A Best Buy (NYSE: BBY) é uma das maiores varejistas de produtos eletrônicos de consumo dos EUA, vendendo TVs, eletrodomésticos, computadores e dispositivos móveis em centenas de locais em todo o país. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 70 por ação, dando à empresa um valor de mercado de aproximadamente US$ 14,6 bilhões.
As ações da Best Buy caíram cerca de 19,7% em relação ao ano passado, refletindo uma demanda mais fraca dos consumidores e um ambiente de gastos discricionários mais lento.
Observar quem é o proprietário da Best Buy e como os insiders têm negociado ajuda a mostrar como os grandes investidores e a liderança da empresa parecem estar se posicionando hoje.
Quem são os principais acionistas da Best Buy?
A base de acionistas da Best Buy é liderada por grandes instituições passivas, que tendem a se manter durante os ciclos do mercado e apoiar a estabilidade da propriedade a longo prazo. Os gestores ativos ajustaram suas posições em ambas as direções, apontando para visões mistas sobre a avaliação e a visibilidade dos lucros no curto prazo.
- The Vanguard Group: 23.848.677 ações(11,38%), valor de US$ 1,66 bilhão. Adicionou 549.192 ações (+2,36%).
- BlackRock Institutional Trust: 15.982.540 ações(7,63%), valor de US$ 1,11 bilhão. Cortou 2.621 ações.
- Richard M. Schulze: 15.112.851 ações(7,21%), valor de US$ 1,05 bilhão. Cortou 901.434 ações (5,63%).
- State Street Investment Management: 13.336.711 ações(6,36%), valor de US$ 930 milhões. Corte de 294.718 ações (2,16%).
- Charles Schwab Investment Management: 7.291.929 ações(3,48%), valor de US$ 509 milhões. Adicionou 253.423 ações (+3,60%).
- AQR Capital Management: 6.997.871 ações(3,34%), valor de $488M. Adicionou 3.496.254 ações (+99,85%).
- Geode Capital Management: 5.209.966 ações(2,49%), valor de US$ 363 milhões. Adicionou 165.178 ações (+3,27%).
Para os investidores, esse mix de propriedade sugere que a Best Buy continua ancorada por detentores institucionais de longo prazo, enquanto os gestores ativos continuam a debater se a avaliação atual reflete totalmente o crescimento mais lento e a pressão sobre as margens.
Destaques dos fundos de hedge
O Hudson Bay Capital Management, fundado por Sander Gerber, aumentou significativamente sua exposição à Best Buy, elevando sua posição em mais de 3.100% para um valor aproximado de US$ 9 milhões. Parece que a empresa pode estar se posicionando para uma recuperação após o recuo prolongado das ações.
A Two Sigma Advisors, cofundada por John Overdeck, também aumentou sua participação em mais de 1,100%, elevando sua posição para um valor de cerca de US$ 16 milhões. Esse tipo de movimento geralmente reflete modelos quantitativos que respondem a sinais de avaliação ou volatilidade, em vez de uma mudança fundamental discricionária.
A Shellback Capital, liderada por Jon Hilsabeck, aumentou sua posição na Best Buy em cerca de 750%, detendo agora um valor de cerca de US$ 18 milhões. O aumento sugere que a empresa pode estar observando uma melhora na dinâmica risco-recompensa nos níveis de preço atuais.
A Schonfeld Strategic Advisors, fundada por Steven Schonfeld, aumentou sua posição em cerca de 240%, chegando a pouco mais de US$ 4 milhões, indicando interesse seletivo de fundos multiestratégicos.
Para os investidores, a atividade dos fundos de hedge parece construtiva, mas mista, sugerindo um interesse crescente em preços mais baixos, sem um consenso claro sobre a rapidez com que os lucros e as margens podem se estabilizar.
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Transações recentes da Best Buy com informações privilegiadas
As negociações com informações privilegiadas podem oferecer um contexto útil sobre como os executivos e diretores podem estar gerenciando a exposição pessoal nos níveis de preços atuais. Os registros recentes da Best Buy mostram principalmente atividades de venda, juntamente com algumas pequenas compras.
- Richard M. Schulze: Vendeu várias centenas de milhares de ações em diversas transações entre 20 e 29 de outubro, a preços principalmente entre US$ 82 e US$ 85.
- Ashok Jitendra Dyal: comprou 1.266 ações, no valor de aproximadamente US$ 90 mil.
- Meghan Frank: comprou 2.007 ações, no valor de aproximadamente US$ 140 mil.
- Kathleen Scarlett: Vendeu 417 ações, no valor de ~$29 mil.
Parece que a atividade dos insiders está inclinada para a venda em termos de dólares, embora algumas pequenas compras de diretores possam refletir a confiança nos níveis atuais, em vez de um sinal amplo.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A propriedade da Best Buy continua sendo apoiada por grandes instituições passivas, enquanto os fundos de hedge e os gestores ativos mostram um posicionamento misto. De modo geral, a atividade dos insiders parece cautelosa, com as vendas superando as compras, mas com amplitude limitada.
Para os investidores, os dados sugerem que a Best Buy continua a ser vista como uma varejista madura, com fluxo de caixa confiável, embora a confiança pareça comedida, uma vez que a empresa navega em um ambiente de consumo mais lento e com pressão contínua sobre as margens.
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