Principais estatísticas das ações da GE
- Desempenho na semana passada: 6%
- Intervalo de 52 semanas: $232 a $348
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 446
- Aumento implícito: 39%
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O que aconteceu?
As ações da GE Aerospace subiram cerca de 6% na semana passada, sendo recentemente negociadas perto de US$ 321 por ação, já que os investidores reagiram à maior confiança na demanda de serviços de motores comerciais da empresa, ao novo apoio dos analistas e ao impulso contínuo das ações do setor aeroespacial. A GE está sendo comparada com seus pares do setor aeroespacial e de defesa, como RTX, Rolls-Royce, Safran, Boeing, Airbus e TransDigm, já que os investidores procuram empresas ligadas à produção de aeronaves, serviços de motores, demanda de defesa e receita de longo ciclo do mercado de reposição. As ações também registraram o sexto ganho consecutivo durante a semana, embora ainda estejam sendo negociadas abaixo da máxima de 52 semanas, de cerca de US$ 348.
As ações subiram porque os investidores receberam um sinal mais claro esta semana de que o motor de lucro mais importante da GE Aerospace, a manutenção de motores comerciais, ainda está se mantendo. Durante a teleconferência de 27 de maio com a Bernstein, o CEO da empresa , Larry Culp, disse que as companhias aéreas não diminuíram significativamente a manutenção dos motores ou a compra de peças sobressalentes, mesmo com partidas de aeronaves mais brandas e preços de combustível mais altos. Os pedidos de peças de reposição aumentaram 30% no primeiro trimestre e se aproximaram de um crescimento de 40% nos últimos 60 dias, aproximadamente, enquanto as aeronaves estacionadas diminuíram em relação a abril e permaneceram abaixo dos níveis do início do ano. Isso é importante porque o menor número de aeronaves estacionadas e a maior demanda por peças reduzem os temores de uma desaceleração de curto prazo nos negócios de pós-venda de alta margem da GE.
Os resultados recentes da GE Aerospace no primeiro trimestre também deram mais substância à recuperação. A empresa relatou pedidos de US$ 23 bilhões, um aumento de 87%, receita total de US$ 12,4 bilhões, um aumento de 25%, receita ajustada de US$ 11,6 bilhões, um aumento de 29%, EPS ajustado de US$ 1,86, um aumento de 25%, e fluxo de caixa livre de US$ 1,7 bilhão, um aumento de 14%. Culp disse que "estamos muito satisfeitos com o segundo trimestre", apoiados por aeronaves estacionadas mais baixas, fortes remoções, progresso de visitas a lojas e uma carteira de pedidos de US$ 210 bilhões, incluindo US$ 170 bilhões em serviços comerciais. A principal conclusão é que os investidores não estão pagando apenas por uma recuperação a curto prazo do setor aeroespacial, mas por um negócio de motores com muitos serviços, com forte visibilidade da carteira de pedidos e demanda recorrente do mercado de reposição.
As atualizações dos analistas ajudaram a reforçar o movimento. A Seaport Global iniciou a cobertura da GE Aerospace com uma classificação de compra e uma meta de preço de US$ 375, enquanto a meta média dos analistas mais amplos fica perto de US$ 351. Juntas, as atualizações ajudaram os investidores a enquadrar a GE Aerospace como um composto de serviços aeroespaciais de maior qualidade, com desempenho futuro vinculado à demanda de peças de reposição, visitas à loja LEAP, crescimento da defesa, conversão de carteira e fluxo de caixa livre.
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A GE está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita: cerca de 11%
- Margens operacionais: cerca de 22%
- Múltiplo P/E de saída: 39x
O caso de avaliação da GE depende da capacidade da empresa de continuar transformando a forte demanda por motores, os serviços de pós-venda, os pedidos de defesa e o poder de fixação de preços em um crescimento estável dos lucros.
A configuração da receita parece saudável porque se espera que a receita cresça de cerca de US$ 42 bilhões em 2025 para cerca de US$ 66 bilhões em 2030, apoiada por entregas de motores comerciais, visitas a oficinas, demanda de peças de reposição e uma grande base instalada que continua gerando receita de serviços ao longo do tempo.
As margens poderão permanecer fortes se os serviços continuarem sendo o principal fator de crescimento, pois a manutenção de motores, as peças de reposição e os contratos de serviços de longo prazo costumam ser mais econômicos do que a venda de novos equipamentos.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 446, o que implica um aumento total de cerca de 39% em um período de aproximadamente três anos, sugerindo que a GE Aerospace parece estar subvalorizada a preços atuais.
Nos níveis atuais, a GE Aerospace parece subvalorizada, com a próxima etapa de desempenho provavelmente impulsionada pelo crescimento dos serviços comerciais, conversão da carteira de pedidos, melhorias na durabilidade do motor LEAP, demanda de defesa e geração contínua de fluxo de caixa livre.
Quanto as ações da GE podem subir a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da General Electric Company, ou o valor que qualquer ação poderia ter, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo modelo de avaliação da TIKR.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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