Principais estatísticas das ações da MP Materials
- Variação de preço acumulada no ano para as ações da MP Materials: 187%
- Preço da ação da MP em 19 de novembro: US$ 63,55
- Máxima em 52 semanas: US$ 100
- Meta de preço das ações da MP: US$ 81
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O que aconteceu?
As ações da MP Materials(MP) subiram na quarta-feira após o anúncio de uma joint venture estratégica com o Departamento de Guerra dos EUA e a empresa estatal de mineração da Arábia Saudita, Maaden, para desenvolver uma refinaria de terras raras no Reino Unido.
As ações fecharam em alta de 8,6%, a US$ 63,55, encerrando um ano notável em que o valor das ações triplicou.
Segundo o acordo, a MP Materials e o Pentágono deterão uma participação combinada de 49% na joint venture, enquanto a Maaden controlará pelo menos 51%.
O Departamento de Defesa está fornecendo financiamento total sem recurso para a parte americana do empreendimento, enquanto a MP contribui com sua experiência técnica em separação e refino de terras raras.
A instalação processará a matéria-prima de terras raras da Arábia Saudita e de outras fontes globais para produzir óxidos de terras raras leves e pesados separados para os setores de fabricação e defesa dos EUA, Arábia Saudita e nações aliadas.
Esse acordo representa outro marco importante na transformação da MP Materials de uma simples operação de mineração em uma cadeia de suprimentos de terras raras totalmente integrada nos Estados Unidos.
A empresa também está em discussões para apoiar a fabricação de ímãs na Arábia Saudita, o que ampliaria ainda mais suas capacidades de downstream.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da MP
O desempenho explosivo das ações da MP neste ano reflete uma mudança fundamental na forma como os investidores veem as cadeias de suprimento de terras raras e a segurança nacional.
Quando a China impôs controles rigorosos de exportação de ímãs de terras raras em abril, os principais fabricantes dos EUA tiveram que fechar as linhas de produção porque não conseguiam garantir ímãs para algo tão simples como um alto-falante.
Esse alerta levou ao acordo histórico do Pentágono com a MP Materials em julho, que incluiu um investimento de capital de US$ 400 milhões, um piso de preço de US$ 110 por quilo para o óxido de neodímio-praseodímio e acordos de compra garantidos para a produção planejada de ímãs da empresa.
O anúncio da joint venture saudita acrescenta outra dimensão à história de crescimento da MP. O CEO James Litinsky descreveu o acordo como uma demonstração de "como nossa plataforma totalmente integrada pode projetar a capacidade industrial dos EUA no exterior".
Ao aproveitar os custos competitivos de energia, a infraestrutura de classe mundial e os recursos inexplorados de terras raras da Arábia Saudita, a joint venture pode ajudar a reequilibrar a cadeia de suprimentos global, atualmente dominada pela China.
A China controla cerca de 90% do refino global de terras raras, 90% da produção de metais e 90% da fabricação de ímãs.
O Goldman Sachs iniciou a cobertura das ações da MP na terça-feira com uma meta de preço de US$ 77, o que implica em uma alta de cerca de 32% em relação aos níveis atuais.
O analista Brian Lee observou que a expansão downstream da MP para o refino e a produção de ímãs, acelerada por parcerias com o governo, posiciona estrategicamente a empresa como um componente-chave da cadeia de suprimentos.
O que torna a MP Materials única é sua estratégia de integração vertical: ela é proprietária da Mountain Pass, um dos melhores corpos de minério de terras raras do mundo, na Califórnia.
Atualmente, a MP está produzindo concentrado, refinando óxido de neodímio-praseodímio em cerca de metade de sua meta anual de 6.000 toneladas e se preparando para colocar em funcionamento sua instalação de ímãs Independence em Fort Worth, Texas, até o final do ano.
A empresa já investiu cerca de US$ 1 bilhão na construção dessa cadeia de suprimentos integrada antes da chegada do apoio do governo.
