Principais Conclusões para a Ação da Seagate Technology Holdings em Julho de 2026
- Resultado Excepcional: A Seagate reportou receita do 4T de FY26 de US$ 3,6 bilhões, alta de 48% em relação ao ano anterior e acima do limite superior das previsões, enquanto o EPS não-GAAP atingiu US$ 5,71, alta de 121% em relação ao ano anterior.
- Previsões Elevadas Novamente: A administração projetou receita para o trimestre de setembro em US$ 4,1 bilhões (mais ou menos US$ 100 milhões, ~56% de crescimento anual) e EPS não-GAAP em US$ 7,30, com margem operacional esperada próxima de 50%.
- HAMR Atinge o Alvo: A receita do data center subiu para US$ 2,9 bilhões, alta de 57% em relação ao ano anterior com 195 exabytes enviados, e os drives baseados em HAMR encerraram o ano representando ~40% do run rate de embarque de exabytes nearline, o primeiro marco da empresa para o HAMR.
- Reforma do Balanço Patrimonial: O CFO Gianluca Romano confirmou que a Seagate reduziu a dívida bruta para US$ 3,6 bilhões (queda de US$ 1,4 bilhão em relação ao ano anterior) e planeja resgatar outros US$ 1,2 bilhão no 1T de FY27, após já ter resgatado US$ 1 bilhão em notas de alto rendimento em julho.
Os Números do 4T da Seagate Superaram Suas Próprias Previsões, Mas a Ação STX Caiu Mesmo Assim
A Seagate Technology (STX) fechou a US$ 747,30 em 28 de julho de 2026, queda de 8,53% no dia em que reportou receita do quarto trimestre fiscal de US$ 3,6 bilhões, alta de 17% em relação ao trimestre anterior e 48% em relação ao ano anterior. Essa queda encerrou um período volátil para a ação da Seagate, que já havia feito um movimento completo, partindo de um recorde próximo a US$ 1.093 em 22 de junho para os US$ 720 em 16 de julho, antes de se recuperar na divulgação dos resultados.
Esse resultado ficou acima do limite superior da própria faixa de previsão da empresa e encerrou um ano fiscal de 2026 no qual a receita anual cresceu 34%. A margem bruta não-GAAP expandiu para 52,7%, alta de 570 pontos-base em relação ao trimestre anterior e o 13º trimestre consecutivo de expansão, enquanto a margem operacional não-GAAP saltou 710 pontos-base para 44,6%. O EPS não-GAAP ficou em US$ 5,71, alta de 39% em relação ao trimestre anterior e 121% em relação ao ano anterior, novamente superando o topo das previsões por uma margem ampla.
O fluxo de caixa livre contou a mesma história. A Seagate gerou mais de US$ 1,1 bilhão no trimestre, uma margem de 31% e seu trimestre de caixa mais forte em mais de uma década, levando o fluxo de caixa livre anual a um recorde de US$ 3,1 bilhões. Os clientes de data center impulsionaram quase todo esse resultado: o segmento representou 89% dos 218 exabytes enviados no trimestre, com a receita do data center atingindo US$ 2,9 bilhões, alta de 57% em relação ao ano anterior com 195 exabytes enviados para clientes de nuvem e corporativos.
Por trás desse crescimento está a transição da Seagate para o HAMR (gravação magnética assistida por calor), a tecnologia que sustenta sua plataforma de drives Mozaic. O CFO Gianluca Romano vinculou a trajetória da margem diretamente a essa aceleração na conferência de resultados do 4T: "Nossa margem bruta incremental está bem acima dos 60% que você estava indicando. Então, não estou dando previsões para o futuro, mas a tendência é, claro, ter uma margem bruta cada vez mais forte." Os produtos baseados em HAMR encerraram o ano fiscal representando aproximadamente 40% do run rate de embarque de exabytes nearline, o primeiro marco em um plano que a administração diz que colocará 50% dos exabytes de HAMR na plataforma Mozaic 4 mais nova até o final de 2026.
A Seagate também usou o trimestre para limpar seu balanço patrimonial, resgatando US$ 300 milhões em dívida e reduzindo a dívida bruta para US$ 3,6 bilhões, queda de US$ 1,4 bilhão em relação ao ano anterior. A empresa já resgatou US$ 1 bilhão em notas de alto rendimento em julho e planeja resgatar outros US$ 1,2 bilhão, incluindo suas notas conversíveis restantes, até o final do trimestre de setembro. Para uma empresa que projeta receita de setembro em US$ 4,1 bilhões e EPS em US$ 7,30, essa redução de alavancagem chega exatamente no momento em que a geração de caixa está acelerando.
O TIKR Valoriza a Ação da Seagate em US$ 2.031, Precificando um Retorno do HAMR de Vários Anos
O modelo de caso médio do TIKR valoriza a ação da Seagate Technology em US$ 2.031 até junho de 2030, implicando um retorno total de 172% do preço atual de US$ 747, ou 29% anualizados ao longo de 3,9 anos.
Um retorno desse tamanho comprimido em menos de quatro anos fica bem acima do que os investidores normalmente exigem de um fabricante de hardware, colocando a ação da Seagate mais próxima do perfil de retorno de uma história de crescimento do que de um fornecedor de armazenamento tradicional. Esse enquadramento só se sustenta se as tendências operacionais do quarto trimestre continuarem a se capitalizar, e o trimestre acabou de fornecer muitas evidências de que isso acontecerá.
A margem bruta expandiu pelo 13º trimestre consecutivo, a margem operacional está projetada para aproximadamente 50% para setembro, e o comentário de Romano sobre a margem bruta incremental aponta para uma expansão adicional à medida que a participação do HAMR aumenta. Com a demanda por exabytes nearline já garantida até 2028 e a qualificação do Mozaic 5 no caminho para o final de 2027, o crescimento embutido no modelo do TIKR parece menos uma projeção e mais uma extensão do trimestre que a Seagate acabou de reportar.
Você Deve Investir na Seagate Technology Holdings plc?
A única maneira de realmente saber é olhar para os números você mesmo. O TIKR oferece a você acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Ao acessar a ação da Seagate Technology Holdings plc, você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas de Wall Street esperam para receita e lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de valuation se moveram ao longo do tempo e se os preços-alvo estão em tendência de alta ou de baixa.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Seagate Technology Holdings plc ao lado de todas as outras ações no seu radar. Nenhum cartão de crédito é necessário. Apenas os dados que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse Ferramentas Profissionais para Analisar a Ação STX no TIKR de Graça →
Procurando Novas Oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma tudo-em-um e fácil de usar do TIKR.
- Quanto mais pedras você virar… mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as carteiras dos principais investidores globais e mais com o TIKR.
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
