Principais estatísticas das ações da Celsius
- Intervalo de 52 semanas: US$ 27 a US$ 67
- Preço atual: US$ 28
- Meta média da rua: US$ 61
- Meta alta da rua: US$ 85
- Consenso dos analistas: 12 compras, 7 superações, 3 retenções
- Meta do modelo TIKR (dezembro de 2030): US$ 45
A Celsius apresentou receita recorde no primeiro trimestre, enquanto a redefinição da marca CELSIUS criou uma lacuna de curto prazo que o mercado está avaliando como permanente
A Celsius Holdings(CELH), a empresa controladora do portfólio de bebidas CELSIUS, Alani Nu e Rockstar Energy, divulgou uma receita recorde de US$ 782,6 milhões no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 138% em relação ao ano anterior, superando o consenso dos analistas de cerca de US$ 767 milhões.
O número da manchete é impulsionado pela aquisição, mas a execução subjacente não é.
A Alani Nu apresentou vendas líquidas de US$ 368 milhões no primeiro trimestre, o que representa cerca de 60% de crescimento pro forma em relação ao ano anterior, e suas métricas de velocidade melhoraram ao longo do trimestre, em vez de diminuir sob o peso da expansão da distribuição.
A marca CELSIUS registrou vendas líquidas de US$ 348 milhões, um aumento de aproximadamente 6% em relação ao ano anterior, e o modesto resultado de primeira linha reflete um projeto deliberado de racionalização de SKUs realizado paralelamente à integração da Alani Nu ao sistema de distribuição da PepsiCo.
O CEO John Fieldly abordou a redefinição de SKU diretamente na Conferência Global de Consumidores do Deutsche Bank, em 2 de junho: "Estamos em um espaço muito bom para a Celsius. Estamos apenas passando por um momento de realmente acertar a base para que possamos continuar a impulsionar o crescimento em nível nacional e aumentar a escala."
A otimização das SKUs está funcionando como pretendido: os dólares por ponto total de distribuição da marca CELSIUS melhoraram aproximadamente 17% de janeiro a abril, o que significa que a marca está gerando mais receita por colocação nas prateleiras, mesmo com a diminuição do número total de SKUs.
A Rockstar contribuiu com cerca de US$ 67 milhões em vendas líquidas no trimestre, com a integração em andamento para conclusão no primeiro semestre de 2026.
O portfólio combinado da Celsius agora detém aproximadamente 21% de participação em dólares na categoria de bebidas energéticas dos EUA em canais rastreados, e essa participação ainda estava em expansão nas quatro semanas encerradas em 12 de abril.
Os US$ 50 milhões em sinergias da integração da Alani Nu foram totalmente capturados até o final do primeiro trimestre, antes do previsto.
A margem EBITDA aumentou aproximadamente 370 pontos-base em relação ao ano anterior, para cerca de 25% no primeiro trimestre, com o EBITDA ajustado atingindo cerca de US$ 195 milhões, contra cerca de US$ 70 milhões no trimestre do ano anterior.
Por que os analistas mantêm suas classificações de compra para as ações da CELH, apesar da queda no acumulado do ano
As ações da Celsius caíram cerca de 58% em relação à alta de 52 semanas de cerca de US$ 67, e a comunidade de analistas não acompanhou a queda do preço.
Com 19 compras e superações contra apenas 3 retenções e zero vendas de 22 analistas de cobertura, a convicção de Street é excepcionalmente alta para uma ação em uma queda prolongada.
A meta média de cerca de US$ 61 implica em um aumento de aproximadamente 118% em relação ao preço atual de cerca de US$ 28, e a meta alta de US$ 85 sugere que os analistas mais otimistas veem um aumento de três vezes a partir daqui.
O Morgan Stanley elevou o CELH para Overweight no início de junho de 2026, com uma meta de preço de US$ 55, citando dados de impulso da marca que mostram que o portfólio total de bebidas energéticas Celsius cresceu aproximadamente 13% nas duas semanas encerradas em 16 de maio, com estabilidade sequencial em relação ao período anterior de duas semanas.
A trajetória futura dos lucros sustenta essa convicção: as estimativas de consenso apontam para um EBITDA de aproximadamente US$ 200 milhões no segundo trimestre de 2026, seguido de um aumento para cerca de US$ 210 milhões no terceiro trimestre e cerca de US$ 180 milhões no quarto trimestre, à medida que a integração da Rockstar se integra à estrutura de custos e a otimização do modelo de frete em órbita começa a gerar benefícios em todo o trimestre.
