Principais estatísticas das ações da FedEx
- Desempenho desta semana: -1,8%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 194 a US$ 319
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 325
- Aumento implícito: 6,9% em 2,3 anos
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O que aconteceu?
A FedEx Corporation (FDX) caíram cerca de 2% na semana passada, com as ações fechando perto de US$ 304 em 23 de janeiro.
O recuo ocorreu após uma forte corrida desde o final de 2025, de modo que os investidores de curto prazo obtiveram alguns lucros à medida que a ação se aproximava de sua máxima de 52 semanas, perto de US$ 319.
Ao mesmo tempo, o mercado digeriu vários anúncios estratégicos da FedEx sobre sua planejada cisão da FedEx Freight e grandes iniciativas de reestruturação.
Como esses desenvolvimentos foram anunciados em comunicados anteriores, os investidores viram poucas informações novas esta semana para fazer com que as ações subissem significativamente.
Por que a FedEx tem se movimentado dessa forma
A recente força das ações reflete a confiança dos investidores na estratégia de transformação da administração. A FedEx vem atuando em várias frentes que sustentam esse impulso.
Em 24 de janeiro, a FedEx anunciou o lançamento de notas sênior em conexão com sua planejada cisão da FedEx Freight, sinalizando a prontidão financeira para a separação. A empresa também anunciou grandes reformas operacionais na França, com planos de cortar até 500 empregos como parte de seu programa de transformação mais amplo.
Essas medidas demonstram o compromisso da administração com a disciplina de custos e a eficiência da rede, temas que repercutiram entre os investidores, apesar da dor de curto prazo das reduções da força de trabalho.
Recentemente, a FedEx garantiu US$ 1,8 bilhão em linhas de crédito antes da cisão, proporcionando flexibilidade financeira para a transição. Essas iniciativas sugerem que a administração acredita que o mercado valoriza mais a separação operacional e o foco especializado do que a integração.
A FedEx realizará um Dia do Analista e do Investidor em 12 de fevereiro de 2026, dando à administração a chance de atualizar suas metas de lucratividade de longo prazo e de alocação de capital tanto para a FedEx Express autônoma quanto para as futuras entidades da FedEx Freight.
Em seguida, em 19 de março de 2026, a empresa deverá divulgar os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026 e realizar sua chamada de resultados, na qual os investidores buscarão a confirmação de que as reduções de custos, a disciplina de preços e a estabilização da demanda estão se refletindo nas margens e no fluxo de caixa livre.
Os investidores em dividendos também ficarão atentos aos retornos em dinheiro para os acionistas, já que o rendimento de dividendos da FedEx é de cerca de 1,9% e seu índice de pagamento está próximo de 31%, deixando espaço para recompras e potencial crescimento de dividendos se os lucros continuarem a melhorar.
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As ações da FedEx estão supervalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até maio de 2028, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 4,5%
- Margens operacionais: 7.0%
- Múltiplo P/E de saída: 12,6x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 325, o que implica um retorno total de 6,9% em relação ao preço atual das ações de cerca de US$ 304 e um retorno anualizado de 2,9% nos próximos 2,3 anos.
Como esse retorno anual esperado está abaixo de 5%, o modelo sugere que a ação está mais próxima de uma avaliação justa do que de uma subvalorização profunda no momento.
O modesto aumento reflete o quanto os ganhos de eficiência, a melhoria do balanço patrimonial e a história de transformação da FedEx já parecem estar precificados, especialmente com as ações sendo negociadas a um P/L futuro próximo de 16 vezes os lucros e a um múltiplo EV/EBITDA em torno de 9,4 vezes.
Se a administração conseguir sustentar um crescimento de LPA de um único dígito e manter os retornos sobre o capital investido em torno de 10%, mantendo a alavancagem líquida próxima de 1,8 vezes o EBITDA, a avaliação atual poderá parecer razoável para os detentores de ações de longo prazo, e não obviamente barata ou cara.
No entanto, se as condições macroeconômicas enfraquecerem, se a cisão enfrentar desafios de execução ou se o poder de fixação de preços diminuir, os retornos modelados relativamente modestos deixarão menos espaço para decepções.
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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