Principais Conclusões: Ação da Costco vs Ação da Altria em Julho de 2026
- Veredito de Retorno Total: Os modelos da TIKR dão à ação da Costco um retorno total de 48% a 10% ao ano até agosto de 2030, o dobro dos 24% da Altria a 5%.
- Vantagem Inicial de Renda: A ação da Altria rende 6% hoje, dez vezes os 0,6% da Costco, e superou a ação da Costco no último ano, com retorno total de 22,8% contra 1,8%.
- Diferença de Uma Década: Em uma década, a ação da Costco retornou 469%; a Altria entregou 8%.
- Divisão de Cobertura: A Costco paga 27% de seus lucros, enquanto o dividendo de $4,16 da Altria superou seus $4,12 de LPA reportado em 2025.
Ação da Costco vs Ação da Altria: Um Rendimento de 6% Vence o Crescimento de Dividendos?
A ação da Altria (MO) paga um rendimento de dividendo de 6% em julho de 2026, dez vezes os 0,6% que a ação da Costco (COST) oferece, e essa lacuna enquadra o argumento mais antigo do investimento em renda. Pegar o cheque grande agora, ou pegar o pequeno que cresce? A resposta não é óbvia.
A Altria aumentou seu dividendo de $3,52 por ação em 2021 para $4,16 em 2025, um aumento todos os anos, e suas ações retornaram 23% nos últimos doze meses. O retorno de 1,8% da Costco no mesmo período parece fraco perto disso.
Os dois pagamentos vêm de negócios opostos.
A Altria, fabricante do Marlboro, opera um negócio em contração: a receita caiu de $21,11 bilhões em 2021 para $20,14 bilhões em 2025, declinando em cada um dos últimos quatro anos. Ela converte o que resta em caixa a uma taxa que poucas empresas igualam, com $9,07 bilhões em fluxo de caixa livre em 2025, 45,1% das vendas.
Enquanto isso, a Costco, o atacadista de associação, cresceu sua receita de $195,93 bilhões para $275,24 bilhões no mesmo período e agora opera a $293,59 bilhões nos últimos doze meses.
O caso do alto rendimento merece seu crédito. O índice de payout da Altria, a parcela dos lucros paga como dividendos, estava em um nível coberto de 61% em 2024.
Analistas esperam que o dividendo atinja $5,10 por ação até 2030, com lucros normalizados subindo para $6,43. Um detentor coletando 6% ao ano não precisa de nada heroico do preço da ação para obter um retorno decente, e nos últimos cinco anos a ação da Altria entregou 50% a uma taxa anual de 8,4%. A renda agora é certa de uma forma que o crescimento nunca é.
A Costco contra-ataca com velocidade. Seu dividendo regular cresceu 13,4% no ano fiscal de 2022 e 13,6% no ano fiscal de 2023, atingiu $4,92 no ano fiscal de 2025 e consumiu apenas 27% dos lucros. Os detentores do ano fiscal de 2024 receberam $19,36 por ação após um dividendo especial de $15 ser distribuído além do pagamento regular de $4,36. A evidência decisiva é o retorno total, a combinação da mudança de preço e dos dividendos, e é aí que essas duas ações se separam.
Crescimento de Dividendos, Cobertura e Retorno Total: O Placar COST vs MO
O dividendo da Costco tem muito mais espaço para crescer do que o da Altria, e os índices de payout provam isso. A Costco pagou 27% dos lucros do ano fiscal de 2025. O dividendo de $4,16 da Altria excedeu seus $4,12 em lucro por ação reportado, um índice de payout de 100,19%, após os lucros reportados caírem 37%. Os lucros normalizados de $5,42 por ação ainda cobrem o cheque. Mas um dividendo à frente do lucro reportado não deixa folga, enquanto um pagamento abaixo de 27 centavos por dólar de lucro deixa décadas de aumentos.
O crescimento resolve a questão da cobertura ao longo do tempo.
O caso médio da TIKR projeta um crescimento anual de receita de 7% para a Costco até 2035 contra 2% para a Altria, com os lucros crescendo a juros compostos a 9% versus 4%. Analistas veem o dividendo da Costco em $5,30 no ano fiscal de 2026 e $7,88 até o ano fiscal de 2030, enquanto o da Altria atinge $5,10. Nos rendimentos atuais de 6% e 0,6%, a liderança de renda da Altria permanece enorme por anos. A questão é o que o preço da ação faz por baixo disso.
A história responde de forma contundente. A ação da Altria era negociada a $68 há dez anos e hoje é negociada a $73; a TIKR pontua essa década com um retorno total de 7,7%, 0,7% ao ano. A ação da Costco subiu de $167 para $952 nos mesmos dez anos, um retorno de 469% a 19,0% ao ano, com o pagamento crescente e os especiais adicionados no topo. A visão futura mantém a mesma ordem.
O caso médio da TIKR dá à Costco um alvo de $1.404 e um retorno total de 48% a 10% ao ano até agosto de 2030. A mesma estrutura dá à ação da Altria $90 e 24%, ou 5% ao ano, até dezembro de 2030. Estendendo ambos até 2035, a lacuna diminui, mas nunca fecha: 100% cumulativo para a Costco, 71% para a Altria.
Por que a Ação da Costco Vence a Ação da Altria para Construir Riqueza de Longo Prazo
A ação da Costco vence o confronto de construção de riqueza. O caso médio da TIKR projeta um retorno total de 48% a 10% ao ano até agosto de 2030, o dobro dos 24% a 5% ao ano que projeta para a ação da Altria.
O caso de renda da Altria é real: um rendimento de 6,0% coberto por $5,42 em lucros normalizados, e um retorno do último ano de 22,8% que superou a Costco diretamente. O veredito já leva isso em conta, porque a década passada e a década futura seguem na direção oposta, 469,1% contra 7,7% no passado, 100% contra 71% no futuro.
Um número inverte esta decisão: o múltiplo da Costco. A ação cresceu seus lucros 13,0% no ano passado, mas retornou apenas 1,8% porque seu P/L comprimiu 6,4%, e um desmúltiplo ocorrendo mais rápido do que o arraste anual de 1,2% que o caso médio da TIKR assume entrega o confronto ao rendimento da Altria.
Você Deve Investir na Costco ou na Altria?
A única maneira de realmente saber é olhar para os números você mesmo. A TIKR dá a você acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte a Costco e a Altria lado a lado e você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas de Wall Street esperam para receita e lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de valuation se moveram ao longo do tempo e se os preços-alvo estão subindo ou descendo para qualquer uma das ações.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Costco, a Altria e todas as outras ações no seu radar. Nenhum cartão de crédito necessário. Apenas os dados que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse Ferramentas Profissionais para Analisar a Ação COST e a Ação MO no TIKR Gratuitamente →
Procurando Novas Oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma tudo-em-um e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você virar… mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, carteiras dos principais investidores globais e mais com a TIKR.
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos na TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
