Principais estatísticas das ações da Lockheed Martin
- Intervalo de 52 semanas: $410 a $692
- Preço atual: US$ 524
- Meta média da rua: US$ 625
- Meta alta da rua: US$ 756
- Consenso dos analistas: 4 compras / 2 superações / 14 retenções / 1 venda
- Meta do modelo TIKR (dezembro de 2030): US$ 797
As ações da Lockheed Martin estão ganhando contratos mais rapidamente do que o mercado os está precificando
A Lockheed Martin(LMT) garantiu uma série de concessões de contratos, aprovações de vendas militares no exterior e marcos de produção nas últimas semanas, ressaltando o aumento da demanda que sua divisão de mísseis e controle de fogo está enfrentando na segunda metade de 2026.
Os EUA aprovaram uma venda de US$ 1,5 bilhão de cinco helicópteros MH-60R Seahawk para a Nova Zelândia, fabricados pela unidade Sikorsky da Lockheed Martin, enquanto Wellington aumenta os gastos com defesa para 2% do PIB.
O Departamento de Estado aprovou separadamente a Lockheed como contratante principal em uma venda conjunta de mísseis ar-superfície de distância fixa de US$ 842 milhões para a Dinamarca.
O Canadá encomendou 26 sistemas de foguetes HIMARS à Lockheed, incluindo um plano industrial e econômico de 10 anos voltado para a manutenção doméstica, alinhado com a política de compras canadense.
Israel deu a aprovação final para a compra de um quarto esquadrão de F-35 da Lockheed, como parte de um aumento de força mais amplo de dezenas de bilhões, após o desempenho operacional dos F-35s no conflito com o Irã.
O lançador em contêiner GRIZZLY da Lockheed Martin interceptou um drone de teste usando um míssil JAGM em uma demonstração inédita, com a integração do hardware no circuito concluída em menos de 45 dias, abrindo um caminho de baixo custo contra drones usando munições já em serviço global.
A empresa também inaugurou uma instalação de produção de interceptores de próxima geração de 88.000 pés quadrados em Courtland, Alabama, e iniciou a construção de um centro de produção de munições de 87.000 pés quadrados em Troy para interceptores THAAD, parte de um plano de investimento de mais de US$ 9 bilhões até 2030 para modernizar ou construir mais de 20 instalações.
Enquanto isso, a Lockheed Martin foi nomeada integradora preferencial de sistemas de combate para a futura frota de submarinos da classe Virginia da Austrália, no âmbito da parceria AUKUS, ampliando sua presença na construção naval de uma década no Pacífico.
A Marinha dos EUA concedeu à Lockheed um contrato de treinamento do Sistema de Combate Aegis no valor de US$ 200,8 milhões, estendendo o suporte a seis clientes de vendas militares estrangeiras até 2031.
Na teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026, o CEO Jim Taiclet anunciou um contrato de US$ 1,5 bilhão com a Força Aérea Peruana para 12 caças F-16 Block 70, chamando-o de "o primeiro contrato de venda comercial direta do F-35 em décadas" e observando que ele "amplia nossa presença na região latino-americana em modernização".
Taiclet confirmou que a produção do PAC-3 já aumentou em mais de 60% em relação a dois anos atrás, com a empresa almejando triplicar a produção anual do Patriot para 2.000 unidades e quadruplicar os interceptores THAAD para 400 unidades por ano, de acordo com acordos-quadro de sete anos apoiados por ações contratuais indefinidas já em vigor.
O contrato PAC-3 indefinido e totalmente financiado, no valor de US$ 4,8 bilhões, assinado em abril, é o primeiro acordo-quadro a passar do termo de compromisso para a autorização legal de gastos, com o contrato plurianual definido previsto para os próximos dois ou três meses.
A solicitação inicial do orçamento presidencial inclui quantidades maiores de F-35, com o pedido de 85 jatos para o ano fiscal de 2027 representando um aumento significativo em relação aos 47 do ano anterior, validando diretamente a manutenção como o segmento de crescimento mais rápido na Aeronáutica.
