Principais indicadores das ações da Rockwell Automation
- Preço atual: US$ 457,59
- Preço-alvo do mercado (média): ~US$ 464
- Preço-alvo (médio): ~$568
- Retorno total potencial (médio): ~24%
- TIR anualizada (média): ~5%/ano
- Reação aos resultados mais recentes: +5,37% (05/05/26)
- Queda máxima: -19,01% (30/03/26)
Já disponível: Descubra qual o potencial de alta das suas ações favoritas usando o novo Modelo de Avaliação da TIKR (É grátis) >>>
O que aconteceu?
Rockwell Automation (ROK) subiu cerca de 18% no acumulado do ano e está perto da máxima de 52 semanas, de US$ 457,59. Um relatório de lucros do segundo trimestre acima das expectativas fez com que as ações subissem 5,37% em 5 de maio. O conselho acaba de autorizar um novo programa de recompra de ações no valor de US$ 1 bilhão. À primeira vista, isso parece uma história de momentum que os investidores já precificaram. Mas o que Aijana Zellner, vice-presidente de Relações com Investidores e Estratégia de Mercado, e Matheus Bulho, vice-presidente sênior de Software e Controle, disseram na 16ª Conferência Anual de Indústrias e Materiais do Wells Fargo, em 11 de junho, revela uma história mais complexa, na qual os maiores impulsionadores de crescimento ainda estão em fase inicial.
Um segundo trimestre que chamou a atenção
Os resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 da Rockwell, divulgados em 5 de maio, foram sólidos em todos os aspectos:
- Receita de US$ 2.239 milhões, um aumento de 12% em relação ao ano anterior, com crescimento orgânico de 9%
- Lucro por ação ajustado de US$ 3,30, superando a estimativa do mercado de US$ 2,88 em cerca de 15%
- Previsão de vendas para o ano inteiro elevada para US$ 8,9 bilhões
- Previsão do lucro por ação ajustado para o ano inteiro elevada para US$ 12,50–US$ 13,10
O CEO Blake Moret atribuiu o resultado ao “sólido impulso em grande parte dos negócios, impulsionado pela melhora na demanda em automação de armazéns, data centers, semicondutores e energia”. E não se tratou de um evento isolado a um único trimestre. A Rockwell superou as estimativas de lucro por ação ajustado em cada um dos últimos cinco trimestres, superando consistentemente as margens projetadas pelos analistas.
Veja as estimativas históricas e futuras para as ações da Rockwell Automation (É grátis!) >>>
O que a reunião da Wells Fargo realmente revelou
O comunicado de resultados informou aos investidores o que aconteceu. A discussão do Wells Fargo explicou por que é provável que isso continue.
Quando questionado, Zellner descreveu uma expansão significativa: “Vimos uma expansão da demanda e projetos maiores em vários setores adicionais: semicondutores, data centers, comércio eletrônico e automação de armazéns, além de partes do setor de energia.” A divisão de Software e Controle está projetando um crescimento de dois dígitos baixos para o ano inteiro, tornando-se o segmento de crescimento mais rápido da Rockwell.
A revelação mais importante foi sobre o que ainda está segurando os clientes. Projetos de CapEx maiores permanecem em pausa devido à incerteza da política comercial, não à demanda fraca. Zellner foi direto: os clientes “sentem que têm um ROI claro” em projetos menores de modernização, mas estão “adiando projetos de CapEx maiores e de longo prazo porque a incerteza comercial ainda é muito persistente”. O pipeline está sendo adiado, não desaparecendo. Quando houver clareza nas políticas, a Rockwell estará posicionada para ser uma das primeiras a se beneficiar.
Em relação ao poder de fixação de preços, a Rockwell fez uma mudança estrutural. Ao mudar de contratos fixos para estruturas de desconto fixo, a empresa agora pode aumentar os preços em toda a sua base de clientes quase instantaneamente. Para o ano fiscal de 2026, a Rockwell projeta 250 pontos-base de realização de preço, 100 pontos-base de repasse de tarifas e 150 pontos-base de preço estrutural subjacente, bem acima da média histórica de cerca de 100 pontos-base. Zellner disse que a empresa vê “espaço contínuo para crescer” no valor subjacente nos próximos anos.
Uma advertência de curto prazo: o aumento dos custos dos chips de memória criará um impacto negativo de “dezenas de milhões” no segundo semestre do ano fiscal, afetando desproporcionalmente as margens de Software e Controle no terceiro trimestre. O compromisso de Zellner para o ano inteiro continua sendo “várias centenas de pontos-base de expansão da margem em relação ao ano anterior” nesse segmento.
A oportunidade de data centers que o mercado ainda está subestimando
A parte mais voltada para o futuro da conversa informal foi sobre data centers. Bulho explicou que o Logix PLC da Rockwell (controlador lógico programável, a principal plataforma de controle industrial) está substituindo os sistemas DDC legados, sistemas de controle digital direto construídos para edifícios comerciais em geral dentro de data centers de hiperescala. A principal proposta de valor é a disponibilidade. Como disse Bulho: “O Logix opera hoje com disponibilidade de 99,999%. O custo do tempo de inatividade em data centers por minuto é significativo.”
