A Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE: HLT) A Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE: HLT) é uma das maiores empresas de hospitalidade do mundo, operando um amplo portfólio de marcas de hotéis nas categorias de luxo, estilo de vida e serviços específicos. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 288 por ação, o que dá à empresa um valor de mercado de aproximadamente US$ 68,1 bilhões.
Observar quem é o proprietário da Hilton e como os insiders negociaram recentemente ajuda a mostrar como os principais investidores parecem estar se posicionando em relação às ações atualmente.
Quem são os principais acionistas da Hilton?
A base de acionistas da Hilton é liderada por grandes gestores de ativos que tendem a se manter durante os ciclos do mercado, o que pode ajudar a manter a propriedade de longo prazo relativamente estável. Ao mesmo tempo, vários gestores ativos fizeram ajustes significativos, apontando para visões diferentes sobre avaliação e retornos futuros.
- The Vanguard Group: 25.354.338 ações (10,91%), valor de ~$7,29 bilhões. Adicionou 150.978 ações (+0,60%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 13.695.648 ações (5,89%), valor de ~$3,94 bilhões. Corte de 342.900 ações (2,44%).
- Principal Global Investors (Patrimônio Líquido): 10.486.308 ações (4,51%), valor de ~$3,02 bilhões. Corte de 102.305 ações (0,97%).
- Fidelity Management & Research Company LLC: 10.200.683 ações (4,39%), valor de ~$2,93 bilhões. Adicionou 395.288 ações (+4,03%).
- State Street Investment Management (US): 9.552.601 ações (4,11%), valor de ~$2,75 bilhões. Cortou 43.108 ações (0,45%).
- JPMorgan Asset Management: 7.002.423 ações (3,01%), valor de ~$2,01 bilhões. Adicionou 895.975 ações (+14,67%).
- Geode Capital Management, L.L.C.: 6.417.614 ações (2,76%), valor de ~$1,85 bilhão. Adicionou 135.772 ações (+2,16%).
- Putnam Investment Management, L.L.C.: 5.587.709 ações (2,40%), valor de ~$1,61 bilhão. Adicionou 181.264 ações (+3,35%).
- Jennison Associates LLC: 4.750.891 ações (2,04%), valor de ~$1,37 bilhões. Adicionou 119.172 ações (+2,57%).
- Capital International Investors: 4.689.430 ações (2,02%), valor de ~$1,35 bilhão. Cortou 2.284.098 ações (32,75%).
- T. Rowe Price Investment Management, Inc.: 4.535.244 ações (1,95%), valor de ~$1,30 bilhão. Cortou 1.652.410 ações (26,70%).
Para os investidores, essa combinação de propriedade passiva estável com cortes acentuados por parte de alguns gestores ativos sugere que a Hilton está sendo reavaliada nos níveis de preços atuais, em vez de ser amplamente acumulada ou abandonada.
Destaques dos fundos de hedge
Um movimento notável veio da Two Sigma Advisers, fundada por John Overdeck, que aumentou sua posição na Hilton Worldwide Holdings em cerca de 640% no último trimestre. A empresa agora detém um valor aproximado de US$ 100 milhões em ações, o que parece refletir sinais mais favoráveis em seus modelos quantitativos vinculados aos fundamentos da Hilton.
A Tudor Investment Corp, fundada por Paul Tudor Jones, também aumentou sua participação na Hilton em quase 559%, elevando a posição para um valor de cerca de US$ 11 milhões. Esse ajuste pode sugerir que a empresa vê uma melhora na dinâmica risco-recompensa à medida que a demanda por viagens e as tendências de preços se estabilizam.
A Millennium Management, fundada por Israel Englander, ampliou suas participações na Hilton em quase 289%, atingindo um valor aproximado de US$ 13 milhões. Esse movimento parece coerente com a abordagem da Millennium de aumentar a exposição quando os dados de curto prazo e o posicionamento começam a se alinhar.
A Renaissance Technologies, fundada por Jim Simons, aumentou sua posição no Hilton em cerca de 214%, detendo agora um valor aproximado de US$ 44 milhões. Dado o foco sistemático da empresa, esse aumento pode indicar o fortalecimento das tendências nos lucros ou no fluxo de caixa, em vez de uma decisão discricionária.
Para os investidores, a atividade dos fundos de hedge mostra um interesse crescente em diferentes estratégias, embora os tamanhos das posições sugiram uma convicção medida em vez de uma concentração agressiva.
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Negociações recentes do Hilton com informações privilegiadas
Os registros de informações privilegiadas no último trimestre mostram, em sua maioria, pequenas transações que não alteram substancialmente os níveis de propriedade.
- Christopher W. Silcock (Diretor): Vendeu 11.905 ações a ~$269,40; entradas adicionais de compensação a ~$41,41, que parecem estar relacionadas à estrutura da transação.
- Christian H. Charnaux (diretor e executivo): Relatou de 2.362 a 9.609 ações a US$ 0 em vários registros, o que parece estar relacionado a relatórios de ações.
- Outros diretores e executivos: Vários registros muito pequenos, variando de 1 a 11 ações a US$ 0.
Para os investidores, a atividade de insider parece limitada em tamanho e impacto, e os registros parecem mais administrativos do que indicativos de forte convicção em qualquer direção.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A base de acionistas da Hilton continua ancorada por grandes instituições, o que proporciona estabilidade, enquanto a atividade dos fundos de hedge aponta para aumentos seletivos em vez de um amplo reposicionamento. Ao mesmo tempo, as negociações com informações privilegiadas parecem modestas e, em grande parte, de natureza estrutural.
Para os investidores, os dados combinados sugerem que a Hilton continua a ser vista como uma operadora de hospitalidade de alta qualidade, mas o posicionamento entre as instituições e os insiders reflete uma postura comedida, uma vez que as expectativas de crescimento e retorno são ponderadas em relação aos níveis de avaliação atuais.
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