主要收获：
- 盈利势头：世邦魏理仕股票第三季度收入增长 14%，达到 100 亿美元，证实了交易复苏和设施需求。
- 利润率扩大：世邦魏理仕股票第三季度的息税折旧摊销前利润率扩大至 8%，反映出随着交易量的恢复，经营杠杆作用得到加强。
- 目标股价：根据估值假设，随着盈利趋于正常，利润率接近 6%，世邦魏理仕股价到 2027 年可能达到 203 美元。
- 回报概况：世邦魏理仕股票意味着从 169 美元上涨 20%，到 2027 年的年回报率为 10%。
在 TIKR 上免费建立一个完整的估值模型，看看世邦魏理仕股票的当前价格是否已经反映了商业地产的复苏→。
世邦魏理仕集团（CBRE）提供全球商业地产服务，以 390 亿美元的顾问和设施收入占据规模领先地位。
世邦魏理仕计划于 2026 年 2 月 12 日召开财报电话会议，此前第三季度财报显示，租赁和设施需求加速增长。
2025 年，世邦魏理仕的收入为 390 亿美元，营业收入为 20 亿美元，营业利润率为 5%。
世邦魏理仕市值 500 亿美元，收入由交易复苏驱动，盈利能力由设施管理规模支撑。
尽管利润率提高到 5%，盈利势头良好，世邦魏理仕的市盈率仍接近 23 倍，这将考验市场对 2027 年的信心。
模型对世邦魏理仕股票的分析
我们分析了世邦魏理仕股票的运营恢复、设施规模和有序的资本回报，以构建正常化的盈利能力。
根据 10.7% 的收入增长率、5.9% 的利润率和 22.5 倍的退出倍数，模型估计其价值为 203.42 美元。
这意味着从 169 美元到 2027 年的总上升空间为 20.1%，年回报率约为 10%。
建立世邦魏理仕股票到 2029 年的盈利轨迹模型，免费查看复苏时机对 TIKR 长期回报的影响 → 我们的估值假设
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算股票的预期回报。
以下是我们用于世邦魏理仕股票的假设：
1.收入增长率：10.7
随着交易量和设施活动的恢复，世邦魏理仕的年度收入从 2024 年的 360 亿美元增至 390 亿美元。
第三季度收入达到 100 亿美元，同比增长 14%，证实了租赁需求的改善和资本市场活动的稳定。
增长仍与写字楼和工业交易有关，而设施管理则在交易周期放缓时提供了稳定的经常性收入。
根据分析师的一致估计，10.7%的收入增长反映了周期性复苏与不平衡的全球商业地产状况之间的平衡。
2.运营利润率5.9%
世邦魏理仕股票的LTM运营利润率为5%，随着咨询和设施服务业务量的增加，运营利润率从2024年的4%有所回升。
息税折旧摊销前利润率在第三季度扩大至 8%，表明收入增长快于固定成本增长，从而发挥了经营杠杆作用。
利润率的上升取决于交易量的持续恢复，而成本控制则限制了租赁放缓期间利润率的下降。
5.9% 的利润率符合分析师的一致预测，反映了规模效益和稳定的设施合同支持下的正常化盈利能力。
3.退出市盈率：22.5 倍
世邦魏理仕股票目前的市盈率接近 23 倍，反映出在经历了数年动荡的商业地产周期后的谨慎情绪。
从历史上看，在交易活动改善、盈利能见度更稳定的时期，该股的交易市盈率与此相近。
要想获得倍数支持，就必须实现持续的收入增长和利润率稳定，而交易趋势的减弱可能会给估值带来压力。
根据市场一致预期，22.5 倍的退出倍数支持 203 美元的目标价，意味着 20% 的总上升空间和 10% 的年回报率。
使用 TIKR 上的一致假设，将世邦魏理仕股票的预期回报与其他商业地产服务公司的预期回报进行免费比较 →。
如果情况好转或恶化会怎样？
世邦魏理仕的结果取决于交易量、设施合同的稳定性和成本控制纪律，这就为 2029 年之前可能出现的走势设定了范围。
- 低度情况：如果交易量保持低迷，成本保持稳定，收入增长约为 8.8%，利润率接近 4.6% → 年化回报率为 1.6%。
- 中位情况：核心复苏得以维持，设施需求稳定，收入增长约 9.7%，利润率提高至 5.1%→年化回报率 8.5%。
- 高度情况： 如果租赁加速反弹，规模效率提高，收入将达到约 10.7%，利润率接近 5.4%，年化回报率为 14.9%。
233 美元的中位目标取决于交易的持续复苏、设施合同的持续增长，以及随着租赁量在 2029 年前趋于正常，利润率保持在 5%附近。
它还有多少上涨空间？
使用 TIKR 的新估值模型工具，您可以在一分钟内估算出一只股票的潜在股价。
只需输入三个简单的信息即可：
- 收入增长
- 营业利润率
- 退出市盈率
如果您不确定输入什么内容，TIKR 会使用分析师的一致估计自动填写每个输入内容，为您提供一个快速、可靠的起点。
在此基础上，TIKR 会计算牛市、基本市和熊市情景下的潜在股价和总回报，这样您就可以快速了解股票的价值是否被低估或高估。
在 60 秒内查看股票的真实价值（使用 TIKR 免费） >>>
寻找新机会？
- 查看哪些股票 亿万富翁投资者正在购买的股票 这样您就可以跟随聪明的资金。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。 使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