Três fatores estão impulsionando a substituição:
- Disponibilidade: tempo de atividade de 99,999% em comparação com os sistemas DDC legados, que nunca foram projetados para ambientes de missão crítica
- Cibersegurança: as redes DDC legadas carecem de criptografia moderna; a arquitetura industrial da Rockwell não
- Desempenho: os racks de data center podem oscilar com cargas de energia de vários megawatts em um minuto, exigindo controle em tempo real de nível industrial
Atualmente, os data centers representam uma porcentagem baixa de um dígito da receita da Rockwell. Bulho vê um caminho para cerca de 5% da receita no curto prazo, representando várias centenas de milhões de dólares em receita incremental de alta margem que as estimativas de consenso não parecem refletir totalmente.
A Rockwell também detém uma posição secundária no setor de data centers por meio da aquisição da Cubic, que produz pacotes modulares de comutação agora sendo adotados em grande escala na construção de novos data centers. Como observou Bulho: “Fizemos essa aquisição muito antes desse boom dos data centers” — uma posição acidental, mas oportuna.
Sobre IA: A principal preocupação das empresas de software industrial é que a IA transforme o software de controle em um produto de massa. A resposta de Bulho centrou-se em três vantagens competitivas duradouras. Primeiro, o software da Rockwell está profundamente integrado ao seu hardware; as ferramentas de IA devem interagir por meio do sistema da Rockwell. Segundo, o software de execução de produção (MES, ou sistemas de execução de manufatura, que orquestram as operações no chão de fábrica em tempo real) requer resultados determinísticos. Resultados probabilísticos de IA são inadequados para a manufatura regulamentada. Terceiro, o conhecimento no domínio da automação industrial leva décadas para ser acumulado, e o software de código aberto não o possui. “A maior barreira para uma maior densidade de automação é a complexidade”, disse Bulho. “A IA existe para ajudar a reduzir essa barreira.” Para a Rockwell, a IA acelera a demanda por automação, em vez de ameaçar o modelo de negócios.
Em termos de múltiplos de avaliação, as duas empresas comparáveis de capital aberto mais próximas da Rockwell no setor de equipamentos elétricos, a ABB (ABBN) e a Schneider Electric (SU), são negociadasa 22,59x e 16,90x EV/EBITDA NTM, respectivamente. A média do grupo de concorrentes fica em torno de 14,2x. A Rockwell é negociada a 24,32x. Esse prêmio reflete seu posicionamento como empresa especializada em automação na América do Norte e seu conteúdo de software mais aprofundado. Se isso é sustentável depende de se as narrativas sobre data centers e IA continuarão a diferenciar o crescimento da Rockwell de seus concorrentes europeus.
Veja como a Rockwell Automation se sai em relação aos seus pares no TIKR (É grátis!) >>>
Análise Avançada do Modelo TIKR
- Preço atual: US$ 457,59
- Preço-alvo (médio): ~US$ 568
- Retorno total potencial (médio): ~24%
- IRR anualizada (média): ~5%/ano
O modelo de cenário médio da TIKR utiliza um CAGR de receita de cerca de 5% e uma margem de lucro líquido expandindo-se para cerca de 18%. Os dois principais impulsionadores da receita são os ganhos de participação da divisão de Software e Controle na automação de data centers e armazéns, e uma recuperação dos Serviços de Ciclo de Vida que permanece abaixo de seu pico no ano fiscal de 2023, com espaço para recuperar o terreno perdido à medida que grandes projetos de CapEx forem finalmente concluídos.
O impulsionador da margem é a conversão do fluxo de caixa livre. O FCF dos últimos 12 meses (LTM) está em US$ 974,50 milhões, recuperando-se acentuadamente da baixa de US$ 639,10 milhões no ano fiscal de 2024, com as estimativas futuras da TIKR mostrando margens de FCF se aproximando de cerca de 18% até o ano fiscal de 2028. O principal risco é o adiamento prolongado de CapEx nos setores automotivo e de alimentos e bebidas. A Rockwell afirmou que não está contando com grandes projetos nesses mercados finais na segunda metade deste ano fiscal. Com um EV/EBITDA NTM de 24,32x, há uma margem de segurança limitada caso esse adiamento se estenda além do esperado.
- Potencial de alta (~$879, ~92% de retorno total): a expansão dos data centers e os projetos de CapEx adiados se concretizam dentro do prazo
- Potencial de queda (~$580, ~27% de retorno total): a recuperação é real, mas mais lenta, com a inflação dos custos de chips e a incerteza comercial criando atritos contínuos
Conclusão
A tese sobre a Rockwell tem um teste de curto prazo: os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026, esperados para o início de agosto. A administração já sinalizou margens sequencialmente mais baixas para Software e Controle devido à inflação dos chips de memória, portanto, uma queda já está precificada. O que importa é se o compromisso de expansão da margem para o ano inteiro de “várias centenas de pontos-base em relação ao ano anterior” se mantém, e se o impulso dos pedidos de automação de data centers e armazéns se manteve em abril e maio. Se ambos forem verdadeiros, a fraqueza do terceiro trimestre é uma oportunidade de compra. Se qualquer um desses fatores falhar, um múltiplo EV/EBITDA de 24x deixa pouco espaço para erros. Esse é o número a ser observado em agosto.
Você deve investir na Rockwell Automation?
A única maneira de saber de verdade é analisar os números você mesmo. O TIKR oferece acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse a Rockwell Automation e você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas de Wall Street esperam em termos de receita e lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se comportaram ao longo do tempo e se as metas de preço estão em alta ou em baixa.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Rockwell Automation junto com todas as outras ações no seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analise a Rockwell Automation no TIKR gratuitamente →
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma completa e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais você vasculhar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como conselho de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado pela leitura e bons investimentos!