A estrutura do acordo com o Pentágono garante que a MP permaneça bem financiada para seus ambiciosos planos de expansão. Com US$ 2 bilhões em caixa no balanço patrimonial, cerca de US$ 1 bilhão em dívidas e um perfil de fluxo de caixa que melhora drasticamente graças ao piso de preço de US$ 110 a partir do primeiro trimestre de 2026, a MP Materials tem os recursos financeiros para executar sem diluir os acionistas.
A empresa planeja investir mais de US$ 1 bilhão e contratar mais de 1.000 funcionários de produção nos Estados Unidos para expandir a separação de terras raras pesadas em Mountain Pass e construir sua segunda fábrica de ímãs.
As ações da MP também se beneficiaram de grandes parcerias comerciais.
- A General Motors comprometeu-se a comprar 1.000 toneladas de ímãs por ano da unidade de Independence.
- A Apple anunciou um acordo para adquirir uma capacidade significativa e, ao mesmo tempo, investir US$ 200 milhões em pré-pagamentos para ajudar a financiar a produção de ímãs e os recursos de reciclagem.
- O Departamento de Defesa concordou em comprar 100% da produção da instalação planejada de 7.000 toneladas "10X" da MP por uma década, com a oportunidade de a MP distribuir partes para clientes comerciais e compartilhar os lucros.
Cerca de 30% do óxido de neodímio-praseodímio produzido na China provém de resíduos de fabricação e sucata de ímãs.
Com a criação de recursos integrados de reciclagem em Mountain Pass, a MP pode reciclar os resíduos e as aparas de suas instalações de ímãs de volta ao processo de refino, reduzindo os custos e prolongando a vida útil da mina.
O compromisso da Apple com o uso de materiais reciclados em seus produtos proporciona um fluxo dedicado de resíduos de ímãs pós-industriais e pós-consumo que a MP processará.
Embora Mountain Pass seja um corpo de minério leve e rico em terras raras, ele produz um volume suficiente para que até mesmo pequenas porcentagens de terras raras pesadas, como disprósio e térbio, se traduzam em quantidades significativas.
Atualmente, a empresa está estocando centenas de toneladas de concentrado de terras raras pesadas e construindo uma instalação de separação que entrará em operação em meados de 2026.
Combinada com a matéria-prima reciclada da Apple e possíveis parcerias de fornecimento de terceiros, a MP espera ter suprimento suficiente de terras raras pesadas tanto para sua unidade Independence quanto para a unidade 10X maior.
Olhando para o futuro, o cenário geopolítico continua favorável para as ações da MP. Embora as tensões entre os EUA e a China possam flutuar, as empresas aprenderam que não podem confiar em cadeias de suprimento de fonte única para materiais essenciais.
Mesmo que as restrições à exportação diminuam temporariamente, a China demonstrou que pode puxar o gatilho novamente sempre que as circunstâncias geopolíticas mudarem.
Essa realidade está gerando um interesse comercial contínuo nos recursos da MP em todos os setores que dependem de ímãs de terras raras.
O foco do governo Trump em eliminar a dependência da China em relação a minerais essenciais criou um ambiente de políticas de apoio que deve persistir independentemente de mudanças políticas.
O Pentágono posicionou explicitamente a MP Materials como a "campeã nacional" dos Estados Unidos em terras raras, da mesma forma que outros países têm campeões nacionais em setores estratégicos.
Essa designação traz não apenas apoio financeiro, mas também validação que abre portas para parcerias comerciais e colaborações internacionais, como o empreendimento saudita.
O CEO da MP Materials, James Litinsky, alertou os investidores para que tenham uma visão clara sobre a economia dos projetos de terras raras, observando que "a grande maioria dos projetos promovidos atualmente simplesmente não funcionará a praticamente nenhum preço".
As vantagens estruturais da MP decorrem de sua total integração vertical e de seus anos de vantagem sobre os concorrentes em potencial.
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