Principais conclusões sobre as ações da Monolithic Power Systems em julho de 2026
- Após a teleconferência de 30 de abril, a empresa elevou sua meta mínima de crescimento da divisão Enterprise Data de 50% para 85% em relação ao ano anterior e agora aponta para uma base de receita significativamente maior rumo a 2027.
- Onze recomendações de “comprar” e duas de “desempenho superior” superam duas de “manter” e uma única de “desempenho inferior”, e o preço-alvo médio de US$ 1.789 fica 31% acima do valor atual das ações da Monolithic Power Systems, de US$ 1.364.
- Até dezembro de 2030, o modelo de cenário médio da TIKR aponta que as ações da Monolithic Power Systems chegarão a US$ 2.536, um retorno total de 97%, o que equivale a 16% ao ano nos próximos 4,5 anos.
- As ações da Monolithic Power Systems ainda parecem subvalorizadas, mesmo considerando um crescimento futuro da receita de 36%.
A Monolithic Power Systems supera as expectativas no primeiro trimestre e eleva sua meta mínima de crescimento em IA para 85%
A Monolithic Power Systems (MPWR), que projeta os chips de gerenciamento de energia que regulam a tensão em servidores de IA, data centers, sistemas automotivos e equipamentos industriais, divulgou, em 30 de abril, uma receita recorde no primeiro trimestre de US$ 804,2 milhões, um aumento de 26% em relação ao ano anterior. O número superou a estimativa do mercado de US$ 781 milhões e ficou sete pontos acima do consenso, com a administração definindo-o como um piso, e não como um teto.
Esse crescimento veio do segmento de Comunicações, que cresceu 33% em relação ao trimestre anterior, impulsionado pela demanda por soluções de energia em módulos ópticos e switches.
As projeções seguiram a mesma tendência, com a administração indicando para o segundo trimestre uma receita entre US$ 890 milhões e US$ 910 milhões, bem acima da estimativa do mercado de US$ 816 milhões.
O que impulsionou essa confiança foi o segmento de Dados Empresariais. O vice-presidente de Finanças, Tony Balow, elevou a perspectiva de crescimento do segmento para 2026 durante a teleconferência, dirigindo-se diretamente ao analista Joshua Buchalter na teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre: “estamos confiantes em elevar esse piso para cerca de 85% de crescimento ano a ano”. Essa revisão, por si só, redefine as projeções de crescimento para 2026, já que o segmento havia recebido orientações de cerca de metade dessa taxa ainda no trimestre anterior.
No lado da fabricação, a MPS também elevou sua meta de capacidade para US$ 6 bilhões, superando o plano de US$ 4 bilhões que a administração havia estabelecido apenas um ano antes.
No que diz respeito aos custos, a margem bruta manteve-se em 55,5% pelo quarto trimestre consecutivo, na extremidade inferior da faixa-alvo da empresa, que varia entre a casa dos 50% e a casa dos 60%, antes de a administração indicar um aumento modesto para o segundo trimestre, devido a uma melhor visibilidade da carteira de pedidos.
A vantagem competitiva, segundo o CEO Michael Hsing, vem da integração da conversão de energia em um único chip, em vez dos múltiplos componentes usados pelos concorrentes — uma escolha de projeto que mantém a densidade de potência e a eficiência à frente dos concorrentes que buscam a mesma expansão da infraestrutura de IA.
Analistas de Wall Street continuam otimistas em relação às ações da Monolithic Power Systems
Dezesseis analistas cobrem as ações da Monolithic Power Systems, e onze recomendações de “comprar” e duas de “desempenho superior” superam amplamente as duas de “manter” e uma de “desempenho inferior”. A meta média entre 13 estimativas de preço está em US$ 1.789, um abismo de 31% acima do preço atual das ações, de US$ 1.364, com a estimativa mais alta chegando a US$ 2.000 e a mais baixa, a US$ 1.500.
Essa diferença se ampliou ao longo de 2026, com o preço-alvo médio ainda apresentando um aumento acentuado em relação aos US$ 1.328 registrados ainda no primeiro trimestre.
Wall Street espera que o crescimento da receita das ações da MPWR permaneça acima de 30% até o início de 2027
A Monolithic Power Systems registrou receita no primeiro trimestre de US$ 804 milhões, um aumento de 26% em relação ao mesmo período do ano anterior, e projetou para o segundo trimestre uma receita entre US$ 890 milhões e US$ 910 milhões, acima da estimativa original de US$ 816 milhões do mercado.
As estimativas de consenso indicam que esse ritmo se manterá na segunda metade de 2026, com a receita atingindo US$ 980 milhões no terceiro trimestre e US$ 1,01 bilhão até o final do ano, representando aumentos de 33% e 35% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O crescimento desacelera apenas modestamente em 2027, com a receita estimada em US$ 1,02 bilhão no primeiro trimestre e US$ 1,08 bilhão até o meio do ano, o que representa aumentos de 27% e 20% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Se essa desaceleração se manterá em torno de 20% ou se aprofundará depende da rapidez com que o novo piso de crescimento de 85% do Enterprise Data se traduzirá em remessas efetivas nos próximos dois trimestres.
Modelo da TIKR avalia as ações da MPWR em US$ 2.541
O modelo de cenário intermediário da TIKR avalia a Monolithic Power Systems em US$ 2.541 até dezembro de 2030, um retorno total de 89% em relação ao preço atual do modelo, de US$ 1.346, ou 15% ao ano nos próximos 4,5 anos.
Essa trajetória de retorno trata as ações da Monolithic Power Systems como um investimento de crescimento composto, em vez de uma operação de curto prazo, com o crescimento de receita de dois dígitos incorporado nos anos finais sendo apenas um aspecto de um perfil mais amplo que inclui a sustentabilidade das margens e o retorno sobre o capital.
Essa meta parece alcançável, dada a expansão da capacidade já em andamento, com os planos de fabricação elevados para US$ 6 bilhões e o piso de dados corporativos aumentado para 85% em relação ao ano anterior, indicando um negócio que continua se expandindo para novos mercados finais. Os dividendos cresceram junto com essa expansão, com o pagamento trimestral elevado para US$ 2 por ação pelo segundo trimestre consecutivo.
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