A Marriott International, Inc. (NASDAQ: MAR) A Marriott International Inc. (NASDAQ: MAR) é uma das maiores empresas hoteleiras do mundo, operando um amplo portfólio de marcas nos segmentos de luxo, premium e serviços selecionados. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 307 por ação, dando à Marriott um valor de mercado de aproximadamente US$ 83,2 bilhões.
O modelo de ativos leves e o portfólio de marcas globais da Marriott sustentaram uma receita de taxas estável e o crescimento dos lucros a longo prazo. Examinar quem é o proprietário da Marriott e como os insiders têm negociado fornece um contexto útil sobre como os principais acionistas podem estar se posicionando nos níveis de preços atuais.
Quem são os principais acionistas da Marriott?
A base de acionistas da Marriott reflete uma mistura de propriedade da família fundadora e grandes investidores institucionais. Essa estrutura pode apoiar a estabilidade de longo prazo, enquanto as mudanças entre os gerentes ativos podem destacar visões diferentes sobre avaliação e crescimento.
- John Willard Marriott Jr.: 32.474.545 ações (12,10%), valor de ~$ 9,96 bilhões. Reduziu suas participações em 123 ações.
- The Vanguard Group, Inc.: 20.667.306 ações (7,70%), valor de ~$6,34 bilhões. Adicionou 229.427 ações (+1,12%).
- Richard E. Marriott: 10.949.865 ações (4,08%), valor de ~$3,36 bilhões. Reduziu suas participações em 629.864 ações (-5,44%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 10.188.982 ações (3,80%), valor de ~$3,13 bilhões. Adicionou 11.732 ações (+0,12%).
- State Street Investment Management (US): 9.459.630 ações (3,53%), valor de ~$2,90 bilhões. Reduziu suas participações em 28.936 ações (-0,30%).
- Wellington Management Company LLP: 9.175.377 ações (3,42%), valor de ~$2,82 bilhões. Adicionou 1.637.119 ações (+21,72%).
- Fidelity Management & Research Company LLC: 5.951.261 ações (2,22%), valor de ~$1,83 bilhão. Reduziu suas participações em 169.091 ações (-2,76%).
- Invesco Capital Management (QQQ Trust): 5.690.363 ações (2,12%), valor de ~$1,75 bilhão. Reduziu suas participações em 15.730 ações (-0,28%).
- Geode Capital Management, L.L.C.: 5.237.945 ações (1,95%), valor de ~$1,61 bilhão. Adicionou 14.406 ações (+0,28%).
- MFS Investment Management: 4.831.096 ações (1,80%), valor de ~$1,48 bilhão. Adicionou 321.747 ações (+7,14%).
A Marriott continua ancorada por detentores de longo prazo, incluindo a família Marriott e grandes fundos de índice, enquanto a compra seletiva de empresas como a Wellington e a MFS sugere que alguns gestores ativos continuam a ver durabilidade nos lucros da Marriott, que são orientados por taxas, o que pode ser importante para os investidores que avaliam a estabilidade na avaliação atual.
Destaques dos fundos de hedge
Um movimento notável no último trimestre veio da Millennium Management, fundada por Israel Englander, que aumentou sua posição na Marriott em mais de 1.380%. O fundo agora detém cerca de US$ 30 milhões em ações da Marriott, o que pode refletir um aumento tático, já que a dinâmica dos lucros permanece estável.
A Gotham Asset Management, liderada por Joel Greenblatt, também aumentou significativamente sua participação na Marriott, aumentando sua posição em cerca de 73%. A empresa agora detém cerca de US$ 20 milhões em ações, o que sugere que ela pode ver uma configuração atraente de longo prazo em relação ao perfil de fluxo de caixa da Marriott.
A Adage Capital Partners, cofundada por Robert Atchinson, aumentou suas participações na Marriott em mais de 71%, elevando sua posição para quase US$ 93 milhões. O tamanho do aumento pode indicar uma confiança crescente na capacidade da Marriott de sustentar o crescimento dos lucros à medida que a demanda por viagens se normaliza.
A DE Shaw, fundada por David Shaw, aumentou sua participação na Marriott em cerca de 56%, detendo agora cerca de US$ 55 milhões em ações. Esse movimento sugere que os fundos quantitativos e multiestratégicos continuam a considerar a Marriott atraente do ponto de vista da avaliação ou dos fatores, o que pode ser relevante para os investidores que acompanham a convicção institucional.
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Negociações recentes da Marriott com informações privilegiadas
As transações com informações privilegiadas podem ajudar a fornecer contexto sobre como os executivos e diretores podem estar gerenciando a exposição pessoal. Os registros recentes da Marriott mostram, em sua maioria, pequenas transações.
- Felitia Lee (Diretora): Vendeu ações no valor de ~$495 mil a preços próximos de $305 a $308.
- Deborah Harrison Marriott (Diretora): Alienou ~$846 mil em ações por meio de transações diretas e indiretas.
- David Sheets Marriott (Diretor): Desfez-se de ~$150 mil em ações por meio de transações indiretas.
- John Willard Marriott Jr. (Diretor): Alienou ~$38 mil em ações por meio de transações diretas e indiretas: Alienou cerca de US$ 38 mil em ações.
Essas transações representam uma parcela muito pequena da propriedade dos insiders e não alteram substancialmente as participações gerais, o que sugere que parece que os insiders estão administrando a exposição pessoal em vez de sinalizar uma forte visão de curto prazo, uma distinção importante para os investidores.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A propriedade da Marriott continua sendo dominada por detentores de longo prazo, com a família fundadora mantendo uma participação significativa ao lado de grandes instituições passivas. Os gerentes ativos parecem seletivos, com alguns aumentando a exposição, enquanto outros reduzem um pouco.
A atividade dos insiders parece limitada em termos de tamanho e escopo, oferecendo contexto, mas nenhum sinal decisivo. Para os investidores, esse mix de propriedade sugere que a Marriott continua a ser vista como um negócio durável e gerador de caixa, embora o posicionamento entre instituições e insiders pareça equilibrado nos atuais níveis de preço.
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