Por que os analistas da LMT se mantêm firmes em US$ 625 enquanto a rampa de produção aponta para cima
A receita das ações da Lockheed Martin chegou a US $ 18.02 bilhões no primeiro trimestre de 2026, essencialmente estável ano a ano, refletindo um período fiscal mais curto em relação ao primeiro trimestre de 2025.
The Street não está olhando para o primeiro trimestre isoladamente: as estimativas de consenso indicam que a receita das ações da Lockheed Martin atingirá cerca de US$ 19 bilhões no segundo trimestre de 2026, cerca de US$ 20 bilhões no terceiro trimestre e cerca de US$ 22 bilhões no quarto trimestre, construindo uma taxa de crescimento para o ano inteiro consistente com a perspectiva de 2026 de um dígito médio da administração.
O lucro por ação ficou em US$ 6,44 no primeiro trimestre de 2026, uma queda de 11,5% em relação ao ano anterior, impulsionada por perdas de marcação a mercado em planos de remuneração diferida e encargos em nível de programa no F-16 e no C-130 na Aeronáutica - ambos descritos pelo CFO Evan Scott como transitórios, com as entregas do F-16 sendo retomadas dentro de semanas e o C-130 de volta aos trilhos.
Para o futuro, o consenso prevê que o EPS das ações da Lockheed Martin atingirá cerca de US$ 7 no segundo trimestre de 2026, cerca de US$ 8 no terceiro trimestre e cerca de US$ 9 no quarto trimestre, uma aceleração acentuada impulsionada pelas contribuições da rampa de produção do PAC-3 e pela melhoria das margens da Aeronáutica, à medida que os problemas com o F-16 e o C-130 forem resolvidos.
O fluxo de caixa livre foi negativo em US$ 291 milhões no primeiro trimestre de 2026, em grande parte devido ao tempo de capital de giro vinculado à transição de um sistema ERP em uma área de negócios, com Scott confirmando que o impacto "será resolvido até o segundo trimestre" e o guia para o ano inteiro de US$ 6,5 bilhões a US$ 7 bilhões permanece intacto.
A trajetória do EBITDA é a expressão mais direta da tese da rampa: O EBITDA do primeiro trimestre de 2026 foi de US$ 2,46 bilhões, e o consenso projeta que ele subirá para cerca de US$ 3 bilhões no segundo trimestre, cerca de US$ 3 bilhões no terceiro trimestre e cerca de US$ 3 bilhões no quarto trimestre, com as margens do EBITDA se mantendo na faixa de 14% durante todo esse período.
O consenso dos analistas em 5 de junho de 2026 é de 4 compras, 2 superações, 14 retenções e 1 venda, com uma meta de preço médio de cerca de US $ 625, implicando em cerca de 19% de alta em relação ao preço atual e uma meta alta de cerca de US $ 756.
O Citigroup, em uma nota de maio, identificou a recente venda no setor aeroespacial e de defesa como exagerada e indicou a Lockheed Martin como uma de suas opções positivas de curto prazo, citando avaliações atraentes e ventos favoráveis do setor.
O peso de Holds no consenso reflete duas incertezas legítimas: os programas confidenciais em Aeronáutica e MFC, nos quais os encargos podem retornar, e a cadência das apropriações do Congresso necessárias para converter acordos-quadro em contratos plurianuais definidos.
As ações da Lockheed Martin parecem subvalorizadas nos níveis atuais em relação ao que a rampa de produção apoiada pela estrutura implica para a taxa de execução da receita e do EBITDA de 2027 e 2028, e o consenso de "Hold-heavy" é uma função da incerteza de tempo na definição do contrato, e não uma rejeição da tese de crescimento.
