Principais Conclusões
- Demanda Financiada por Dívida: A SpaceX está buscando cerca de US$ 40 bilhões em financiamento liderado pela Apollo para comprar chips da Nvidia, informou o FT em 6 de outubro, enquanto a ação da Nvidia fechou em um recorde de US$ 239.
- Reavaliação do Mercado: Analistas mantêm 48 recomendações de compra, 10 de desempenho superior, 2 neutras, 2 sem opinião e 1 de venda, com um preço-alvo médio de US$ 329, 37% acima do fechamento.
- Potencial de Alta no Modelo: O cenário médio do modelo do TIKR projeta US$ 587 até janeiro de 2031, um retorno total de 145%.
Captação de Dívida de US$ 40 Bilhões Proposta pela SpaceX Testa o Apetite dos Investidores por Compras de Chips da Nvidia
A ação da Nvidia (NVDA) fechou em um recorde de US$ 239 na terça-feira, 6 de outubro, no mesmo dia em que um relatório do Financial Times informou que a SpaceX está buscando US$ 40 bilhões em financiamento liderado pela Apollo para comprar chips da Nvidia.
O pacote relatado combina US$ 10 bilhões em empréstimos bancários com US$ 30 bilhões em dívida de grau de investimento. A estrutura proposta traria credores externos para financiar as compras de chips da Nvidia. Mas os termos finais determinariam quanto risco esses credores – e a própria Nvidia – realmente assumiriam.
O CEO Jensen Huang previu essa mudança ao defender o financiamento a clientes da Nvidia na conferência de tecnologia do Goldman Sachs em 10 de setembro: "Estamos transformando a capacidade de computação da NVIDIA de uma tecnologia em um ativo investível." A absorção de US$ 30 bilhões em dívida da SpaceX por compradores de títulos para racks da Nvidia provaria seu ponto em larga escala.
E essa demanda chega a um livro limitado. A Nvidia projetou um crescimento de receita de 70% para o ano fiscal de 2028 devido a restrições de oferta, enquanto as previsões dos clientes indicam que o crescimento dobraria. O financiamento externo poderia ajudar os clientes a financiar compras, mas a perspectiva de 70% continua sendo uma previsão limitada pela oferta, não um piso de receita garantido ou uma medida de risco de crédito.
Analistas Elevaram os Preços-Alvo da Ação da Nvidia em 50% Enquanto o Preço Subiu 28%
A ação da Nvidia carrega 48 recomendações de compra, 10 de desempenho superior, 2 neutras, 2 sem opinião e 1 de venda. Cinquenta e nove analistas publicam preços-alvo, e sua média de US$ 329 está 37% acima do fechamento de US$ 239.
A lacuna se ampliou do lado dos preços-alvo. Em 26 de outubro de 2025, a ação fechou em US$ 186 contra uma média de US$ 219. Desde então, a média subiu 50% enquanto o preço ganhou 28%, e o preço-alvo mínimo saltou de US$ 100 para US$ 180. O mercado continua elevando a barra mais rápido do que a ação consegue superá-la.
Meu Modelo para a NVDA Chega a US$ 587 Com Crescimento Reduzido para 25,1%
Executei o cenário médio do TIKR com a receita crescendo 25,1% ao ano, uma margem líquida de 53,4%, crescimento do LPA de 24,4% ao ano e o P/L encolhendo 3,3% ao ano. No último ano, a receita cresceu 65,5% e a margem líquida ficou em 56,9%. Portanto, o modelo assume um crescimento bem abaixo da metade desse ritmo e uma margem ligeiramente mais fina.
Defini esse crescimento porque a perspectiva de 70% da Nvidia cobre apenas o ano fiscal de 2028, e a CFO Colette Kress espera que a oferta continue sendo um gargalo pelo menos até o final daquele ano.
O modelo chega a US$ 587 até 31 de janeiro de 2031. Isso representa um retorno total de 145,2% em relação ao fechamento de US$ 239 ao longo de 4,3 anos, ou 23,1% ao ano.
Pelos meus cálculos, isso é aproximadamente 2,5 vezes o preço atual. O número a ser observado é o múltiplo: o P/L caiu 25,8% no último ano mesmo com o LPA crescendo 59,5%, e o modelo projeta um encolhimento de apenas 3,3% ao ano.
Acha que um crescimento de 25,1% é muito conservador para a Nvidia? Substitua por suas próprias premissas de receita, margem e múltiplo. Construa seu modelo para a NVDA gratuitamente no TIKR →
Então, qual é o valor real da ação da NVIDIA?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a ação NVDA poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso do mercado, ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão sobre o negócio. É gratuito.
Avalie a NVIDIA Corporation gratuitamente→
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
