A Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: REGN) A Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: REGN) é uma empresa líder em biotecnologia focada no desenvolvimento de medicamentos para doenças graves em oftalmologia, oncologia e imunologia. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 776 por ação, dando à Regeneron uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 79,6 bilhões.
Fundada e liderada há muito tempo por Leonard Schleifer, a Regeneron é amplamente conhecida por seu modelo de pesquisa orientado internamente e por sua abordagem disciplinada de alocação de capital. Observar quem possui a Regeneron e como os insiders estão negociando ajuda a mostrar como as grandes instituições e a liderança da empresa podem estar se posicionando em relação às ações hoje.
Quem são os principais acionistas da Regeneron?
A base de acionistas da Regeneron é liderada por grandes investidores institucionais, muitos dos quais tendem a se manter durante os ciclos do mercado. Os registros recentes mostram uma mistura de cortes e acréscimos, sugerindo diferentes pontos de vista sobre avaliação e crescimento de longo prazo, em vez de uma única narrativa dominante.
- O Vanguard Group, Inc.: 8.995.042 ações(8,71%), valor de ~$6,98 bilhões. Cortou 376.355 ações(-4,02%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 5.461.663 ações(5,29%), valor de ~$4,24 bilhões. Corte de 204.209 ações(-3,60%).
- State Street Investment Management (US): 4.691.223 ações(4,54%), valor de ~$3,64 bilhões. Corte de 140.779 ações(-2,91%).
- Dodge & Cox: 4.550.845 ações(4,41%), valor de ~$3,53 bilhões. Acrescentou 724.562 ações(+18,94%).
- JP Morgan Asset Management: 2.946.879 ações(2,85%), valor de ~$2,29 bilhões. Adicionou 130.726 ações(+4,64%).
- Geode Capital Management, LLC: 2.535.898 ações(2,46%), valor de ~$1,97 bilhão. Adicionou 70.844 ações(+2,87%).
- Invesco Capital Management (QQQ Trust): 2.183.806 ações(2,11%), valor de ~$1,70 bilhão. Cortou 5.936 ações(-0,27%).
- Putnam Investment Management, LLC: 2.147.962 ações(2,08%), valor de ~$1,67 bilhão. Adicionou 117.427 ações(+5,78%).
- Capital World Investors: 1.998.366 ações(1,93%), valor de ~$1,55 bilhão. Adicionou 32.348 ações(+1,65%).
- Loomis, Sayles & Company, L.P.: 1.979.453 ações(1,92%), valor de ~$1,54 bilhão. Adicionou 38.383 ações(+1,98%).
- Fidelity Management & Research Company LLC: 1.886.652 ações(1,83%), valor de ~$1,46 bilhão. Cortou 1.375.220 ações(-42,16%).
Para os investidores, esse mix de propriedade destaca um suporte passivo constante, juntamente com gestores ativos que ajustam a exposição com base na avaliação, nas expectativas de crescimento e na estratégia do portfólio.
Destaques dos fundos de hedge
Um movimento notável veio da Dodge & Cox, que aumentou significativamente sua participação na Regeneron Pharmaceuticals, acrescentando mais de 700.000 ações para elevar sua posição a um valor aproximado de US$ 3,5 bilhões. Esse movimento pode sugerir uma confiança cada vez maior no perfil de ganhos de longo prazo da Regeneron sob o comando do fundador Leonard Schleifer, mesmo que o crescimento de curto prazo continue sendo debatido.
A Renaissance Technologies, fundada por Jim Simons, continua a manter sua exposição à Regeneron. Embora a empresa ajuste suas posições com frequência, sua presença contínua sugere que a Regeneron continua atraente nas estratégias quantitativas nos níveis de preço atuais.
A Balyasny Asset Management, liderada por Dmitry Balyasny, também parece manter uma posição significativa na Regeneron. O envolvimento do fundo pode refletir o interesse de gestores multiestratégicos que se posicionam em torno da opcionalidade do pipeline e da durabilidade da margem, em vez da dinâmica dos lucros de curto prazo.
A Gotham Asset Management, fundada por Joel Greenblatt, continua sendo outro detentor notável. A participação contínua da Gotham sugere que a Regeneron ainda pode ser avaliada favoravelmente com base em métricas de avaliação ou qualidade dentro de estruturas disciplinadas e orientadas pelos fundamentos. Para os investidores, o posicionamento dos fundos de hedge parece ser seletivo, em vez de estar lotado.
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Negociações recentes da Regeneron com informações privilegiadas
Os registros de informações privilegiadas mostram um conjunto de transações no início de dezembro envolvendo executivos seniores e diretores, geralmente representando pequenas porções da propriedade geral.
- Leonard S. Schleifer (executivo e diretor): Vendeu 155.145 ações a ~$701; adquiriu 172.723 ações a ~$556.
- George D. Yancopoulos (executivo e diretor): Vendeu 131.874 ações a ~$701; adquiriu 146.815 ações a ~$556.
- Daniel P. Van Plew (Diretor): Vendeu 4.458 ações por ~$701 a ~$713; registrou 3.715 ações por $0.
- Marion E. McCourt (Diretor): Vendeu 2.357 ações de ~$701 a ~$713; registrou 2.476 ações a $0.
- Andrew J. Murphy (Diretor): Vendeu 5.928 ações de ~$701 a ~$713; registrou 3.715 ações a $0.
- Joseph J. LaRosa (Diretor): Vendeu 1.396 ações a ~$713; registrou 2.476 ações a $0.
- Christopher R. Fenimore (diretor): Vendeu 992 ações a ~$713; registrou 3.027 ações a $0.
- Jason Pitofsky (Diretor): Vendeu 989 ações a ~$713.
A maioria das transações representa bem menos de 0,20% das ações em circulação por indivíduo. Alguns arquivos incluem ações registradas a US$ 0, o que pode estar relacionado a prêmios de ações ou tempo de compensação, embora isso não esteja confirmado. Para os investidores, a atividade de insider parece ser medida e não altera substancialmente a propriedade geral.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A base acionária da Regeneron continua ancorada por grandes instituições, proporcionando estabilidade mesmo quando os gestores ativos reduzem ou acrescentam posições. A atividade dos fundos de hedge sugere um interesse seletivo em vez de uma ampla acumulação, refletindo o debate em andamento sobre a avaliação e a durabilidade do crescimento a longo prazo.
As transações com informações privilegiadas parecem equilibradas, com vendas modestas e movimentos compensatórios de ações que não alteram significativamente os níveis de propriedade. Para os investidores, os dados sugerem que a Regeneron continua a ser vista como uma franquia de biotecnologia de alta qualidade, mas o posicionamento das instituições e dos insiders aponta para uma abordagem cautelosa e deliberada nos níveis de preços atuais.
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