Die wichtigsten Erkenntnisse:
- Arista Networks führt eine umfassende KI-Netzwerktransformation durch verbesserte Back-End-Infrastruktur, Scale-Out-Implementierungen und strategische Kundenexpansion bei Cloud-Titanen und in Unternehmensmärkten durch.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die ANET-Aktie bis Dezember 2027 einen Wert von 176 USD/Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 38 % gegenüber dem heutigen Kurs von 128 $/Aktie und eine annualisierte Rendite von 17 % über die nächsten 2,1 Jahre.
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Arista Networks(ANET) setzt durch strategische Technologieentwicklung neue Maßstäbe im AI-Networking-Segment und adressiert Scale-out Fabrics, Blue-Box-Lösungen und Ethernet-basierte Architekturen in den Märkten für Cloud-Titan, Enterprise und Neocloud.
Arista Networks bedient Rechenzentrumskunden auf der ganzen Welt mit seiner EOS-Betriebssystemphilosophie, die mehr als 10.000 Unternehmenskunden umfasst, sowie mit aufstrebenden KI-Netzwerkangeboten und verteilten Fabric-Funktionen, die alle mit branchenführender Zuverlässigkeit und Leistung geliefert werden.
Zu den Kernangeboten gehören Cloud-Titan-Netzwerklösungen, Campus-Enterprise-Systeme, KI-Backend-Infrastrukturen und optimierte Switching-Plattformen mit 800-Gigabit- und 1,6-Terabit-Fähigkeiten, verteilter, planmäßiger Fabric-Architektur und umfassender Netzwerkautomatisierung.
Das führende Netzwerkunternehmen erzielte im dritten Quartal 2025 einen Umsatz von 2,31 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 28 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Umsatz mit Produktabgrenzungen stieg im Vergleich zum Vorquartal um 625 Millionen US-Dollar, was auf eine anhaltende Dynamik hinweist, trotz einiger Einschränkungen in der Lieferkette, die sich auf die Lieferzeiten auswirken.
Arista Networks zeigt eine starke Umsetzung strategischer Initiativen unter der Führung von CEO Jayshree Ullal und dem Senior Management Team, einschließlich des neu beförderten CTO Ken Duda und President/COO Todd Nightingale.
Das Unternehmen steigerte seinen KI-Umsatz auf rund 1,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 und erzielte dabei eine Bruttomarge von 65,2 % und eine operative Marge von 48,6 %.
ANET schloss große KI-Fabric-Implementierungen ab, wobei drei von vier Kunden mit mehr als 100.000 GPUs bis Ende 2025 in Produktion gingen.
Die ANET-Aktie ging 2014 an die Börse und hat den Aktionären seit dem Börsengang eine Rendite von über 2.600 % beschert.
Hier erfahren Sie, warum die Aktie von Arista Networks bis zum Jahr 2027 hohe Renditen erzielen könnte, da das Unternehmen von KI-Netzwerktrends profitiert und seine Ethernet-Lösungen in verschiedenen Cloud- und Unternehmensimplementierungen skaliert.
Was das Modell für die ANET-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial für die Arista Networks-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf der Dominanz des Unternehmens im Bereich KI-Netzwerke und den Möglichkeiten zur Marktexpansion in den Bereichen Back-End-Infrastruktur und Wachstumsstrategien für Unternehmen basieren.
Analysten sehen eine Chance für die Arista Networks-Aktie, da das Unternehmen eine nachgewiesene Erfolgsbilanz, eine starke Marke und einen systematischen Ansatz zum Aufbau von Wettbewerbsvorteilen bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung einer außergewöhnlichen Rentabilität im expandierenden KI-Netzwerkmarkt vorweisen kann.
Die diversifizierte Wachstumsstrategie von Arista bietet mehrere Vektoren. Gleichzeitig bestätigt die Ethernet-Scale-up-Initiative, dass umfassende Netzwerklösungen das Umsatzwachstum und die Kundenrendite in der sich entwickelnden KI-Infrastrukturlandschaft steigern können.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 23 %, operativen Margen von 47 % und einem normalisierten KGV-Multiple von 35 prognostiziert das Modell, dass die Aktie von Arista Networks von 128 $/Aktie auf 176 $/Aktie steigen könnte.
