A Halliburton Company (NYSE: HAL) é uma das maiores prestadoras de serviços para campos petrolíferos do mundo, fornecendo soluções de perfuração, completação e produção para produtores de energia em mercados globais. Recentemente, as ações foram negociadas em torno de US$ 28,62 por ação, dando à empresa um valor de mercado de aproximadamente US$ 24,1 bilhões.
Após um período volátil para as ações de serviços de energia, examinar quem é o proprietário da Halliburton e as recentes negociações com informações privilegiadas ajuda a mostrar como os principais investidores podem estar se posicionando em relação ao ciclo de energia, às margens e à durabilidade do fluxo de caixa de longo prazo.
Quem são os principais acionistas da Halliburton?
A base de acionistas da Halliburton é liderada por grandes instituições passivas. Essas empresas tendem a se manter durante os ciclos de commodities, o que pode ajudar a manter estável a propriedade a longo prazo. Os gestores ativos ajustaram suas posições em ambas as direções, refletindo uma combinação de convicção e cautela.
- The Vanguard Group, Inc.: 104.185.204 ações(12,38%), valor de ~$2,98 bilhões. Cortou 790.515 ações(-0,75%).
- Capital Research Global Investors: 91.030.451 ações(10,82%), valor de ~$2,61 bilhões. Adicionou 3.228.487 ações(+3,68%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 50.678.910 ações(6,02%), valor de ~$1,45 bilhão. Cortou 1.132.027 ações(-2,18%).
- State Street Investment Management (US): 49.963.797 ações(5,94%), valor de ~$1,43 bilhão. Cortou 2.043.595 ações(-3,93%).
- Charles Schwab Investment Management, Inc.: 30.654.100 ações(3,64%), valor de ~$877,3M. Adicionou 366.111 ações(+1,21%).
- Sanders Capital, LLC: 26.004.682 ações(3,09%), valor de ~$744,3 milhões. Adicionou 2.238.983 ações(+9,42%).
- Geode Capital Management, L.L.C.: 22.437.200 ações(2,67%), valor de ~$642,2 milhões. Adicionou 94.237 ações(+0,42%).
- Capital World Investors: 13.739.621 ações(1,63%), valor de ~$393,2 milhões. Cortou 2.865.183 ações(-17,26%).
- BlackRock Asset Management Ireland Limited: 10.958.182 ações(1,30%), valor de ~$313,6 milhões. Adicionou 1.019.199 ações(+10,25%).
- Barrow Hanley Global Investors: 10.856.296 ações(1,29%), valor de ~$310,7 milhões. Cortou 6.997.433 ações(-39,19%).
Em conjunto, a propriedade da Halliburton permanece firmemente ancorada por instituições passivas, enquanto o posicionamento misto entre os gestores ativos sugere que os investidores estão ponderando o risco do ciclo em relação à força do fluxo de caixa e, para os investidores, isso aponta para uma confiança medida em vez de um posicionamento agressivo.
Destaques dos fundos de hedge
A Renaissance Technologies, fundada por Jim Simons, aumentou drasticamente sua exposição à Halliburton Company, elevando sua posição em mais de 1.700%, para cerca de US$ 19 milhões, o que pode sugerir uma confiança crescente na alavancagem dos lucros e no mix de atividades globais da Halliburton.
A Adage Capital Partners, cofundada por Robert Atchinson e Phillip Gross, aumentou sua participação na Halliburton em quase 970%, detendo agora aproximadamente US$ 8 milhões em ações, o que indica que alguns investidores orientados para o longo prazo podem estar reavaliando o perfil de risco e recompensa da Halliburton.
A Ensign Peak Advisors, que administra ativos para a Igreja de Jesus Cristo dos Santos dos Últimos Dias, também expandiu substancialmente sua posição, aumentando sua participação em mais de 700%, chegando a cerca de US$ 44 milhões, o que indica uma possível confiança na capacidade da Halliburton de gerar caixa em ambientes energéticos variáveis.
A O'Shaughnessy Asset Management, fundada por James O'Shaughnessy, aumentou sua participação em mais de 220%, chegando a cerca de US$ 6 milhões, alinhando-se às estratégias quantitativas que parecem estar se inclinando mais favoravelmente para as empresas de serviços de energia com fundamentos melhores.
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Negociações recentes da Halliburton com informações privilegiadas
As transações com informações privilegiadas podem oferecer um contexto sobre como os executivos e diretores podem estar gerenciando a exposição, embora as motivações não sejam confirmadas.
- Jeffrey Allen Miller (executivo e diretor): Vendeu ações totalizando ~$564K a ~$26,91.
- Lawrence J. Pope (Diretor): Vendeu ações totalizando ~$157K a ~$26,91.
- Mark Richard (Diretor): Vendeu ações totalizando ~$4,6 milhões entre ~$26,91 e ~$27,77.
- Van H. Beckwith (Diretor): Vendeu ações totalizando ~$404K entre ~$26,91 e ~$27,89.
- Eric Carre (Diretor): Vendeu ações totalizando ~$153K a ~$26,91.
- Timothy M. McKeon (Diretor e Tesoureiro): Vendeu ações totalizando ~$18K a ~$26,91.
- Jeffrey Shannon Slocum (Diretor): Vendeu ações totalizando ~$223K a ~$20,85.
- Vários diretores: Relataram pequenas transações que parecem irrelevantes em relação à propriedade geral.
Parece que a atividade dos insiders está inclinada para a venda, mas permanece modesta em relação ao tamanho da Halliburton e, para os investidores, essas transações não alteram significativamente o quadro mais amplo de propriedade.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A estrutura de propriedade da Halliburton permanece ancorada por grandes instituições passivas, proporcionando estabilidade durante as oscilações do mercado de energia. A atividade dos fundos de hedge mostra uma acumulação seletiva, enquanto alguns gestores ativos reduziram a exposição, refletindo uma convicção mista nos atuais níveis de avaliação.
A atividade dos insiders parece ser medida e concentrada em um grupo limitado de executivos, com transações de pequeno porte em relação à propriedade total. Para os investidores, os sinais combinados sugerem que a Halliburton continua a ser vista como uma empresa líder em serviços para campos petrolíferos, exposta a ciclos, mas geradora de caixa, com as tendências de propriedade refletindo um posicionamento disciplinado, em vez de otimismo ou cautela extremos.
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