A Synchrony Financial (NYSE: SYF) teve uma recuperação impressionante desde 2024, à medida que a qualidade do crédito se estabilizou e os lucros se mantiveram fortes. As ações são negociadas perto de US$ 74/ação, com alta acentuada no último ano, apoiada por gastos resilientes dos consumidores e subscrição disciplinada.
Recentemente, a Synchrony anunciou uma parceria plurianual com a OnePay para se tornar a emissora exclusiva de um novo programa de cartão de crédito para o Walmart e a OnePay, com um cartão de marca própria e um Mastercard de uso geral incorporado ao aplicativo OnePay. O programa, com lançamento previsto para o final de 2025, expande o alcance da Synchrony em pagamentos digitais e empréstimos baseados em fintech. A empresa também divulgou resultados trimestrais que superaram as expectativas, apoiados por um forte desempenho de crédito e volumes de compras resilientes. Esses desenvolvimentos mostram que a Synchrony está se adaptando bem a um ciclo de crédito mais lento e encontrando novas maneiras de crescer além dos tradicionais cartões de loja.
Este artigo explora onde os analistas de Wall Street acham que as ações da Synchrony poderiam ser negociadas até 2027. Reunimos metas de preço de consenso e dados de modelos de avaliação para delinear seu potencial de alta com base nas expectativas atuais dos analistas. Esses números refletem as previsões do mercado e não são as previsões da TIKR.
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Os preços-alvo dos analistas sugerem um aumento modesto
A Synchrony é negociada hoje em torno de US$ 74/ação. O preço-alvo médio dos analistas é de US$ 83 por ação, o que sugere uma alta de aproximadamente 11%. As previsões permanecem relativamente apertadas:
- Estimativa alta: ~$100/ação
- Estimativa baixa: ~$ 60/ação
- Meta mediana: ~$84/ação
- Classificações: 12 compras, 3 superações, 7 retenções, 1 desempenho inferior
Para os investidores, isso aponta para um potencial modesto de ganhos. Os analistas veem a Synchrony como razoavelmente avaliada após uma forte recuperação, sendo provável que um aumento adicional dependa do crescimento sustentado dos lucros e da qualidade estável do crédito, em vez de uma reavaliação da avaliação.
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Synchrony: Perspectiva de crescimento e avaliação
Os fundamentos da Synchrony permanecem estáveis, apoiados por uma lucratividade consistente e sólidos retornos de capital:
- A receita está projetada para aumentar 0-1% ao ano até 2027
- As margens operacionais permanecem fortes, próximas a 66%
- As ações são negociadas a cerca de 7× o lucro futuro, um pouco abaixo da média de longo prazo
- Com base nas estimativas médias dos analistas, o Modelo de Avaliação Orientada da TIKR, usando esses dados, sugere cerca de US$ 76/ação até 2027
- Isso implica um retorno total de aproximadamente 2% nos próximos dois anos.
Para os investidores, esses números mostram que a avaliação do Synchrony já inclui grande parte de sua estabilidade de crédito. A ação oferece lucros confiáveis e sólida gestão de risco, mas catalisadores de crescimento limitados no curto prazo.
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O que está gerando o otimismo?
A Synchrony continua a se beneficiar do forte desempenho do crédito e dos gastos estáveis dos consumidores. Suas parcerias com as principais plataformas digitais e de varejo, como Amazon, PayPal e agora OnePay, mantêm os volumes de transações saudáveis e ajudam a empresa a captar uma demanda consistente de empréstimos.
A abordagem disciplinada da administração em relação à subscrição e ao controle de despesas também tem apoiado fortes retornos sobre o patrimônio líquido, mesmo em um ambiente de taxas mais altas. Para os investidores, esses pontos fortes sugerem que a Synchrony pode manter uma lucratividade sólida e navegar pelos ciclos econômicos com mais tranquilidade do que muitos credores menores.
Bear Case: crescimento mais lento e custos de financiamento mais altos
Mesmo com esses pontos positivos, as perspectivas de crescimento da Synchrony parecem limitadas. O crescimento dos empréstimos começou a se desacelerar à medida que os consumidores se tornam mais cautelosos, enquanto os custos de financiamento permanecem elevados. Se as taxas de juros permanecerem altas, as margens de juros líquidas poderão ficar sob pressão.
Para os investidores, isso significa que o lado positivo pode ser limitado. A avaliação das ações já reflete condições de crédito estáveis, deixando pouco espaço para decepções se a inadimplência aumentar ou se os gastos diminuírem ainda mais.
Perspectivas para 2027: quanto poderia valer o Synchrony?
Com base nas estimativas médias dos analistas, o modelo de avaliação guiada da TIKR sugere que a Synchrony poderia ser negociada perto de US$ 76/ação até 2027, o que implica um retorno total de aproximadamente 2% em relação aos níveis atuais.
Embora essa perspectiva aponte para a estabilidade, ela pressupõe tendências de crédito estáveis e crescimento moderado. Para desbloquear uma alta mais forte, a Synchrony precisaria surpreender os investidores com um crescimento mais rápido dos empréstimos, retornos mais altos sobre o capital ou custos de financiamento mais baixos. Sem isso, é provável que as ações ofereçam retornos confiáveis, mas limitados.
Para os investidores, a Synchrony continua sendo uma ação bem administrada, com foco em renda, que oferece consistência em vez de grandes ganhos.
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