Dies entspräche einer Gesamtrendite von 38 % bzw. einer annualisierten Rendite von 17 % in den nächsten 2,1 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
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Unsere Bewertungsprämissen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwartete Rendite der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die ANET-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 23 %
Arista Networks hat im dritten Quartal 2025 ein starkes Ergebnis mit einem Umsatzwachstum von 28 % erzielt, das von der Dynamik in allen Geschäftssegmenten angetrieben wurde, einschließlich KI-Netzwerke, Unternehmenscampus und Cloud-Titan-Implementierungen.
Die produktbezogenen Umsätze des Unternehmens beliefen sich auf 4,7 Milliarden US-Dollar und machten damit erstmals den Großteil der Bilanz aus.
Dieses Wachstum spiegelt die Verlagerung des Unternehmens hin zu größeren KI-Rechenzentren mit 18- bis 24-monatigen Abnahmeklauseln wider, verglichen mit den traditionellen 6- bis 12-monatigen Zyklen bei Cloud-Bereitstellungen.
Zu den Wachstumstreibern gehört die steigende Nachfrage nach KI-Infrastruktur, wobei das Unternehmen für 2026 einen Umsatz von 2,75 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit KI anstrebt, gegenüber 1,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025. Das Management erwartet auch, dass der Umsatz im Bereich Campus von 750-800 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 auf 1,25 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 steigen wird.
Das Unternehmen erlebt eine starke Dynamik mit 15-20 Vorreiterkunden, die KI-Infrastrukturen jenseits der vier größten Cloud-Titanen einsetzen. Dazu gehören Neoclouds, Staatsfonds und KI-as-a-Service-Anbieter, die im Kalenderjahr 2025 ihre ersten Implementierungen in Betrieb nehmen.
Arista hat einen Quartalsumsatz von mehr als 2,3 Milliarden US-Dollar erzielt und seine Prognose für das Gesamtjahr 2025 auf etwa 8,87 Milliarden US-Dollar angehoben, was einem jährlichen Wachstum von 26-27 % entspricht. Für 2026 hat sich das Management zu einem Wachstum von 20 % verpflichtet, was zu einem Gesamtumsatz von 10,65 Mrd. US-Dollar führen würde.
Wir haben eine Prognose von 23 % verwendet, die die Fähigkeit von Arista widerspiegelt, die Nachfrage nach KI-Netzwerken durch Scale-out-, Scale-up- und Scale-across-Implementierungen zu befriedigen und gleichzeitig die Marktdurchdringung auf dem Unternehmensgelände zu erhöhen. Damit wird die starke kurzfristige Dynamik des Unternehmens gegen längere Akzeptanzzyklen und potenzielle Schwankungen in der Lieferkette abgewogen.
2. Operative Margen: 47%
Im dritten Quartal 2025 erzielte Arista Networks eine operative Marge von 48,6 % und damit mehr als in den vorangegangenen Quartalen, was die starke operative Hebelwirkung seines kapitaleffizienten Geschäftsmodells belegt.
Die Bruttomargen betrugen 65,2 %, was auf einen günstigen Kundenmix und die Vorteile eines verbesserten Bestandsmanagements zurückzuführen ist. Das Management strebt für 2026 Bruttomargen von 62-64 % an, wobei die Dynamik des Cloud-Titan-Volumens und des Produktmixes berücksichtigt wird.
Die Betriebskosten beliefen sich auf 16,6 % des Umsatzes, wobei 10,9 % auf Forschung und Entwicklung, 4,7 % auf Vertrieb und Marketing und 1,0 % auf Verwaltung und Vertrieb entfielen. Die effiziente Kostenstruktur spiegelt Aristas Fokus auf technische Spitzenleistungen und direkten Kundenkontakt wider.
Das Unternehmen investiert strategisch in Fähigkeiten der nächsten Generation, darunter:
- 800-Gigabit- und 1,6-Terabit-Switching-Plattformen für KI-Backend-Netzwerke
- Distributed Scheduled Fabric (DSF) und Non-Scheduled Fabric-Architekturen, die dem Kunden die Wahl lassen
- AVA (Autonomous Virtual Assist) mit KI für Netzwerkdesign, -betrieb und Fehlerbehebung
- Etherlink-Portfolio unterstützt Scale-out, Scale-up und Scale-across Anwendungsfälle
Wir prognostizieren eine operative Marge von 47 %, die die bewährte Fähigkeit des Managements widerspiegelt, eine branchenführende Rentabilität aufrechtzuerhalten und gleichzeitig in Forschung und Entwicklung zu investieren und das Geschäft zu skalieren.
