A Delta Air Lines (NYSE: DAL) é uma das maiores operadoras de linhas aéreas do mundo, atendendo a uma ampla rede doméstica e internacional. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 69 por ação, o que dá à empresa um valor de mercado de aproximadamente US$ 45,2 bilhões.
Depois de uma recuperação volátil após a pandemia, a Delta Air Lines se beneficiou da melhoria das margens e de um balanço patrimonial mais sólido, o que ajudou a empurrar as ações para perto das altas recentes. Observar quem é o proprietário da Delta Air Lines e como os insiders negociaram fornece um contexto útil sobre como os grandes investidores e a liderança da empresa parecem estar se posicionando em relação às ações atualmente.
Quem são os principais acionistas da Delta Air Lines?
A base de acionistas da Delta Air Lines é liderada por grandes investidores institucionais, combinando propriedade passiva de longo prazo com gerentes ativos que ajustam a exposição com base na avaliação e nas expectativas de lucros. Essa combinação pode ajudar a manter a propriedade estável e, ao mesmo tempo, refletir as mudanças de sentimento.
- O Grupo Vanguard: 74,29 milhões de ações (11,38%), valor de ~$5,18 bilhões. Reduziu suas participações em 205.637 ações (-0,28%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 32,03 milhões de ações (4,91%), valor de ~$2,23 bilhões. Reduziu 40.141 ações (-0,13%).
- Sanders Capital, LLC: 29,53 milhões de ações (4,52%), valor de ~$2,06 bilhões. Cortou 843.610 ações (-2,78%).
- Capital International Investors: 23,20 milhões de ações (3,55%), valor de ~$1,62 bilhão. Reduziu 1,74 milhão de ações (-6,98%).
- State Street Investment Management: 23,00 milhões de ações (3,52%), valor de ~$1,60 bilhão. Reduziu ligeiramente 61.933 ações (-0,27%).
- Fidelity Management & Research: 18,56 milhões de ações (2,84%), valor de ~$1,29 bilhão. Acrescentou 8,83 milhões de ações (+90,71%).
- PRIMECAP Management Company: 18,29 milhões de ações (2,80%), valor de ~$1,28 bilhão. Reduziu 1,90 milhão de ações (-9,41%).
- Geode Capital Management: 17,21 milhões de ações (2,64%), valor de ~$1,20 bilhão. Adicionou 453.044 ações (+2,70%).
Para os investidores, esse mix de propriedade sugere que a Delta Air Lines continua sendo apoiada por detentores institucionais de longo prazo, enquanto as recentes reduções e adições apontam para visões diferentes sobre a avaliação e a durabilidade da recuperação dos lucros da companhia aérea.
Destaques dos fundos de hedge
Um movimento notável no último trimestre veio do Jane Street Group, a empresa de negociação quantitativa co-fundada por Rob Granieri, que aumentou drasticamente sua posição na Delta Air Lines. A empresa agora detém um valor aproximado de US$ 202 milhões em ações da DAL, depois de aumentar sua participação em mais de 5.900%, o que sugere que ela pode estar se apoiando de forma mais construtiva na recente dinâmica de preços e na trajetória de lucros da Delta.
A Millennium Management, fundada por Israel Englander, também aumentou sua exposição à Delta Air Lines, elevando sua posição em cerca de 180%, para um valor de quase US$ 138 milhões, o que pode refletir uma visão mais favorável sobre a recuperação da margem e o progresso do balanço patrimonial da Delta.
Outro comprador ativo foi a Adage Capital Partners, liderada por Phillip Gross e Robert Atchinson, que aumentou sua participação na Delta Air Lines em cerca de 162%. A empresa agora possui cerca de US$ 93 milhões em ações, o que pode indicar confiança na capacidade da Delta de manter a lucratividade à medida que a demanda por viagens se normaliza.
Enquanto isso, a Gotham Asset Management, dirigida por Joel Greenblatt, aumentou sua posição em cerca de 59%, elevando sua participação para um valor aproximado de US$ 37 milhões. Embora menor em tamanho, a mudança pode sugerir que as métricas de avaliação da Delta se tornaram mais atraentes sob a estrutura sistemática da Gotham.
Para os investidores, a atividade dos fundos de hedge parece ser seletiva e não unilateral, com várias empresas aumentando a exposição, enquanto outras permanecem cautelosas, apontando para uma postura equilibrada, mas construtiva, em relação à Delta Air Lines.
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Negociações recentes da Delta Air Lines com informações privilegiadas
As negociações com informações privilegiadas podem oferecer um contexto sobre como os executivos podem estar gerenciando a exposição pessoal às ações. Os registros recentes da Delta Air Lines mostram várias transações que tendem à venda.
- John E. Laughter (Diretor): Vendeu 23.323 ações a preços próximos a US$ 62,33, totalizando cerca de US$ 1,45 milhão.
- William C. Carroll (Diretor): Vendeu 14.010 ações por aproximadamente US$ 61,25, totalizando cerca de US$ 858 mil.
- Glen W. Hauenstein (Diretor): Vendeu 10.000 ações por aproximadamente US$ 61,31, totalizando cerca de US$ 613 mil.
Essas transações representam uma parcela muito pequena das ações da Delta Air Lines em circulação e não alteram significativamente a propriedade geral. Para os investidores, parece que os insiders estão administrando a exposição pessoal após a recuperação das ações, em vez de sinalizar uma forte visão direcional sobre a perspectiva de longo prazo da empresa.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A base de acionistas da Delta Air Lines permanece firmemente institucional, ancorada por empresas como Vanguard, BlackRock e State Street. Embora alguns gestores ativos tenham reduzido suas posições, outros fizeram acréscimos significativos, destacando diferentes perspectivas sobre a avaliação e a sustentabilidade dos lucros.
A atividade dos insiders parece ser medida e inclinada para a venda, embora em níveis que não afetam significativamente a propriedade. Para os investidores, os dados combinados sugerem que a Delta Air Lines continua a ser vista como uma operadora de linhas aéreas de alta qualidade, com fundamentos aprimorados, enquanto o posicionamento das instituições e dos insiders reflete uma abordagem cautelosa, mas engajada, nos atuais níveis de preço das ações.
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