Principais estatísticas das ações da Dollar Tree
- 2025 Variação de preço das ações da Dollar Tree: 64%
- Preço da ação $DLTR em 31 de dezembro: $123
- Máxima em 52 semanas: $132
- Meta de preço da ação $DLTR: $118
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O que aconteceu?
As ações da Dollar Tree(DLTR) apresentaram um dos melhores desempenhos no setor de varejo em 2025, subindo 64% à medida que a empresa executava uma grande transformação estratégica.
Depois de anos presa a um modelo estrito de preço em dólar, a Dollar Tree finalmente se libertou, e os resultados foram notáveis.
O catalisador não foi um único trimestre de grande sucesso. Em vez disso, as ações da Dollar Tree se recuperaram com uma série de vitórias estratégicas que mudaram fundamentalmente a economia da empresa.
A empresa concluiu a venda do negócio Family Dollar, que estava em dificuldades, permitindo que a administração se concentrasse inteiramente na bandeira Dollar Tree. Ao mesmo tempo, a Dollar Tree acelerou sua mudança para uma estratégia de preços múltiplos, que está gerando lucros significativamente maiores por item vendido.
Os resultados do terceiro trimestre mostraram que a estratégia está funcionando. A Dollar Tree registrou vendas líquidas de US$ 4,7 bilhões, um aumento de 9,4% em relação ao ano anterior, com as vendas nas mesmas lojas crescendo 4,2%.
A administração informou ganhos ajustados de US$ 1,21 por ação, superando as expectativas dos analistas. Mais importante ainda, as margens brutas aumentaram 40 pontos-base, chegando a 35,8%, uma vez que o sortimento de vários preços gerou melhor lucratividade.
A temporada de Halloween foi um exemplo perfeito da ação de múltiplos preços. O sortimento de Halloween da Dollar Tree gerou mais de US$ 200 milhões em vendas, um recorde.
Os itens com vários preços representaram cerca de 25% do total das vendas de Halloween, mas proporcionaram margens de lucro significativamente maiores. Cada item de Halloween com vários preços gerou 3,5 vezes mais lucro do que os itens tradicionais de US$ 1,25.
A empresa gerou 25% mais dólares de margem no Halloween do que em 2022, embora tenha vendido 10% menos unidades.
A administração também anunciou um agressivo programa de recompra de ações de US$ 2,5 bilhões. Até o início de dezembro de 2025, a Dollar Tree já havia recomprado ações no valor de US$ 1,5 bilhão, ou cerca de 8% das ações em circulação.
Esse nível de atividade de recompra amplia diretamente os lucros por ação e sinaliza a confiança da administração na reviravolta.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da Dollar Tree
O mercado está recompensando as ações da Dollar Tree pela execução de uma reviravolta no varejo. A empresa identificou um problema estrutural (estar presa a um único ponto de preço, opções limitadas de mercadorias e lucratividade em declínio), implementou uma solução clara (uma estratégia de vários preços) e apresentou resultados mensuráveis (expansão da margem e ganhos superiores).
A Dollar Tree adicionou 3 milhões de novos domicílios no terceiro trimestre em comparação com o ano anterior. Aproximadamente 60% desses novos clientes vieram de famílias de renda mais alta, que ganham mais de US$ 100.000 por ano. Esse apelo mais amplo é exatamente o que a estratégia de múltiplos preços foi projetada para alcançar.
A gerência está orientando as composições para o ano de 2025 de 5% a 5,5%, o que coloca a Dollar Tree entre os varejistas com melhor desempenho. O equilíbrio entre o crescimento do tráfego e dos tíquetes sugere que os clientes estão aceitando a nova estrutura de preços.
Olhando para o futuro, a administração forneceu uma perspectiva convincente de três anos em seu recente dia do investidor. A empresa espera apresentar um crescimento anual de 12% a 15% no EPS até 2028, impulsionado pelo crescimento anual de 5% a 7% nas vendas e pela expansão contínua da margem operacional.
É importante ressaltar que a Dollar Tree acredita que pode alavancar as despesas operacionais, mesmo no limite inferior de sua meta de 3% a 4% de vendas compostas.
No entanto, a Dollar Tree enfrenta uma incerteza tarifária contínua, incluindo possíveis tarifas adicionais da China, o que poderia pressionar os custos. A empresa também precisa continuar melhorando os padrões das lojas, onde cerca de metade da frota atualmente está abaixo das metas internas da administração. A concorrência da Dollar General e de outros varejistas de valor continua intensa.
No entanto, as ações da Dollar Tree têm vários ventos favoráveis que podem sustentar o impulso. A empresa planeja abrir cerca de 400 novas lojas por ano, contribuindo com cerca de 2,5% para o crescimento total das vendas. A penetração dos preços múltiplos permanece em torno de apenas 15% das vendas, deixando um espaço substancial para expansão. E a administração tem o compromisso de reduzir as despesas gerais corporativas de 3% das vendas atuais para 2% até 2028.
Para os investidores que perderam a alta de 64%, a questão é se há mais espaço para correr. A avaliação não é exagerada, com cerca de 16 vezes os lucros futuros, especialmente para um varejista que apresenta esse nível de crescimento de lucros.
O programa de recompra continua a oferecer suporte. E a transformação estratégica ainda está no início, com a expansão de vários preços e as iniciativas de melhoria das lojas apenas começando a ganhar escala.
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