Dies entspricht der Prognose des Unternehmens für die operative Marge von 43-45 % im Jahr 2026 und berücksichtigt gleichzeitig das Aufwärtspotenzial, das sich aus einem vorteilhaften Mix und der operativen Hebelwirkung ergibt.
3. Exit P/E Multiple: 35x
Die Aktie von Arista Networks wird derzeit mit einem KGV für die nächsten zwölf Monate von etwa 40 gehandelt. Dies spiegelt die erstklassige Positionierung des Unternehmens, seine Technologieführerschaft und seine nachgewiesene Fähigkeit wider, über Konjunktur- und Technologiezyklen hinweg beständiges Wachstum zu erzielen.
Historische KGV-Multiplikatoren zeigen Premium-Bewertungen: Das 42-fache im letzten Jahr, das 35-fache in den letzten fünf Jahren und das 32-fache im Durchschnitt der letzten zehn Jahre zeigen das anhaltende Vertrauen der Anleger in die Wettbewerbsvorteile des Unternehmens.
Angesichts der Umsetzungsfähigkeiten von Arista, des langfristigen Rückenwinds bei den Ausgaben für KI-Infrastrukturen und des systematischen Ansatzes zum Aufbau nachhaltiger Wettbewerbsvorteile durch technische Spitzenleistungen und Kundenpartnerschaften halten wir an einem Exit-Multiple von 35 fest.
Die 19 aufeinanderfolgenden Rekordquartale des Unternehmens belegen die operative Beständigkeit, während Partnerschaften mit großen Cloud-Titanen (Microsoft, Meta, Oracle) und KI-Laboren (OpenAI, Anthropic) die strategische Positionierung von Arista in der sich entwickelnden Infrastrukturlandschaft bestätigen.
Die disziplinierte Kapitalallokation des Managements umfasst strategische Aktienrückkäufe und einen starken freien Cashflow von 1,3 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal. Das Unternehmen verfügt über eine starke Bilanz mit 10,1 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und Investitionen, die sowohl organische Investitionen als auch Aktionärsrenditen unterstützen.
Die Möglichkeiten der KI-Vernetzung bieten ein erhebliches langfristiges Wachstumspotenzial. Das Management hat seine Schätzung für den gesamten adressierbaren Markt von 70 Mrd. USD im Vorjahr auf 105 Mrd. USD erhöht, wobei die Skalierung eine neue TAM-Kategorie darstellt, die in diesen Zahlen noch nicht enthalten ist.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für ANET-Aktien bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage der KI-Einführung und der Wettbewerbsdynamik (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Low Case: Anhaltende Versorgungsengpässe und verschärfter White-Box-Wettbewerb → 11 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Erfolgreicher Übergang zum Ethernet-Scale-up und stetige Expansion des Unternehmenscampus → 19 % jährliche Renditen
- High Case: Starke Beschleunigung der KI-Infrastruktur und erweiterter Scale-up-Marktanteil → 27 % jährliche Rendite
Selbst im konservativen Fall bietet die Aktie von Arista Networks zweistellige Renditen, unterstützt durch die technologische Positionierung und die nachgewiesene Fähigkeit, Kundenpartnerschaften und technische Exzellenz aufrechtzuerhalten, während Wettbewerber mit proprietären Lock-in-Beschränkungen und geringerer Softwarequalität kämpfen.
Das Aufwärtsszenario für die ANET-Aktie könnte zu einer außergewöhnlichen Performance führen, wenn das Unternehmen während des mehrjährigen Aufbaus der KI-Infrastruktur erfolgreich die Möglichkeiten für Scale-up-Netzwerke nutzt und gleichzeitig seinen dominanten Anteil an Scale-out-Implementierungen beibehält und ein gezieltes Campus-Wachstum bei Unternehmenskunden erzielt.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die ANET-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
