Quem é o proprietário da AutoNation? Principais acionistas e negociações recentes com informações privilegiadas

A AutoNation, Inc. (NYSE: AN) é uma das maiores varejistas automotivas dos Estados Unidos, operando uma rede nacional de concessionárias que abrange veículos novos, veículos usados, peças e serviços. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 212 por ação, dando à empresa um valor de mercado de aproximadamente US$ 7,7 bilhões.

Observar quem é o proprietário da AutoNation e as negociações recentes com informações privilegiadas ajuda a mostrar como as grandes instituições, os fundos de hedge e as pessoas de dentro da empresa parecem estar se posicionando em relação às ações atualmente.

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Quem são os principais acionistas da AutoNation?

A base de acionistas da AutoNation é liderada por um importante family office, juntamente com grandes instituições passivas. Essas empresas tendem a se manter durante os ciclos do mercado, o que pode ajudar a apoiar a estabilidade da propriedade a longo prazo. Os gestores ativos ajustaram suas posições em ambas as direções, sugerindo uma mistura de confiança e cautela.

• Cascade Investment, L.L.C.: 7.062.629 ações (19,36%), valor de~$1,50 bilhão. Cortou 2.808.674 ações (-28,45%).
• Grupo Vanguard: 3.168.191 ações (8,69%), valor de~$672,5 milhões. Adicionou 34.153 ações (+1,09%).
• BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 2.290.246 ações (6,28%), valor de ~$486,2 milhões. Adicionou 188.522 ações (+8,97%).
• ESL Investments, Inc.: 1.747.642 ações (4,79%), valor de ~$371,0 milhões. Aumentou substancialmente suas participações.
• Boston Partners: 1.423.793 ações (3,90%), valor de ~$302,2 milhões. Cortou 280.382 ações (-16,45%).
• Dimensional Fund Advisors, L.P.: 1.392.653 ações (3,82%), valor de ~$295,6 milhões. Cortou 167.521 ações (-10,74%).
• Brave Warrior Advisors, LLC: 1.214.043 ações (3,33%), valor de ~$257,7 milhões. Pouca mudança.
• State Street Investment Management (US): 889.551 ações (2,44%), valor de ~$188,8 milhões. Acrescentou 45.496 ações (+5,39%).
• Invesco Advisers, Inc.: 728.081 ações (2,00%), valor de~$154,5 milhões. Adicionou 64.833 ações (+9,78%).
• AQR Capital Management, LLC: 697.927 ações (1,91%), valor de~$148,1 milhões. Adicionou 66.183 ações (+10,48%).

O Cascade Investment continua sendo o acionista controlador, mesmo depois de ter cortado uma parte considerável de sua participação. Ao mesmo tempo, as adições incrementais de gigantes passivos como Vanguard e BlackRock sugerem que a AutoNation continua a se beneficiar de um amplo apoio institucional. Para os investidores, a combinação de reduções e acréscimos aponta para o gerenciamento da exposição, em vez de uma mudança clara na convicção de longo prazo.

Destaques dos fundos de hedge

O Cascade Investment, o family office fundado por Bill Gates, continua sendo o maior acionista da AutoNation, apesar de ter reduzido sua participação em cerca de 28% no último trimestre. Mesmo após a redução, a empresa ainda controla cerca de 19% das ações em circulação, o que sugere um envolvimento contínuo de longo prazo, ao mesmo tempo em que administra o tamanho da posição.

A ESL Investments, liderada por Eddie Lampert, aumentou significativamente sua posição na AutoNation e agora possui quase 4,8% da empresa, avaliada em cerca de US$ 371 milhões. O aumento parece refletir uma visão mais construtiva sobre a geração de fluxo de caixa e a alocação de capital da AutoNation, embora o raciocínio exato da empresa não tenha sido confirmado.

ABrave Warrior Advisors, fundada por Glenn Greenberg, continua a deter mais de 3,3% das ações em circulação, com poucas alterações durante o período. A posição estável sugere convicção contínua, em vez de posicionamento de curto prazo.

A AQR Capital Management, liderada por Cliff Asness, aumentou sua participação em cerca de 10%, elevando sua posição para aproximadamente US$ 148 milhões. O movimento parece consistente com uma avaliação ou abordagem quantitativa, dado o perfil de ganhos e os múltiplos de negociação da AutoNation.

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Transações recentes da AutoNation com informações privilegiadas

As transações com informações privilegiadas podem oferecer um contexto útil sobre como os executivos e diretores podem estar gerenciando a exposição pessoal às ações. Os registros recentes mostram principalmente atividades de venda, com transações geralmente pequenas em relação à propriedade geral.

• Richard L. Burdick (Diretor): Vendeu 423 ações, ~$ 90 mil.
• Jeff Parent (executivo/diretor): Vendeu 114 ações, ~$23 mil.
• Thomas A. Szlosek (executivo/diretor): Vendeu 2.120 ações em várias negociações, totalizando ~$390 mil.
• C. Coleman Edmunds (executivo): Vendeu 12.324 ações, ~$2,3 milhões.

Essas transações não alteram substancialmente a propriedade dos insiders, mas acrescentam contexto sobre como a liderança parece estar administrando a exposição nos níveis de preços atuais. Para os investidores, a atividade dos insiders parece cautelosa, com compras limitadas e várias vendas que podem estar relacionadas ao momento da remuneração ou a decisões de portfólio pessoal, embora isso não seja certo.

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O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem

A base de acionistas da AutoNation continua ancorada por grandes instituições e um detentor dominante de longo prazo, o que ajuda a manter a estabilidade. Ao mesmo tempo, as reduções feitas por determinados fundos e a venda contínua de informações privilegiadas sugerem uma postura comedida à medida que a empresa navega pelos níveis de alavancagem e por um ambiente de demanda de automóveis mais normalizado.

Para os investidores, os dados apontam para um apoio institucional estável, aliado à cautela, em vez de um posicionamento agressivo por parte de insiders ou gestores ativos.

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