Principais Conclusões
- As ações da Circle Internet Group caíram 34% no último ano, e a Needham acabou de elevar seu preço-alvo para $134, 56% acima do último fechamento.
- As taxas de juros mais baixas reduziram a receita de reservas da Circle, que cresceu 5% no segundo trimestre mesmo com o USDC médio em circulação crescendo 25%.
- As estimativas de lucro dos analistas para 2026 subiram nos últimos 90 dias, mas o alvo médio do mercado de $107 está bem abaixo do da Needham.
- O alvo da Needham implica um P/L forward de 107x, bem acima da média de um ano da ação de 76x, então a recomendação parece plausível, mas esticada.
Circle Internet Group (CRCL) perdeu 34% no último ano, fechando a $85,87 em 20 de outubro. Em 21 de outubro, a Needham elevou seu preço-alvo para $134, de $130, e manteve sua recomendação de Compra, o que aponta para um potencial de alta de 48%.
Queda das taxas dá uma mordida
A Circle fechou no pico de $143,29 em 27 de outubro de 2025 e atingiu o fundo de $50,23 em 5 de fevereiro de 2026. Desde então, ela se recuperou, mas seus resultados do segundo trimestre, divulgados em 5 de agosto, mostram o que ainda pesa sobre ela.
O USDC médio em circulação cresceu 25% em relação ao ano anterior, mas a receita de reservas subiu apenas 5%, para $668 milhões, já que o retorno sobre as reservas da Circle caiu 66 pontos-base para 3,5%. O USDC também terminou o trimestre em $73,3 bilhões, abaixo da média de $76,5 bilhões para o período.
Como disse o cofundador e CEO Jeremy Allaire no comunicado, "Nossos resultados financeiros trimestrais refletem o atual cenário de taxas e um mercado de criptomoedas que desacelerou."
A aposta da Needham no que vem a seguir
O alvo de $134 do analista da Needham, John Todaro, está bem acima do consenso do mercado de $107, embora muito abaixo do seu máximo de $243.
O TIKR acompanha 29 analistas da Circle Internet Group. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das recomendações de Compra, Manter e Vender para a Circle Internet Group, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Recomendações dos Analistas para a Circle Internet Group
Os $134 fazem sentido?
Os analistas se aqueceram para a ação conforme ela caía: o TIKR conta 13 recomendações de Compra e 2 de Superar o Mercado agora, contra 5 e 1 no final de setembro de 2025. Mas o alvo de consenso caiu de $170 em outubro passado para $107, após atingir o fundo de $101 em meados de agosto…
Os analistas esperam que o LPA normalizado caia de $2,35 em 2025 para $1,14 este ano, depois se recupere para $1,47 em 2027 e $1,99 em 2028…
As estimativas para este ano também estão subindo. O consenso de 2026 do Yahoo Finance subiu de $0,83 para $1,10 nos últimos 90 dias, embora o de 2027 tenha recuado de $1,53 para $1,42.
O múltiplo é o maior obstáculo. A Circle negocia a [68,6x] os lucros forward, abaixo de sua média de um ano de 76,2x e longe dos 159,4x que atingiu em outubro passado…
Os $134 da Needham equivalem a 107,1x os $1,25 por ação que os analistas esperam que a Circle lucre nos próximos doze meses.
Plausível, com uma ressalva
A receita de reservas representou $668 milhões dos $701 milhões que a Circle obteve no segundo trimestre, então cada nova queda nas taxas afeta o núcleo do negócio.
Minha opinião: a recomendação da Needham é plausível, mas esticada. As estimativas estão se movendo na direção certa, e o acordo com a Binance é um voto de confiança real. Mas $134 exigem que os investidores paguem bem acima do múltiplo médio de um ano da ação, e as estimativas para 2027 ainda não estão ajudando.
A Circle divulga os resultados do terceiro trimestre em 4 de novembro. Se o USDC em circulação estiver crescendo novamente e a taxa de retorno das reservas se mantiver, o alvo da Needham fica muito mais fácil de defender.
Então, quanto vale realmente a ação da Circle Internet Group?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a Circle Internet Group poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Avalie a Circle Internet Group gratuitamente
Aviso Legal:
Observe que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
