Principais Estatísticas para a Ação da Snap
- Preço Atual: $5.34
- Preço-Alvo (Cenário Médio): ~$8.40
- Alvo do Mercado: ~$7.40
- Retorno Total Potencial: ~57%
- TIR Anualizada: ~11.5% / ano
O Que Aconteceu?
A Snap (SNAP) está programada para enfrentar um júri como única ré quando as alegações iniciais começarem em 4 de novembro, o mesmo dia em que reportará os resultados do terceiro trimestre após o fechamento do mercado. A Meta Platforms (META) fechou um acordo com o último autor remanescente em 30 de outubro, dois dias após o início da seleção do júri no julgamento sobre danos a jovens em Los Angeles. A Snap caiu 5,99% naquele dia para $5,34, encerrando uma queda de 15,8% ao longo de quatro sessões. Naquele dia, o Reddit (RDDT) afundou 29,22% após alertar que a busca por IA do Google estava reduzindo seu tráfego, e o Pinterest caiu após sua própria previsão fraca, então a pressão não foi apenas da Snap.
O CFO da Snap Citou o Custo Antes da Seleção do Júri
Os dois autores adolescentes, identificados como S.J. e K.D.B., alegam que recursos como Snapstreaks e rolagem infinita levaram ao uso compulsivo e prejudicaram sua saúde mental. A Snap contesta as alegações e diz que elas deturpam as experiências dos autores e como o Snapchat foi projetado. As alegações não foram comprovadas.
A Snap encerrou seu primeiro caso indicativo (bellwether) e chegou a um acordo provisório antes do segundo, portanto, um acordo antes das alegações iniciais ainda é possível. Os advogados dos autores esperam que o julgamento dure até meados de dezembro, então nenhum veredicto chegará com o relatório de resultados.
O CFO Doug Hott sinalizou a exposição na teleconferência de resultados de 3 de agosto, apontando para "vários julgamentos agendados nos Estados Unidos ainda este ano". Ele disse: "Embora os resultados permaneçam incertos, eles podem resultar em mudanças significativas em nossos produtos e práticas comerciais", juntamente com "impactos negativos no crescimento e engajamento de usuários".
O CEO Evan Spiegel disse que o público da Snap nos EUA "continua a se ampliar trimestre após trimestre, liderado por pessoas com 35 anos ou mais". Ele disse que essa mudança está aumentando a relevância da Snap em categorias de anúncios como automotivo, serviços financeiros e seguros.
A Reestruturação Precisa Aparecer no 3T
Hott disse que as economias de custos com pessoal da reestruturação da Snap devem ser "refletidas mais plenamente no 3T e além". As estimativas do mercado no TIKR projetam cerca de US$ 337 milhões em EBITDA no 3T com cerca de US$ 1,73 bilhão em receita, ambos na metade superior da previsão (guidance).
Superar as estimativas não garante uma alta. A Snap superou as estimativas de receita em quatro de seus últimos cinco trimestres. No entanto, as ações caíram 13,37% após seu relatório do 4T de 2025, quando os usuários diários diminuíram e sua previsão para o primeiro trimestre ficou abaixo das estimativas. Seus movimentos de um dia após esses cinco relatórios tiveram uma média de cerca de 11% para cima ou para baixo.
Spiegel disse que as conversões em toda a plataforma aumentaram 56% ano a ano no 2T, enquanto o custo por compra dos anunciantes de aplicativos caiu 18%.
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Análise do Modelo Avançado do TIKR
- Preço Atual: $5.34
- Preço-Alvo (Cenário Médio): ~$8.40
- Retorno Total Potencial: ~57%
- TIR Anualizada: ~11.5% / ano
O cenário médio do TIKR mira em torno de US$ 8,40 até 31 de dezembro de 2030, cerca de 57% acima de US$ 5,34, ou aproximadamente 11,5% ao ano. O teste mais próximo é 2026. As estimativas do mercado no TIKR projetam o EBITDA quase dobrando para cerca de US$ 1,32 bilhão este ano e o fluxo de caixa livre mais que dobrando para cerca de US$ 921 milhões.
O principal risco é o tempo. Espera-se que o 3T e o 4T forneçam cerca de US$ 839 milhões desse EBITDA, quase dois terços do ano, enquanto o julgamento se desenrola. O TIKR não mostra um cenário baixo para 2030. O alvo médio de 12 meses de Wall Street de cerca de US$ 7,40 fica cerca de 39% acima de US$ 5,34.
Conclusão
Um EBITDA do 3T igual ou superior a cerca de US$ 337 milhões mostraria que as economias da reestruturação estão chegando conforme o cronograma. Uma defasagem transferiria mais peso para o 4T, onde o mercado espera cerca de US$ 502 milhões. No lado jurídico, um acordo antes das alegações iniciais removeria o risco mais próximo, enquanto um julgamento que prossiga se estenderá até dezembro.
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