A RTX lidera a LMT em termos de EBITDA trimestral, mas a diferença está diminuindo à medida que a rampa de munições se desenvolve
A RTX Corporation(RTX) registrou $ 3.48 bilhões em EBITDA no primeiro trimestre de 2026 contra $ 2.46 bilhões das ações da Lockheed Martin, uma lacuna que reflete a exposição aeroespacial comercial mais ampla da RTX, em vez de uma vantagem estrutural em defesa.
As estimativas de consenso projetam que o EBITDA das ações da Lockheed Martin subirá para cerca de US$ 3 bilhões no quarto trimestre de 2026, aproximando-se significativamente dos cerca de US$ 4 bilhões projetados pela RTX para o mesmo período, à medida que o volume de produção do PAC-3 e do THAAD flui através da Missiles and Fire Control.
Enquanto isso, a Northrop Grumman(NOC) registrou US$ 1,39 bilhão no EBITDA do 1º trimestre de 2026, bem abaixo da LMT e da RTX, com estimativas mostrando uma recuperação modesta para cerca de US$ 2 bilhões no 4º trimestre de 2026 - uma trajetória que ressalta a vantagem de escala da LMT no ciclo de rampa de munições.
As ações da Lockheed Martin estão subvalorizadas em 2026? O modelo de US$ 797 da TIKR sugere uma pista mais longa
O caso base da TIKR avalia a Lockheed Martin em aproximadamente US$ 797 em dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 52% em relação ao preço atual de cerca de US$ 524, ou cerca de 10% anualizado ao longo de aproximadamente 4,6 anos.
O caso intermediário do modelo pressupõe um crescimento da receita de cerca de 4% ao ano até 2035, uma margem de lucro líquido próxima de 10% e um crescimento do LPA de cerca de 9% ao ano, com uma modesta contração no múltiplo P/L de cerca de 0,3% ao ano, produzindo um preço da ação em 2035 de cerca de US$ 1.012 e um retorno total de cerca de 93%.
Se a execução da rampa de produção ficar aquém das metas da estrutura e o crescimento da receita ficar no pressuposto de baixo risco de cerca de 4%, as ações da Lockheed Martin atingirão cerca de US$ 827 em 2035, proporcionando um retorno total de cerca de 58% e um retorno anualizado de cerca de 6%.
Se a trajetória de crescimento do MFC na metade da década descrita por Evan Scott se concretizar totalmente e as margens de lucro líquido se expandirem para 10%, o cenário alto coloca as ações da Lockheed Martin em cerca de US$ 1.202 em 2035, um retorno total de cerca de 130% e uma TIR de cerca de 10%.
A faixa de cenários deixa clara a assimetria: mesmo no caso conservador, as ações mais do que dobram ao longo da década, e o caso básico está ancorado em suposições de crescimento bem abaixo do que o atual acordo-quadro implica apenas para mísseis e controle de fogo.
As ações da Lockheed Martin são uma opção de compra em 2026?
As ações da Lockheed Martin têm um consenso ponderado de retenção em junho de 2026, com 4 compras, 2 superações e 14 retenções contra uma meta média de cerca de US$ 625.
O caso de investimento não é se o crescimento é real - ele é, apoiado por acordos-quadro PAC-3 e THAAD de sete anos já em ação contratual não definida.
A principal variável é a rapidez com que os contratos plurianuais definidos são liberados pelo Congresso e começam a converter a carteira de pedidos em receita reconhecida.
Qual é a meta de preço para as ações da LMT?
A meta média de Street para as ações da Lockheed Martin é de cerca de US$ 625 em 5 de junho de 2026, o que implica em uma alta de aproximadamente 19% em relação ao preço atual de cerca de US$ 524.
A meta mais alta é de cerca de US$ 756. O modelo de caso base da TIKR vai além, estabelecendo uma meta intermediária de aproximadamente US$ 797 em dezembro de 2030, com base em um crescimento anual da receita de cerca de 4% e um crescimento do LPA de cerca de 9%, compostos ao longo da década.
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