Principais estatísticas das ações da Arista Networks
- Intervalo de 52 semanas: US$ 86 a US$ 180
- Preço atual: $154
- Meta média da rua: $188
- Meta alta da rua: US$ 220
- Consenso dos analistas: 22 compram, 7 têm desempenho superior, 1 mantém
- Meta do modelo TIKR (dezembro de 2030): US$ 333
A Arista Networks superou a receita do primeiro trimestre em US$ 100 milhões e, em seguida, as ações foram vendidas
A Arista Networks(ANET), líder em infraestrutura de rede com sede em Santa Clara, por trás dos switches Ethernet de alta velocidade que alimentam os maiores data centers de IA do mundo, apresentou uma receita de US$ 2,71 bilhões no primeiro trimestre de 2026, acima das expectativas de consenso de cerca de US$ 2,61 bilhões.
A empresa ganhou US$ 0,87 por ação em uma base não-GAAP no trimestre, acima dos US$ 0,66 por ação um ano antes.
O CEO Jayshree Ullal considerou o ambiente de demanda mais forte da história da empresa.
"Nossa demanda é, na verdade, a melhor que já vi em minha gestão na Arista", disse Ullal na teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026.
A Arista elevou sua perspectiva de receita para o ano inteiro de 2026 para aproximadamente US$ 11,5 bilhões, uma taxa de crescimento de aproximadamente 28%, e elevou sua meta de receita de IA de aproximadamente US$ 3,25 bilhões para cerca de US$ 3,5 bilhões - mais do que dobrando as vendas de IA ano a ano.
A venda que se seguiu se resumiu a uma coisa: os investidores estavam esperando um aumento maior.
A orientação para o segundo trimestre foi de aproximadamente US$ 2,8 bilhões em receita, um pouco acima do consenso de cerca de US$ 2,77 bilhões - uma batida por qualquer medida objetiva, mas aquém do número sussurrado em uma ação que havia subido quase 30% no ano até o momento da impressão.
As restrições da cadeia de suprimentos aumentaram as vendas.
A gerência reconheceu a escassez em todo o setor de wafers, silício, memória e óptica, e sinalizou que os compromissos de compra haviam subido para aproximadamente US$ 8,9 bilhões, em comparação com cerca de US$ 6,8 bilhões no quarto trimestre, um sinal de confiança na demanda plurianual em vez de uma falha de execução no curto prazo.
"Estamos falando de um problema de fornecimento em todo o setor. Não acreditamos que isso seja específico da Arista", disse o vice-presidente sênior de finanças e RI da Arista, Roderick Hall, na JPMorgan Tech Conference.
O saldo da receita diferida da empresa cresceu para aproximadamente US$ 6,2 bilhões, acima dos US$ 5,4 bilhões do trimestre anterior, representando produtos físicos já enviados, faturados e coletados em dinheiro, aguardando os marcos de aceitação do cliente para que a receita seja reconhecida.
Quando o crescimento da receita diferida é incluído juntamente com a receita relatada, o crescimento efetivo da Arista baseado em remessas no primeiro trimestre atingiu aproximadamente 54%.
O que Wall Street espera das ações da Arista Networks
As ações da Arista Networks têm um aumento implícito de aproximadamente 22% em relação à meta média de rua de cerca de US$ 188, a partir de seu preço atual de US$ 154, e a distribuição das classificações dos analistas está entre as mais limpas em tecnologia de grande capitalização.
Dos 30 analistas que cobrem a ANET, 22 a classificam como Compra e 7 como Outperform, com apenas 1 Hold registrado e nenhuma classificação de Venda. Não se trata de uma casa dividida; é uma aposta quase unânime na demanda de infraestrutura de IA de ciclo longo que continua a se compor por meio do portfólio de produtos da Arista.
As estimativas de receita refletem essa convicção. O consenso aponta para uma receita de aproximadamente US$ 2,83 bilhões no segundo trimestre de 2026, um aumento de cerca de 28% em relação ao ano anterior, seguido por aproximadamente US$ 2,94 bilhões no terceiro trimestre e cerca de US$ 3,12 bilhões no quarto trimestre. Essa trajetória implica aproximadamente US$ 11,5 bilhões para o ano inteiro, alinhado exatamente com o guia elevado da administração, com crescimento de aproximadamente 20% continuando no ano fiscal de 2027.
