Principais conclusões sobre as ações da Quanta Services em julho de 2026
- Vinte e uma recomendações de compra, sete de manter e uma única de desempenho inferior mantêm os analistas otimistas em relação às ações da Quanta Services, com um preço-alvo médio de US$ 765, 16% acima do preço de fechamento de US$ 657.
- Ainda assim, o modelo de cenário intermediário da TIKR avalia as ações em US$ 915 até dezembro de 2030, um retorno total de 39%, o que equivale a 8% ao ano.
- As margens de EBIT continuam se expandindo até 2027, e o modelo ainda considera as ações da Quanta Services subvalorizadas.
- Em 30 de abril, houve um aumento na projeção do lucro por ação (EPS) ajustado para 2026, para US$ 13,55 a US$ 14,25, apoiado por uma carteira de pedidos recorde de US$ 48,5 bilhões e uma relação entre valor contábil e faturamento de 1,6 vezes.
A Quanta Services supera o lucro por ação do primeiro trimestre em 30% e eleva sua previsão de lucro para 2026
A Quanta Services (PWR) registrou receita no primeiro trimestre de 2026 de US$ 7,87 bilhões, acima dos US$ 6,23 bilhões do ano anterior, enquanto o lucro por ação ajustado saltou de US$ 1,78 para US$ 2,68. Esse resultado superou a estimativa do mercado de US$ 2,06 em cerca de 30%, e a administração aproveitou o desempenho positivo para elevar a projeção do lucro por ação ajustado para o ano inteiro para US$ 13,55 a US$ 14,25, acima do consenso anterior de US$ 13,09.
Esse crescimento decorreu quase inteiramente da execução, e não de aquisições. O CEO Duke Austin disse aos analistas que o trimestre foi encerrado sem que fusões e aquisições (M&A) contribuíssem para o crescimento de 30% nos lucros.
Por trás do número principal, o segmento de Obras Subterrâneas e Infraestrutura foi o grande responsável pelo resultado. Austin atribuiu a melhoria ao mix de trabalhos do segmento e à integração da DSI, descrevendo-a como generalizada, em vez de vinculada a um único grande projeto.
Essa disciplina de capital já se reflete no EBIT, que subiu 41,7%, para US$ 340 milhões, mesmo com o trimestre sazonalmente lento mantendo as margens em 4,3%. O principal impulsionador daqui para frente é a expansão da presença da Quanta na execução própria de projetos. Na teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre, Austin detalhou diretamente essa expansão: “estamos quase dobrando nossas instalações de fabricação, produção e logística fora do local nos próximos anos, chegando a um total de aproximadamente 6,7 milhões de pés quadrados de instalações, como parte de nossas soluções integradas de fabricação e cadeia de suprimentos.” Esse investimento, somado à expansão da fabricação de transformadores, que varia entre US$ 500 e 700 milhões, amplia a participação da empresa no mercado de US$ 2,4 trilhões de serviços públicos, geração de energia e construção de data centers, descrito por Austin no Dia do Investidor, em 31 de março.
O retorno já se reflete na carteira de pedidos. As encomendas fecharam o trimestre em um recorde de US$ 48,5 bilhões, com uma relação book-to-bill de 1,6 vez, que Austin atribuiu à demanda generalizada, incluindo os primeiros pedidos significativos de 765 kV ligados ao programa de transmissão da AEP.
Ainda assim, um analista questionou a administração sobre por que a previsão de lucro por ação (EPS) subiu apenas 7% diante de um desempenho 30% acima das expectativas no trimestre. A diretora financeira, Jayshree Desai, atribuiu a diferença à solidez do EBITDA e a um benefício fiscal modesto transferido para o segundo semestre, e não a uma antecipação de resultados de trimestres futuros.
Wall Street fica mais otimista em relação às ações da Quanta Services após o desempenho acima das expectativas no primeiro trimestre
Vinte e um dos 32 analistas acompanhados pelo TIKR classificam as ações da Quanta Services como “comprar”, ao lado de uma recomendação de “desempenho superior”, sete de “manter” e uma única de “desempenho inferior”. O preço-alvo médio está em US$ 765, acima dos US$ 583 registrados em 31 de março, e implica um potencial de alta de 16% em relação ao fechamento de 7 de julho, de US$ 657. Essa média vem subindo a cada trimestre desde meados de 2025, quando estava abaixo do preço, mostrando que os analistas continuam acompanhando a alta, em vez de se distanciarem dela.
A elevação da classificação da Oppenheimer no final de maio para “desempenho superior”, com um preço-alvo de US$ 800, citou a forte demanda dos setores de serviços públicos e tecnologia, que alimentam a carteira de pedidos.
Wall Street espera que o EBIT das ações da PWR continue crescendo até 2027
A Quanta registrou um EBIT de US$ 340 milhões no trimestre encerrado em 31 de março de 2026, um aumento de 42% em relação ao mesmo período do ano anterior, mesmo com o trimestre sazonalmente mais fraco mantendo as margens em 4,3%.
Analistas esperam que o EBIT suba para US$ 550 milhões no segundo trimestre e para US$ 720 milhões no terceiro, com as margens se expandindo para 6,4% e 7,6% à medida que o programa de investimentos ganha força.
Até o primeiro trimestre de 2027, espera-se que o crescimento do EBIT desacelere para 23% em relação ao mesmo período do ano anterior, embora as margens ainda sejam projetadas em 5%, acima dos 4,3% registrados no mesmo trimestre do ano anterior.
O teste ocorrerá no segundo semestre de 2026, quando os investimentos em transformadores e fabricação precisarão se refletir nas margens — e não apenas na carteira de pedidos — para evitar que essa desaceleração se torne uma tendência.
Modelo da TIKR estima preço-alvo das ações da PWR em US$ 915
O modelo de cenário intermediário da TIKR avalia as ações da Quanta Services em US$ 915 até dezembro de 2030, um retorno total de 39% em relação ao preço atual de US$ 657, ou 8% anualizados ao longo de 4,5 anos.
Esse perfil de retorno coloca as ações da Quanta Services entre as empresas do mercado com crescimento composto de longo prazo, nas quais os ganhos de margem impulsionados pelo EBIT acompanham um crescimento contínuo de receita na casa dos dois dígitos, em vez de servirem como único impulsionador.
A meta baseia-se na mesma carteira de pedidos de US$ 48,5 bilhões e na expansão da cadeia de suprimentos vertical que impulsionaram o reajuste das projeções para o primeiro trimestre, com a capacidade de execução própria e a expansão da fabricação de transformadores apoiando a execução ao longo do ciclo plurianual de serviços públicos e data centers descrito por Austin. Um índice book-to-bill sustentado acima de 1,5 vez manteria essa carteira de pedidos crescendo de forma composta até a data de realização do modelo.
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