强生股票的主要数据
- 本周表现：6
- 52 周区间：142 美元至 241 美元
- 估值模型目标价：260 美元
- 隐含上升空间：8
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发生了什么？
强生公司本周强生公司股价上涨约6%，收于每股 240 美元附近，原因是投资者对该公司第四季度最新财报和明显的机构重新定位后的盈利前景信心增强。这一走势将股价推向了 52 周区间的顶部，表明需求持续而非短暂反应。
本周，强生公司公布了好于预期的盈利势头，并发布了稳健的 2026 年增长指导，第四季度销售额为 246 亿美元，增长 7.1%，全年收入为 942 亿美元，尽管 STELARA 带来了相当大的不利因素，但业务仍增长了 5.3%，股价随之走高。
强生公司首席执行官华金-杜阿托（Joaquin Duato）将 2025 年描述为 "强生公司的飞跃之年"，强调了制药业的加速增长、肿瘤业绩的强劲表现，并提出了 2026 年运营销售额增长 5.7% 至 6.7%、达到约 1,000 亿美元的指导性目标，增强了对盈利持久性的信心。
机构活动增加了这一变动的背景，显示出轮动而非广泛退出。Guinness Asset Management 将其持股增至 138 万股，价值约 2.51 亿美元，使强生公司在其投资组合中的占比达到 4.0%，而 Triglav Investments 将其持仓增加 36%，至 82,800 股。
与这些增持相抵消的是，Garland Capital Management 减持了 74.4%，Aurdan Capital 减持了 22.1%，Wells Trecaso 减持了 41.9%，反映出在该股近期走强后的选择性获利回吐。
总体而言，文件显示机构投资者仍持有约 69.6% 的强生公司股票，这表明尽管投资组合在不断调整，但强生公司股票仍是其核心持股。
本周的走势与重申的增长指导和制药管道能见度的提高相结合，表明投资者倾向于稳定性、现金流实力和可预测的收益，而不是短期催化剂。
查看分析师对强生公司的增长预测和目标价格（免费） >>> 强生公司是否被低估？
强生公司的价值是否被低估？
根据估值假设，强生股票的估值模型如下
- 收入增长率（CAGR）： 6.1
- 营业利润率 34.5%
- 退出市盈率： 17 倍
收入增长假设反映了强生制药产品组合支持下的正常化中个位数增长轨迹，其中肿瘤学、免疫学和神经科学疗法继续扩大规模，并抵消了成熟产品的增长放缓。
该预测还假定利润率将持续走强，因为更丰富的创新药物组合和较低利润率的消费资产风险减少，使盈利增长略快于收入增长。
基于这些数据，估值模型估计目标价约为 260 美元，这意味着未来2.9 年的 总上涨空间约为8%，年化回报率为 2.7%，在年回报率低于 5%就被视为缺乏吸引力的框架下，该股处于高估区间。
近期表现取决于 DARZALEX、TREMFYA、CARVYKTI 和 CAPLYTA 等关键药物的持续上市，以及稳定的医疗技术执行，但模型显示，这些进展大部分已反映在当前股价中。
从目前的水平来看，强生似乎被适度高估了，要想获得更高的回报，需要在产品线执行、利润扩张或资本分配方面出现超出当前预期的上行惊喜。
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