O argumento subjacente não se refere ao crescimento da receita no primeiro trimestre ou à contagem de SKUs no curto prazo. Trata-se de saber se uma empresa com 21% de participação em bebidas energéticas nos Estados Unidos, duas franquias que crescem a uma velocidade de dois dígitos e um caminho estrutural para margens brutas na casa dos 50 centavos merece ser negociada pelo mesmo preço que tinha antes de a Alani Nu ou a Rockstar fazerem parte do portfólio.
A cerca de US$ 28, as ações do CELH estão sendo negociadas perto de uma baixa de 52 semanas, e a resposta de Street a essa pergunta é: não merecem.
As ações da CELH estarão subvalorizadas em 2026? O modelo da TIKR aponta para US$ 45 em dezembro de 2030
O caso base da TIKR avalia as ações da Celsius em aproximadamente US$ 45 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 61% em relação ao preço atual de US$ 28, ou cerca de 11% anualizado em aproximadamente 4,6 anos.
Se as ações da Celsius apresentarem CAGR de receita em torno de 8%, margem de lucro líquido em torno de 15% e CAGR de EPS em torno de 9% durante o período de previsão, o modelo precifica as ações em aproximadamente US$ 54, o que implica um retorno total de cerca de 91% e uma TIR anualizada de aproximadamente 8%.
Esse cenário exige que a marca CELSIUS volte a crescer no segundo semestre de 2026, que a Alani Nu sustente uma expansão de velocidade média a alta à medida que penetre mais plenamente na área de conveniência e que as margens brutas sigam o caminho comprometido em direção à década de 50.
Se a recuperação da marca for lenta, o crescimento da receita for de cerca de 7% CAGR e as margens de lucro líquido se estabilizarem em cerca de 14%, o cenário de baixa da TIKR coloca a ação em aproximadamente US$ 40, o que implica um retorno total de cerca de 44% e uma TIR anualizada de aproximadamente 4% no mesmo período.
Se a execução da integração superar as expectativas, incluindo o fato de a Rockstar encontrar uma identidade de marca sustentável em 2027, a aceleração da expansão internacional por meio do centro de excelência de Dublin e as melhorias na arquitetura de preço-pacote começarem a se acumular em 2027 e 2028, o cenário de alta coloca as ações da Celsius em aproximadamente US$ 68, o que implica um retorno total de cerca de 143% e uma TIR anualizada de aproximadamente 11%.
Em torno de US$ 28, as ações da CELH estão cotadas abaixo de todos os cenários do modelo TIKR. A pergunta que o modelo está fazendo é se uma redefinição temporária na configuração de SKU da marca CELSIUS é uma deficiência estrutural ou uma lacuna de tempo. Os dados sobre velocidade, participação na categoria e expansão do EBITDA apontam para a segunda opção.
A ação da Celsius é uma compra neste momento?
As ações da Celsius estão sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas, em torno de US$ 27, cerca de 58% abaixo da meta média de Street de cerca de US$ 61. Dos 22 analistas que cobrem o CELH, 19 o classificam como compra ou com desempenho superior.
O caso de investimento se baseia no fato de a racionalização da SKU da marca CELSIUS no curto prazo se resolver em um crescimento acelerado até o final de 2026, conforme orientado pela administração, enquanto a Alani Nu continua a se expandir em termos de conveniência com maior velocidade.
Em junho de 2026, o Morgan Stanley fez um upgrade para Overweight com uma meta de US$ 55, citando a estabilidade sequencial no crescimento das vendas em todo o portfólio.
O que os analistas dizem sobre as ações da CELH?
O consenso dos analistas sobre as ações da Celsius é de 12 compras, 7 superações e 3 retenções, sem classificações de venda entre os 22 analistas que cobrem as ações.
O preço-alvo médio é de cerca de US$ 61, o que implica um aumento de aproximadamente 118% em relação ao preço atual de cerca de US$ 28.
Na verdade, Street está argumentando que uma empresa com 21% de participação na categoria de bebidas energéticas dos EUA, duas marcas de alta velocidade e EBITDA de cerca de US$ 195 milhões em um único trimestre está sendo mal avaliada por um mercado de ações focado em uma redefinição de distribuição de curto prazo.
Você deve investir na Celsius Holdings, Inc.?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. A TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Pesquise as ações da Celsius Holdings, Inc. e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se movimentaram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Celsius Holdings, Inc. juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações da CELH no TIKR gratuitamente →
