Principais Estatísticas da Ação da Super Micro
- Preço Atual: $32.95
- Preço-Alvo (Médio): ~$61
- Alvo do Mercado: ~$43
- Retorno Total Potencial: ~84%
- TIR Anualizada: ~14% / ano
O Que Aconteceu?
A Super Micro Computer (SMCI) informou em 20 de outubro que a receita preliminar do trimestre de setembro deve ficar entre US$ 18,5 bilhões e US$ 19,5 bilhões, contra as previsões anteriores de US$ 14,5 bilhões a US$ 15,5 bilhões. As ações fecharam a US$ 35,81 em 28 de outubro, depois caíram 3,85% em 29 de outubro, sem nenhum catalisador reportado, e 4,30% em 30 de outubro, quando o alerta da Intel sobre PCs atingiu as ações de hardware e a Dell Technologies (DELL) caiu 10,77%.
O fechamento de 30 de outubro, a US$ 32,95, ficou 48 centavos acima do fechamento anterior ao anúncio. Com os números preliminares divulgados, o relatório de 3 de novembro, previsto para após o fechamento, precisa responder a duas perguntas que a prévia não respondeu: quão durável é o negócio de neocloud e se a margem se mantém.
Staiger Diz que a Preocupação com Neocloud Ainda Existirá aos US$ 68 Bilhões
Na conferência de tecnologia da Goldman Sachs em 10 de setembro, a analista Katherine Murphy citou dados de terceiros estimando uma participação de mercado de 40% para a Super Micro em servidores de neocloud. Ela perguntou se os neoclouds em maturação recorreriam a fabricantes contratados taiwaneses ou a um modelo de menor custo. Michael Staiger, Vice-Presidente Sênior de Desenvolvimento Corporativo, disse que a preocupação "existia aos US$ 7 bilhões, aos US$ 15 bilhões, aos US$ 22 bilhões, aos US$ 39 bilhões, e vai existir aos US$ 68 bilhões", próximo ao ponto médio da previsão de US$ 65 bilhões a US$ 72 bilhões para o ano fiscal de 2027.
Sua defesa foi a velocidade: racks integrados colocam os clientes online mais rápido. Mais cedo na sessão, explicando as margens, ele disse que "nossos sistemas nos neoclouds atendem aos hyperscalers".
A questão mais nova é o financiamento. Em 27 de outubro, a Reuters informou que a Argentum AI, apoiada pela Super Micro, está em negociações para um acordo de crédito privado de US$ 5 bilhões para comprar chips de IA, citando duas pessoas familiarizadas com o assunto. As ações da Super Micro subiram 7,34% naquele dia. O mesmo relatório disse que o financiamento para neoclouds apertou, então as negociações apontam tanto para o apetite por capacidade quanto para um caminho mais difícil para financiá-la.
Analistas Projetam uma Margem Mais Fina do que a de Setembro
Staiger disse que o ponto médio da previsão de margem bruta de 10,6% para o trimestre de setembro incluía pressão de contratos que "potencialmente se arrastaram do trimestre anterior", e que componentes de rack mais integrados carregam uma margem maior. O resultado preliminar de 12,0% a 12,5% superou essa previsão. Em 2 de novembro, os analistas acompanhados pelo TIKR esperam uma margem bruta para o ano fiscal de 2027 de cerca de 10,3%.
As estimativas de receita também ficam atrás: o consenso do TIKR para o trimestre de setembro, de cerca de US$ 16,3 bilhões, fica abaixo do limite inferior preliminar.
Dois riscos atuam na direção oposta: a Intel vinculou seu alerta sobre PCs aos preços e disponibilidade de memória, uma pressão de custo para os fabricantes de hardware, e o caso de controle de exportação contra pessoas ligadas à empresa, no qual a Super Micro não é ré, permanece aberto.
O TIKR acompanha 18 analistas na Super Micro Computer. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a distribuição completa das recomendações de Compra, Manter e Vender para a Super Micro Computer, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas para a Super Micro Computer
Análise do Modelo Avançado do TIKR
- Preço Atual: $32.95
- Preço-Alvo (Médio): ~$61
- Retorno Total Potencial: ~84%
- TIR Anualizada: ~14% / ano
O caso médio assume um crescimento de receita de cerca de 16% ao ano e uma margem de lucro líquido de cerca de 5,4%, abaixo dos 6,0% que o cartão do modelo mostra para o ano passado, com o P/L encolhendo cerca de 4% ao ano. Seu principal risco é a margem bruta recuar em direção a 10%. Se a margem se mantiver perto de 12%, as estimativas têm espaço para subir. Se o financiamento para neoclouds apertar ainda mais, o crescimento pode desacelerar após o ano fiscal de 2027.
Conclusão
Fique de olho na previsão de margem bruta para o trimestre de dezembro em 3 de novembro. Uma previsão próxima de 12% sugeriria que a combinação de clientes e produtos de setembro não foi um evento isolado. Uma previsão de volta para cerca de 10% apoiaria a margem mais baixa que os analistas projetam, e qualquer comentário sobre o financiamento dos clientes de neocloud mostraria para que lado o debate dos US$ 68 bilhões está se inclinando.
Então, qual é o valor real da ação da Super Micro?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a Super Micro poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Analise a Super Micro no TIKR Gratuitamente →
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
