A Incyte Corporation (NASDAQ: INCY) A Incyte Corporation (NASDAQ: INCY) é uma empresa biofarmacêutica focada no desenvolvimento e comercialização de terapias para oncologia e doenças inflamatórias. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 100 por ação, dando à empresa uma capitalização de mercado de cerca de US$ 19,4 bilhões.
As ações subiram cerca de 43% no último ano, refletindo a melhoria da lucratividade e um sentimento mais forte em relação ao pipeline da Incyte e ao perfil de geração de caixa. Observar quem é o proprietário da Incyte e como os insiders negociaram recentemente ajuda a mostrar como os grandes investidores podem estar abordando as ações hoje.
Quem são os principais acionistas da Incyte?
A base de acionistas da Incyte é liderada por uma mistura de fundos de hedge de alta convicção e grandes gestores institucionais. As empresas passivas parecem estar ajustando a exposição, ao passo que vários investidores ativos e quantitativos fizeram acréscimos, o que sugere uma mudança mais seletiva na propriedade, em vez de saídas amplas.
- Baker Bros. Advisors LP: 30.743.663 ações(15,66%), valor de ~$3,04 bilhões. Adicionou 388 ações(+0,00%).
- The Vanguard Group, Inc.: 19.863.017 ações(10,12%), valor de ~$1,96 bilhão. Cortou 183.770 ações(-0,92%).
- Dodge & Cox: 13.932.416 ações(7,10%), valor de ~$1,38 bilhão. Corte de 662.765 ações(-4,54%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 11.526.078 ações(5,87%), valor de ~$1,14 bilhão. Corte de 164.090 ações(-1,40%).
- State Street Investment Management (US): 9.676.796 ações(4,93%), valor de ~$956M. Corte de 198.962 ações(-2,01%).
- AQR Capital Management, LLC: 7.923.511 ações(4,04%), valor de ~$783 milhões. Corte de 277.944 ações(-3,39%).
- Renaissance Technologies LLC: 4.528.132 ações(2,31%), valor de ~$447 milhões. Adicionou 646.200 ações(+16,65%).
- Geode Capital Management, LLC: 4.486.170 ações(2,29%), valor de ~$443 milhões. Adicionou 138.439 ações(+3,18%).
- LSV Asset Management: 3.986.097 ações(2,03%), valor de ~$394M. Adicionou 124.266 ações(+3,22%).
- Arrowstreet Capital, Limited Partnership: 3.103.946 ações(1,58%), valor de ~$307 milhões. Adicionou 373.298 ações(+13,67%).
Para os investidores, essa combinação sugere que a Incyte continua sendo apoiada por capital de longo prazo, enquanto a recente redução de alguns grandes gestores pode refletir o reequilíbrio do portfólio após a forte alta das ações.
Destaques dos fundos de hedge
Um desenvolvimento notável no último trimestre foi o aumento acentuado do Winton Group em sua posição na Incyte Corporation. O fundo de hedge quantitativo fundado por David Harding aumentou sua participação em cerca de 1.949%, detendo agora um valor de cerca de US$ 19,0 milhões na INCY, o que pode refletir a melhoria dos sinais de lucros ou entradas sistemáticas favoráveis.
A Citadel Advisors, liderada por Ken Griffin, também aumentou sua exposição, elevando sua posição na Incyte em aproximadamente 848%, para um valor de cerca de US$ 2,9 milhões. Embora ainda seja pequena em relação ao portfólio geral da empresa, a escala do aumento se destaca.
O Jane Street Group, fundado por Rob Granieri, Tim Reynolds, Michael Jenkins e Marc Gerstein, expandiu suas participações em cerca de 189%, elevando sua posição para um valor aproximado de US$ 0,8 milhão, o que parece consistente com uma atividade sistemática ou orientada para a negociação.
Enquanto isso, a Gotham Asset Management, dirigida pelo investidor em valores Joel Greenblatt, aumentou sua participação em cerca de 25%, detendo agora um valor próximo a US$ 19,9 milhões em ações da Incyte. Para os investidores, a atividade dos fundos de hedge parece ser seletiva e construtiva, em vez de estar lotada.
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Transações recentes da Incyte com informações privilegiadas
As transações com informações privilegiadas podem ajudar a fornecer contexto sobre como os executivos e diretores podem estar gerenciando a exposição pessoal. Os registros recentes da Incyte mostram, em sua maioria, pequenas transações que tendem à venda.
- Sheila A. Denton (Diretora): Vendeu $299K; vendeu $270K; vendeu $52K; adquiriu $35K.
- Lee Heeson (Diretor): Vendeu ~$40 mil.
- Patrick A. Mayes (executivo): Vendeu ~$136 mil.
- Edmund P. Harrigan, M.D. (Diretor): Vendido ~$25K.
- Baker Bros. Advisors LP: Informou 388 ações a US$ 0.
Aparentemente, essas transações são modestas em relação à propriedade geral de informações privilegiadas e ao volume diário de negociações. Para os investidores, a atividade dos insiders até o momento parece ser medida e não altera substancialmente o quadro de propriedade.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A base de acionistas da Incyte é ancorada por fundos de hedge de alta convicção ao lado de grandes gestores institucionais, proporcionando estabilidade na estrutura de propriedade. O posicionamento misto entre as grandes empresas sugere visões diferentes sobre a avaliação após a alta das ações, em vez de uma clara mudança na confiança de longo prazo.
A atividade dos insiders parece cautelosa, com pequenas vendas e compras limitadas, e alguns registros podem estar relacionados ao cronograma de compensação de ações, embora isso não esteja confirmado. Para os investidores, os dados apontam para uma configuração equilibrada, em que a confiança de longo prazo permanece intacta, mas o posicionamento das instituições e dos insiders sugere uma abordagem mais comedida nos níveis de preços atuais.
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