Principais estatísticas das ações da CARR
- Desempenho nos últimos 30 dias: -8%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 50 a US$ 81
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 80
- Aumento implícito: 37%
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O que aconteceu?
As ações da Carrier Global Corporation foi negociada perto de US$ 59 por ação esta semana e caiu cerca de 8% nos últimos 30 dias, já que os investidores reavaliaram as expectativas de crescimento de curto prazo no setor de HVAC e soluções para construção, apesar de uma perspectiva estável de longo prazo.
As ações caíram principalmente porque a demanda mais fraca de HVAC residencial e comercial leve, combinada com taxas de juros mais altas, está atrasando a atividade de construção e reduzindo a visibilidade dos lucros no curto prazo.
Essas pressões pesaram sobre seus pares, como a Trane Technologies e a Johnson Controls, enquanto a incerteza quanto ao ritmo de recuperação desses segmentos cíclicos aumentou a pressão sobre as ações da Carrier, mesmo que a demanda de longo prazo permaneça intacta.
Esta semana, na JPMorgan Industrials Conference, o CEO David Gitlin disse que a Carrier continua no caminho certo para cumprir sua orientação para 2026 em termos de vendas, lucro e EPS ajustado, ao mesmo tempo em que destacou a carteira de pedidos de HVAC comercial recorde e outro trimestre muito forte de pedidos de data center, depois que os pedidos de data center da CSA aumentaram cerca de 400% no 4T.
A Carrier fornece sistemas de resfriamento usados em data centers, que devem manter temperaturas precisas para dar suporte à IA e à computação de alto desempenho, tornando esse um importante fator de crescimento para os negócios.
Gitlin disse que a Carrier entrou em 2026 com cerca de US$ 1 bilhão em carteira para 2026 e se comprometeu com US$ 1,5 bilhão de receita de data center este ano, com vendas no segundo trimestre ainda esperadas em cerca de US$ 6 bilhões, após cerca de US$ 5 bilhões no primeiro trimestre.
Ele acrescentou que o crescimento no segundo semestre deverá ser impulsionado pelas remessas de data centers, dizendo que a empresa está "realmente bem posicionada" para entregar esse aumento.
A atividade institucional recente tem sido mista, mas, em geral, favorável. A Ameriprise aumentou sua participação em mais de 500%, para cerca de 4,19 milhões de ações, avaliadas em cerca de US$ 250 milhões, enquanto o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia aumentou sua posição para cerca de 1,4 milhão de ações, avaliadas em cerca de US$ 82 milhões.
Ao mesmo tempo, a AllianceBernstein reduziu suas participações em cerca de 5%, para aproximadamente 4,4 milhões de ações, e a Swiss Life Asset Management diminuiu sua participação em cerca de 7%.
A participação institucional geral permanece alta, em torno de 91%, refletindo a convicção contínua de longo prazo, mesmo com as ações sendo negociadas sob pressão.
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A CARR está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 4,0%
- Margens operacionais: 16.5%
- Múltiplo P/E de saída: 21,0x
O crescimento da receita se estabilizou após um declínio recente, com as expectativas apontando para uma recuperação gradual apoiada pelas tendências de eletrificação e pela demanda por sistemas HVAC com eficiência energética, em vez de uma recuperação cíclica acentuada.
As estimativas refletem uma mudança em direção a segmentos de maior valor, como bombas de calor e serviços de pós-venda, que geram receitas recorrentes e normalmente apresentam margens mais altas porque exigem menos investimento de capital e se beneficiam de contratos de serviços contínuos.
Isso corrobora a visão de que os retornos futuros dependem menos dos volumes de novas construções e mais do poder de precificação, da fixação de serviços e da expansão dos fluxos de receitas recorrentes.
Com base nesses dados, o modelo implica um valor próximo a US$ 80 por ação, o que sugere um aumento de cerca de 37% nos próximos anos, indicando que a ação parece subvalorizada nos níveis atuais.
O desempenho no próximo ano está vinculado a vários desenvolvimentos importantes. A Carrier está cada vez mais exposta à demanda de resfriamento de data centers, onde a construção de infraestrutura orientada por IA está impulsionando o forte crescimento de pedidos e a expansão da carteira de pedidos.
A adoção de bombas de calor na Europa e na América do Norte apoia o crescimento à medida que as tendências de eletrificação se aceleram.
A expansão da margem depende do dimensionamento desses produtos de maior eficiência, mantendo a disciplina de custos. O crescimento dos serviços de pós-venda acrescenta uma receita recorrente que é menos sensível aos ciclos econômicos.
Nos níveis atuais, a Carrier parece subvalorizada, com o desempenho futuro impulsionado pela exposição ao data center, pelas tendências de eletrificação e pela mudança para fluxos de receita mais recorrentes e de maior qualidade.
Quanto as ações da CARR podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Carrier Global Corporation, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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