Principais Conclusões
- As ações da Instacart caíram 6% hoje após a Bloomberg reportar que a Uber havia desistido das negociações para comprar a empresa.
- Isso deixa a DoorDash como o único comprador nomeado, e a Rosenblatt espera que um acordo com um grande concorrente enfrente escrutínio regulatório.
- O Citi diz que o preço de venda reportado de US$ 16 bilhões a US$ 17 bilhões resulta em cerca de US$ 65 por ação.
- A Instacart negocia abaixo do seu P/L forward médio desde seu IPO em 2023 enquanto seu fluxo de caixa livre continua subindo, então parece uma compra mesmo sem um acordo.
Instacart (CART) as ações caíram 6% hoje, cedendo grande parte do salto de 9% de sexta-feira após um relatório de que a empresa de entrega de supermercado estava explorando uma venda. A Bloomberg reportou após o fechamento de sexta-feira que a Uber (UBER) havia desistido, e as duas não estão mais em negociações.
Restou apenas um comprador nomeado
No final de sexta-feira, reportou que a Instacart havia contratado um banco de investimento e realizado conversas iniciais de aquisição com a Uber e a DoorDash (DASH). Com um prêmio típico de 30% a 40%, um acordo poderia render aproximadamente US$ 16 bilhões a US$ 17 bilhões, segundo a estimativa do relatório.
Com a Uber supostamente fora, a DoorDash é o único comprador nomeado restante.
O cálculo do Citi aponta US$ 65 por ação
O analista do Citi Ronald Josey, que mantém uma recomendação de Compra e um preço-alvo de US$ 58, diz que essa faixa resulta em cerca de US$ 65 por ação no ponto médio. Isso está bem acima de onde a ação negocia hoje.
A Rosenblatt chamou a Instacart de um "ativo valioso apesar de estar sob ataque de dois gigantes da indústria", Amazon e Walmart, e disse que outras empresas de supermercado também poderiam fazer ofertas. Mas ela espera que um acordo com um grande concorrente atraia escrutínio regulatório, já que DoorDash e Uber competem diretamente com a Instacart. Preocupações antitruste supostamente ajudaram a afundar as negociações da DoorDash para comprar a Instacart em 2021.
