A Caesars Entertainment, Inc. (NASDAQ: CZR) é uma empresa global de jogos e hospitalidade com um portfólio que abrange cassinos, resorts e plataformas de apostas digitais. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 24 por ação, dando à Caesars um valor de mercado de aproximadamente US$ 4,9 bilhões.
As ações enfrentaram dificuldades no último ano, com uma queda de cerca de 29%, já que os investidores avaliam a alta alavancagem, as modestas expectativas de crescimento no curto prazo e o risco de execução nas operações físicas e digitais. Observar quem é o proprietário do Caesars e como os insiders têm negociado ajuda a mostrar como os grandes investidores podem estar se posicionando hoje.
Quem são os principais acionistas da Caesars?
A base de acionistas da Caesars é liderada por grandes gestores institucionais. Muitos parecem estar ajustando a exposição em vez de se manterem firmes, o que sugere que os investidores ainda estão debatendo a durabilidade dos lucros da empresa no longo prazo e a trajetória do balanço patrimonial.
- The Vanguard Group: 20.650.564 ações (10,12%), valor de ~$495,2 milhões. Reduziu suas participações em 2.446.399 ações (10,59%).
- Capital World Investors: 16.193.070 ações (7,93%), valor de ~$388,3 milhões. Acrescentou 3.716.148 ações (29,78%).
- Capital Research Global Investors: 15.317.941 ações (7,50%), valor de ~$367,3 milhões. Reduziu suas participações em 4.663.392 ações (23,34%).
- Cohen & Steers Capital Management: 15.026.747 ações (7,36%), valor de ~$360,3 milhões. Adicionou 825.681 ações (5,81%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 8.759.755 ações (4,29%), valor de ~$210,1 milhões. Reduziu suas participações em 1.477.102 ações (14,43%).
- Janus Henderson Investors: 7.346.298 ações (3,60%), valor de ~$176,2 milhões. Reduziu suas participações em 780.398 ações (9,60%).
- State Street Investment Management: 6.480.490 ações (3,18%), valor de ~$155,4 milhões. Reduziu suas participações em 1.089.332 ações (14,39%).
- Goldman Sachs & Company: 5.680.705 ações (2,78%), valor de ~$136,2 milhões. Adicionou 5.411.685 ações.
- BofA Global Research (EUA): 5.582.971 ações (2,74%), valor de ~$133,9 milhões. Adicionou 4.859.138 ações.
- Davenport Asset Management: 4.320.758 ações (2,12%), valor de ~$103,6 milhões. Adicionou 123.865 ações (2,95%).
A combinação de cortes e acréscimos agressivos sugere que o Caesars continua sendo um investimento viável para algumas instituições a preços atuais, enquanto outras parecem mais cautelosas, o que ajuda a explicar o sentimento desigual em torno das ações para os investidores.
Destaques dos fundos de hedge
Um movimento notável no último trimestre veio da AQR Capital Management, fundada por Cliff Asness, que aumentou acentuadamente sua posição no Caesars em mais de 5.900%. A empresa agora detém um valor aproximado de US$ 24 milhões em ações, o que parece ser uma mudança significativa após uma exposição anteriormente mínima.
A Tudor Investment Corp, liderada por Paul Tudor Jones, também aumentou sua participação no Caesars em mais de 4.200%, elevando sua posição para um valor de cerca de US$ 19 milhões. O aumento sugere que a empresa pode estar vendo o Caesars como oferecendo uma configuração de risco-recompensa mais atraente nos níveis de preço atuais.
D. E. Shaw & Co., fundada por David Shaw, aumentou suas participações no Caesars em cerca de 900%, controlando agora cerca de US$ 6 milhões em ações. Embora ainda modesto em relação ao portfólio geral da empresa, o movimento parece ser construtivo em termos de direção.
A Schonfeld Strategic Advisors, fundada por Steven Schonfeld, aumentou sua posição no Caesars em mais de 650%, elevando sua exposição para um valor aproximado de US$ 2,5 milhões. O tamanho continua pequeno, mas o salto sugere um interesse crescente, e não um posicionamento passivo, por parte dos investidores.
Acompanhe os principais acionistas de mais de 50.000 ações globais (é gratuito) >>>
Atividade recente do Caesars com informações privilegiadas
Os registros de informações privilegiadas mostram um conjunto de transações no início do ano, em grande parte centradas em vendas a níveis de preços mais altos, juntamente com várias compras menores de diretores.
- Bonnie Susan Biumi (Diretora): Comprou ~$18,7 mil a $18,69.
- Donald R. Kornstein (Diretor): Comprou ~$108 mil a $27,00.
- David P. Tomick (Diretor): Comprou ~$61,7 mil a $33,36.
- Thomas R. Reeg (executivo e diretor): Vendeu ~$530 mil a $34,87.
- Anthony L. Carano (Diretor): Vendeu ~$238 mil a $34,87.
- Gary L. Carano (executivo e diretor): Vendeu ~$44 mil a $34,87.
- Edmund L. Quatmann Jr. (Diretor): Vendeu ~$91 mil a $34,87.
- Stephanie D. Lepori (Diretora): Vendeu ~$83 mil a $34,87.
- Bret Yunker (Diretor): Vendeu ~$203K a $34,87.
- Josh Jones (Diretor): Vendeu ~$37K a $34,87.
Vários insiders também registraram recebimentos de ações a US$ 0 nas mesmas datas, que parecem estar vinculados à compensação ou aquisição de ações, embora isso não possa ser confirmado. De modo geral, a atividade dos insiders parece inclinada a vender perto das máximas anteriores, o que pode refletir a gestão pessoal da carteira, em vez de uma visão definitiva sobre as perspectivas de longo prazo do Caesars para os investidores.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
O perfil de propriedade do Caesars reflete uma empresa ainda em transição. As grandes instituições continuam fortemente envolvidas, mas muitas estão reduzindo a exposição, uma vez que a alavancagem e a visibilidade dos lucros continuam sendo questões fundamentais. A atividade dos fundos de hedge aponta para uma acumulação seletiva, em vez de uma convicção ampla, enquanto as negociações com informações privilegiadas parecem cautelosas após o fortalecimento anterior do preço das ações.
Em conjunto, os dados sugerem que a Caesars é vista como uma empresa com valor significativo de ativos e potencial de alta, mas que os investidores permanecem comedidos até que o progresso do balanço patrimonial e a consistência dos lucros se tornem mais claros para os investidores.
Avalie qualquer ação em menos de 60 segundos (é grátis)
Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que você precisa é de três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
Veja o valor real de uma ação em menos de 60 segundos (gratuito com o TIKR) >>>
