A Tractor Supply Company (NASDAQ: TSCO)A Tractor Supply Company (NASDAQ: TSCO), comumente conhecida como Tractor Supply, é uma varejista líder em estilo de vida rural que atende a agricultores recreativos, pecuaristas e proprietários de residências em todos os EUA. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 52/ação, dando à empresa um valor de mercado de aproximadamente US$ 27 bilhões.
Depois de serem negociadas em níveis mais altos no início do ano, as ações da Tractor Supply recuaram e agora estão mais próximas do limite inferior de sua faixa recente. Observar quem é o proprietário da Tractor Supply e as negociações recentes com informações privilegiadas ajuda a mostrar como as grandes instituições, os fundos de hedge e os líderes da empresa parecem estar se posicionando em relação às ações atualmente.
Quem são os principais acionistas da Tractor Supply?
A base de acionistas da Tractor Supply é liderada por grandes investidores institucionais. Essas empresas tendem a manter posições durante os ciclos do mercado, o que pode ajudar a manter a estabilidade da propriedade a longo prazo. Os registros recentes mostram uma combinação de cortes modestos e adições seletivas entre os gestores ativos.
- O Grupo Vanguard: 67,3 milhões de ações (12,74%), valor de ~$3,48 bilhões. Reduzido em ~95 mil ações (0,14%).
- BlackRock Institutional Trust: 35,7 milhões de ações (6,75%), valor de ~$1,84 bilhão. Redução de ~88 mil ações (0,25%).
- Wellington Management: 25,9 milhões de ações (4,91%), valor de ~$1,34 bilhão. Adicionou ~421 mil ações (+1,65%).
- Capital International Investors: 23,4 milhões de ações (4,42%), valor de ~$1,21 bilhão. Redução de ~456 mil ações (1,91%).
- State Street Investment Management: 22,9 milhões de ações (4,33%), valor de ~$1,18 bilhão. Redução de ~113 mil ações (0,49%).
- Geode Capital Management: 15,7 milhões de ações (2,97%), valor de ~$810 milhões. Adicionou ~321 mil ações (+2,09%).
- Capital World Investors: 14,8 milhões de ações (2,80%), valor de ~$766 milhões. Redução de ~3,38 milhões de ações (18,57%).
- AllianceBernstein: 13,1 milhões de ações (2,48%), valor de ~$678 milhões. Redução de ~789 mil ações (5,67%).
- Select Equity Group: 12,1 milhões de ações (2,30%), valor de ~$627 milhões. Redução de ~579 mil ações (4,55%).
- Invesco Asset Management (Japão): 8,4 milhões de ações (1,58%), valor de ~$432 milhões. Redução de ~108 mil ações (1,27%).
Para os investidores, esse mix de propriedade sugere que a Tractor Supply continua ancorada por detentores institucionais de longo prazo, embora vários gestores ativos pareçam estar reduzindo a exposição após a força anterior das ações.
Destaques dos fundos de hedge
A DE Shaw, fundada por David Shaw, fez um dos movimentos mais notáveis no último trimestre, aumentando sua posição na Tractor Supply em 533%. A empresa agora detém cerca de US$ 165 milhões em ações, o que pode indicar uma confiança crescente na durabilidade dos lucros após a recente retração.
A Gotham Asset Management, liderada pelo investidor em valores Joel Greenblatt, aumentou sua participação na Tractor Supply em cerca de 37%. Embora a posição permaneça relativamente pequena, com um valor de pouco menos de US$ 10 milhões, o aumento sugere que a Gotham pode estar vendo um valor melhor nos níveis de preço atuais.
A Millennium Management, fundada por Israel Englander, aumentou suas participações em cerca de 26%, elevando sua posição para cerca de US$ 9 milhões. Isso parece incremental, mas pode refletir uma visão mais construtiva de curto prazo entre os fundos multiestratégicos.
A O'Shaughnessy Asset Management, fundada por James O'Shaughnessy, aumentou sua posição na Tractor Supply em aproximadamente 25%, chegando a um valor de quase US$ 6 milhões, o que sugere uma alocação orientada por fatores, em vez de uma aposta de alta convicção.
Para os investidores, o posicionamento dos fundos de hedge parece misto, com algumas empresas fazendo acréscimos significativos, enquanto outras permanecem comedidas, refletindo visões diferentes sobre o crescimento de curto prazo em relação aos fundamentos de longo prazo.
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Transações recentes com informações privilegiadas da Tractor Supply
As transações com informações privilegiadas podem oferecer um contexto útil sobre como os executivos e diretores podem estar gerenciando a exposição pessoal. Os registros recentes da Tractor Supply mostram principalmente atividades de venda, com algumas compras misturadas.
- Kurt D. Barton (Diretor): Vendeu cerca de 90.000 ações em julho por cerca de US$ 64; também relatou um recebimento de ações a um preço muito mais baixo que parece estar relacionado à remuneração.
- Colin Yankee (Diretor): Vendeu cerca de 12.000 ações em várias transações em julho; também informou uma pequena compra.
- Mark J. Weikel (Diretor): Vendeu cerca de 8.000 ações em agosto por aproximadamente US$ 60.
- Melissa Kersey (Diretora): Vendeu ~6.300 ações em agosto, perto de ~$60.
- Harry A. Lawton III (executivo e diretor): Informou uma aquisição de aproximadamente 160.000 ações em novembro, sem preço divulgado.
Para os investidores, a atividade de insider parece inclinada para a venda, embora as transações sejam geralmente pequenas em relação à propriedade geral e alguns registros pareçam administrativos, sugerindo um sinal cauteloso e não fortemente direcional.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A base de acionistas da Tractor Supply continua sendo dominada por grandes proprietários institucionais, o que ajuda a manter a estabilidade a longo prazo. Ao mesmo tempo, o corte de alguns gestores ativos e a venda modesta de informações privilegiadas sugerem que as expectativas podem estar mais equilibradas após a recente volatilidade das ações.
Para os investidores, os dados indicam que a Tractor Supply continua a ser vista como uma franquia de varejo durável com fluxo de caixa estável, mas as instituições e os insiders parecem estar abordando as ações com cautela à medida que o crescimento se modera e as margens se normalizam.
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