Principais estatísticas das ações da Rocket Lab
- Variação de preço antes do mercado para as ações da Rocket Lab: 9,8%
- Preço da ação $RKLB em 10 de novembro: $51,90
- Máxima em 52 semanas: $74
- Meta de preço das ações da $RKLB: $60
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O que aconteceu?
As ações da Rocket Lab(RKLB) subiram quase 10% no pré-mercado depois que a empresa apresentou seu melhor trimestre de todos os tempos, registrando US$ 155 milhões em receita - um aumento de 48% em relação ao ano anterior - e garantindo um recorde de 17 novos contratos de lançamento do Electron em apenas três meses.
Suas perdas líquidas diminuíram para US$ 0,02 por ação, uma melhoria de quase 74% em relação ao ano anterior. Comparativamente, Wall Street previu uma receita de US$ 151,72 milhões para o terceiro trimestre, com um prejuízo líquido por ação de US$ 0,06.
Quase todos esses contratos vieram de clientes internacionais no Japão, Coreia e Europa, provando que o Electron está se tornando o veículo de lançamento pequeno preferido em todo o mundo, não apenas nos EUA.
A margem bruta da Rocket Lab saltou para 37%, impulsionada pela maior eficiência operacional e pela maior cadência de lançamentos.
A empresa já completou 16 missões este ano, igualando o recorde do ano passado, com outro lançamento programado para os próximos dias para elevar o total para 17. O CEO Peter Beck disse que espera que esse ritmo continue até 2026.
No entanto, a Rocket Lab adiou o primeiro lançamento de seu foguete Neutron para o início de 2026, atrasando o cronograma em alguns meses. Beck enfatizou que a empresa está levando mais tempo para concluir testes e qualificações rigorosos, mantendo o "processo Rocket Lab" que fez do Electron o foguete pequeno lançado com mais frequência no mundo.
Ele disse que a equipe não vai correr para a plataforma apenas para liberá-lo - eles querem colocá-lo em órbita na primeira tentativa.
Apesar do atraso, as ações da Rocket Lab continuam sendo um dos nomes mais quentes do setor espacial. As ações subiram 300% no acumulado do ano, superando amplamente o desempenho do mercado mais amplo.
Também aumentou a orientação de receita do quarto trimestre para entre US$ 170 milhões e US$ 180 milhões, representando um crescimento sequencial de 12,8% no ponto médio.
Além dos lançamentos, a Rocket Lab está se expandindo agressivamente e fechou a aquisição da GEOs por US$ 325 milhões durante o trimestre, criando uma nova unidade de negócios focada em programas de segurança nacional.
Também está se aproximando da aquisição da empresa de comunicações a laser Mynaric, o que daria à Rocket Lab sua primeira base de apoio na Europa, na Alemanha. Para financiar futuros negócios, a empresa levantou US$ 469 milhões por meio de uma oferta de ações no mercado, elevando a liquidez total para mais de US$ 1 bilhão.
Na área de sistemas espaciais, a Rocket Lab está se preparando para lançar uma nave espacial dupla para a missão ESCAPADE da NASA a Marte nos próximos dias.
Ela também liberou a revisão crítica do projeto de sua constelação de camadas de transporte da Space Development Agency (SDA), levando o programa à produção de espaçonaves.
No entanto, a paralisação do governo atrasou o cronograma dos novos prêmios SDA Tranche-3, embora os contratos existentes permaneçam totalmente financiados.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da Rocket Lab
As ações da Rocket Lab estão subindo porque os investidores acreditam que a empresa está executando sua visão de longo prazo para se tornar um fornecedor de soluções espaciais de ponta a ponta.
O acúmulo recorde de 49 lançamentos da Electron em contrato mostra que a demanda está se acelerando, e a capacidade da empresa de diversificar internacionalmente é uma grande vitória. Wall Street continua em alta, com a maioria dos analistas mantendo as metas de preço ligeiramente acima dos níveis atuais.
O atraso do Neutron é uma decepção, mas o raciocínio de Beck é coerente com os investidores que viram outras empresas espaciais se apressarem para lançar e fracassarem de forma espetacular.
A Rocket Lab tem um histórico comprovado - o Elétron foi escalado mais rapidamente do que qualquer outro veículo de lançamento comercial da história, e a empresa tem mantido uma confiabilidade quase perfeita.
Beck destacou que apenas três provedores de lançamento comercial americanos lançaram em órbita mais de uma vez este ano: SpaceX, ULA e Rocket Lab.
Beck observou que o desenvolvimento do Neutron custa cerca de US$ 15 milhões por trimestre, valor que a empresa pode recuperar quatro vezes mais com um único lançamento.
O CFO Adam Spice disse que a Rocket Lab gastou cerca de US$ 360 milhões no Neutron até o final de 2025, acima da estimativa original de US$ 250 milhões a US$ 300 milhões, mas a equipe está se aproximando do pico de gastos com P&D e espera transferir os custos de P&D para o inventário de voo em breve.
A aquisição da GEOs já está rendendo dividendos e Beck disse que o negócio abriu portas para programas da comunidade de inteligência e elevou a posição da Rocket Lab no espaço de segurança nacional.
A RKLB agora está competindo por contratos maiores e de missão crítica, incluindo a lucrativa constelação de camada de transporte SDA Tranche-3, que seria o maior contrato da história da empresa, se concedido.
O negócio de Sistemas Espaciais da Rocket Lab continua a prosperar, gerando US$ 114,2 milhões em receita - um aumento sequencial de 16,7%.
O segmento agora representa 53% do total da carteira de pedidos em atraso, proporcionando diversificação além do negócio de lançamento, muitas vezes irregular. As margens brutas em todo o portfólio da Space Systems estão melhorando, com o negócio de energia solar chegando a margens de 30% e outros componentes atingindo margens de 60% a 70%.
Dito isso, as ações da Rocket Lab ainda estão sendo negociadas com avaliações elevadas e continuam não sendo lucrativas. O prejuízo líquido do trimestre foi de US$ 18,3 milhões, uma melhora em relação ao ano anterior, mas o prejuízo do EBITDA ajustado foi de US$ 26,3 milhões.
A empresa espera que o fluxo de caixa livre negativo permaneça elevado no curto prazo devido ao desenvolvimento do Neutron e à produção em escala para programas de SDA.
Embora os contratos SDA existentes estejam totalmente financiados e os pagamentos continuem a fluir, o cronograma dos novos prêmios Tranche-3 foi adiado.
Olhando para o futuro, o pipeline da Rocket Lab continua forte e ela espera que o total de US$ 1,1 bilhão em carteira seja convertido em cerca de 57% em receita nos próximos 12 meses. O backlog de lançamentos agora representa 47% do total, com os sistemas espaciais representando 53%.
A Rocket Lab provou que pode fornecer hardware confiável, produção em escala e ganhar contratos nos mercados comercial e governamental.
Se a Rocket Lab conseguir realizar o primeiro lançamento do Neutron e continuar a aumentar a cadência do Electron, ao mesmo tempo em que ganha contratos importantes da SDA, a avaliação das ações poderá começar a fazer mais sentido.
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