As estimativas de EPS aumentam ao longo do ano. Os analistas projetam um EPS normalizado para o segundo trimestre de aproximadamente US$ 0,88, para o terceiro trimestre de aproximadamente US$ 0,91 e para o quarto trimestre de aproximadamente US$ 0,97, com o poder dos lucros aumentando sequencialmente à medida que as restrições de fornecimento diminuem. A meta de alta das ruas, de US$ 220, representa um aumento de aproximadamente 43% em relação ao preço atual.
O risco que as ruas estão observando: as margens brutas. A Arista reiterou sua orientação de margem bruta de 62% a 64% para 2026, mas reconheceu que as pressões de custo da aquisição de memória e silício manterão a empresa perto da extremidade inferior dessa faixa no curto prazo. A faixa em si foi mantida por quatro trimestres consecutivos, o que é importante. O risco específico é se a normalização dos custos será rápida o suficiente para sustentar o aumento dos lucros na metade posterior.
O catalisador a ser observado: a taxa na qual a receita diferida se converte em receita reconhecida no terceiro e quarto trimestres, à medida que as implementações de data center de IA atingem marcos de aceitação. Uma liberação material do saldo diferido de aproximadamente US$ 6,2 bilhões para a demonstração de resultados eliminaria substancialmente a lacuna entre a taxa de crescimento de 54% das remessas e o crescimento de 35% da receita relatada no 1º trimestre.
As ações da Arista Networks estarão subvalorizadas em 2026? O modelo TIKR em US$ 333
O caso base da TIKR avalia a Arista Networks em aproximadamente US$ 333 em dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 116% em relação ao preço atual de US$ 154, ou cerca de 18% anualizado em aproximadamente 4 anos e meio.
O caso médio do modelo se baseia em um CAGR de receita de aproximadamente 17% até 2035 e uma margem de lucro líquido de aproximadamente 40%, ambos consistentes com a orientação da própria administração e com o que os dados reais do primeiro trimestre já demonstram.
Se o investimento em infraestrutura de IA for moderado e o CAGR da Arista chegar ao pressuposto de baixo caso de aproximadamente 15%, o modelo ainda produzirá aproximadamente US$ 374, cerca de 143% de retorno total a aproximadamente 11% anualizado.
Esse é um cenário em que as ações permanecem significativamente subvalorizadas, mesmo em um cenário de desaceleração.
O cenário mais elevado, com um CAGR de aproximadamente 19% e uma margem de lucro líquido de aproximadamente 43%, leva as ações a aproximadamente US$ 693 até 2034, quase 350% de retorno total com aproximadamente 19% de anualização. Esse resultado não requer suposições heróicas: ele apenas pergunta se o domínio da rede de IA da Arista se mantém à medida que as arquiteturas scale-across e scale-up se compõem no que a gerência descreve como um TAM de US$ 105 bilhões que se aproxima de US$ 150 bilhões até 2030.
As ações da Arista Networks estão subvalorizadas em seu preço atual. A reação pós-lucro do mercado precificou uma crise de fornecimento. Os US$ 8,9 bilhões em compromissos de compra da empresa e uma orientação de CAGR de mais de 20% aumentada duas vezes em dois trimestres foram precificados em algo muito diferente.
As ações da Arista Networks são uma opção de compra neste momento?
As ações da Arista Networks têm 22 classificações de compra e 7 classificações de desempenho superior dos analistas de Wall Street, com uma meta média de rua de aproximadamente US$ 188, cerca de 22% acima do preço atual de US$ 154.
O cenário base da TIKR coloca a ação em aproximadamente US$ 333 em dezembro de 2030.
O principal risco para o caso é a pressão sobre a margem bruta decorrente das restrições da cadeia de suprimentos de curto prazo, mas a administração manteve sua orientação de 62% a 64% por quatro trimestres consecutivos.
O que os analistas dizem sobre as ações da Arista Networks?
Dos 30 analistas que cobrem a ANET, 29 têm uma classificação de compra ou de desempenho superior, com zero classificações de venda registradas.
A meta média das ruas de aproximadamente US$ 188 reflete a confiança consensual na posição de rede de IA da Arista. As estimativas de receita projetam aproximadamente US$ 11,5 bilhões para o ano inteiro de 2026, consistente com a orientação elevada da administração, com um crescimento de aproximadamente 20% esperado para continuar em 2027.
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