A Newmont Corporation (NYSE: NEM) teve uma grande recuperação, subindo de meados de US$ 30 para cerca de US$ 81/ação com a alta dos preços do ouro e a melhoria das margens. Uma execução sólida e um balanço patrimonial mais limpo ajudaram a restaurar a confiança dos investidores após um ano de 2024 difícil.
Recentemente, a empresa vem vendendo ativos australianos não essenciais e simplificando as operações após a aquisição da Newcrest Mining. A gerência reafirmou sua orientação de produção para 2025 e enfatizou a eficiência de custos e a otimização do portfólio para fortalecer o fluxo de caixa livre. Essas medidas refletem um foco disciplinado na melhoria dos retornos e na manutenção da estabilidade em meio aos elevados preços do ouro.
Este artigo explora onde os analistas de Wall Street acham que a Newmont poderá ser negociada até 2027. Reunimos metas de preço consensuais e modelos de avaliação para delinear a trajetória potencial das ações. Esses números refletem as estimativas atuais dos analistas e não são previsões próprias da TIKR.
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As metas de preço dos analistas sugerem um aumento significativo
Hoje, a Newmont é negociada perto de US$ 81 por ação. O preço-alvo médio dos analistas é de US$ 103/ação, o que aponta para um aumento de cerca de 27% com base nas projeções atuais. As previsões mostram uma faixa bastante ampla, refletindo um sentimento misto após alguns anos de volatilidade:
- Estimativaalta: ~$ 120/ação
- Estimativa baixa: ~$ 62/ação
- Meta mediana: ~$104/ação
- Classificações: 11 compras, 6 superações, 3 retenções, 1 desempenho inferior, 1 venda
Parece que os analistas veem espaço para ganhos significativos à medida que os preços do ouro se mantêm fortes e as margens se recuperam. Para os investidores, isso significa que a confiança está aumentando novamente na reviravolta da Newmont e em sua capacidade de gerar um fluxo de caixa consistente.
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Newmont: Perspectivas de crescimento e avaliação
A perspectiva da empresa parece saudável, apoiada em fundamentos sólidos e forte disciplina financeira:
- Crescimento da receita esperado em torno de 9% ao ano até 2027
- Margens operacionais projetadas próximas a 50%
- P/L futuro de cerca de 11x, abaixo das médias históricas
- Com base nas estimativas médias dos analistas, o Modelo de Avaliação Orientada da TIKR, usando um P/L futuro de 10,8x, sugere cerca de US$ 99/ação até 2027
- Isso implica um retorno total de cerca de 22%, ou aproximadamente 9,5% anualizado
Para os investidores, esses números apontam para uma empresa que está posicionada para oferecer retornos confiáveis e protegidos contra a inflação, em vez de crescimento explosivo. A combinação de margens sólidas, baixo endividamento e fluxo de caixa consistente da Newmont a torna uma das formas mais estáveis de obter exposição ao ouro sem assumir riscos excessivos.
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O que está gerando o otimismo?
A Newmont continua sendo um dos nomes mais fortes do setor de mineração de ouro. A empresa está se beneficiando dos preços elevados do ouro e da melhoria do controle de custos, que apoiaram a recuperação da margem e um fluxo de caixa mais forte. Seu foco contínuo na eficiência operacional e na alocação disciplinada de capital também está conquistando a confiança dos analistas.
Após a aquisição da Newcrest, a administração está simplificando sua base de ativos e se concentrando em minas de alta qualidade que geram os melhores retornos. Para os investidores, essas medidas sugerem que a Newmont está passando de uma história de recuperação para um negócio estável de capitalização com fluxo de caixa livre duradouro e dividendos consistentes.
Caso de baixa: Riscos de avaliação e de commodities
Mesmo com esses aspectos positivos, a Newmont ainda enfrenta os desafios típicos das mineradoras. Uma retração nos preços do ouro ou custos operacionais mais altos podem pressionar as margens. As ações também são negociadas perto do limite superior de sua faixa histórica, deixando menos espaço para expansão múltipla se o crescimento desacelerar.
Para os investidores, o risco é que os sólidos fundamentos da Newmont já estejam refletidos no preço atual. Se os preços do ouro se estabilizarem ou a demanda global diminuir, os retornos poderão ser moderados, mesmo com uma execução sólida.
Perspectivas para 2027: quanto a Newmont poderia valer?
Com base nas estimativas médias dos analistas, o Modelo de Avaliação Orientada da TIKR, usando um P/E futuro de 10,8x, sugere que a Newmont poderia ser negociada perto de US$ 99/ação até 2027. Isso representaria um retorno total de aproximadamente 22%, ou um crescimento anualizado de cerca de 9,5% em relação aos níveis atuais.
Embora essa perspectiva mostre um aumento significativo, ela já pressupõe preços de ouro estáveis e uma força de margem contínua. Para obter ganhos maiores, a Newmont precisaria ter um desempenho superior por meio de maior eficiência de produção ou disciplina de custos sustentada.
Para os investidores, a Newmont oferece um equilíbrio convincente de qualidade e estabilidade. Pode não apresentar um crescimento explosivo, mas oferece uma exposição confiável aos preços do ouro, dividendos saudáveis e uma sólida geração de caixa, características que a tornam uma empresa confiável de longo prazo em mercados incertos.
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