Principais estatísticas das ações da AMAT
- Desempenho nos últimos 30 dias: -5%
- Intervalo de 52 semanas: $124 a $396
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 421
- Aumento implícito: 19%
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O que aconteceu?
As ações da Applied Materials As ações da Applied Materials caíram cerca de 5% nos últimos 30 dias, sendo negociadas perto de US$ 354 por ação, já que os investidores debatem se a forte demanda impulsionada pela IA pode compensar totalmente a fraqueza contínua em outras partes do mercado de semicondutores. Embora os gastos ligados à inteligência artificial continuem fortes, a incerteza quanto ao momento de uma recuperação mais ampla manteve o sentimento cauteloso.
As ações caíram principalmente porque os investidores estão observando uma recuperação mais lenta do que o esperado nos gastos com equipamentos de semicondutores fora da IA, especialmente em memória e chips de nós maduros que ainda geram uma grande parte da receita da Applied Materials.
A DRAM, um tipo de memória usada em servidores e sistemas de IA, está apenas começando a se recuperar de uma retração e, embora os preços estejam melhorando, essa recuperação ainda não se traduziu em pedidos de equipamentos mais fortes. Ao mesmo tempo, segmentos como NAND e ICAPS, que incluem chips usados em automóveis, indústrias e dispositivos de consumo, permanecem fracos, continuando a pesar sobre as expectativas de lucros de curto prazo, apesar da forte demanda por chips avançados.
Em comparação com seus pares, como a Lam Research e a KLA Corporation, que têm uma exposição mais concentrada a etapas específicas do processo, o portfólio mais amplo da Applied Materials proporcionou diversificação, tornando sua recuperação mais dependente de uma recuperação completa de todo o setor, em vez de um único segmento de alto crescimento.
Recentemente, a Applied Materials reforçou uma perspectiva de longo prazo mais forte, com o CFO Brice Hill destacando que os gastos com data centers relacionados à IA devem atingir cerca de US$ 600 bilhões em 2026 e US$ 700 bilhões em 2027, impulsionando a demanda por lógica avançada, DRAM e embalagens.
A empresa também observou que a capacidade de ponta permanece totalmente utilizada, enquanto a produção de memória de alta largura de banda requer cerca de três vezes mais área de wafer e aproximadamente 19 etapas de processo adicionais, aumentando significativamente a demanda por equipamentos. Hill acrescentou que "o sinal de demanda é extremamente forte", apoiando as expectativas de crescimento contínuo vinculado à expansão da infraestrutura de IA.
A atividade institucional e dos analistas também moldou o sentimento. Em geral, os analistas mantiveram as metas de preço na casa dos US$ 400, refletindo a confiança de longo prazo, embora a falta de revisões significativas para cima no curto prazo tenha limitado o impulso.
Registros recentes mostraram um posicionamento misto, com a MOR Wealth Management iniciando uma nova participação de 3.040 ações no valor de cerca de US$ 781.000 e a Worth Asset Management adicionando 5.959 ações avaliadas em cerca de US$ 1,53 milhão, enquanto a Global X Japan aumentou sua posição em mais de 254% para 74.269 ações.
Outras empresas, incluindo a Spire Wealth Management e a KMG Fiduciary Partners, reduziram a exposição, mas a participação institucional permanece alta, em torno de 80,56%, sinalizando uma convicção contínua de longo prazo, apesar da pressão de curto prazo.
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A AMAT está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 12,9%
- Margens operacionais: 32.8%
- Múltiplo P/E de saída: 23x
A Applied Materials está se beneficiando de uma mudança estrutural na fabricação de semicondutores, em que chips cada vez mais complexos exigem mais etapas de fabricação e gastos mais altos por wafer, o que sustenta o crescimento da receita a longo prazo.
O crescimento está cada vez mais ligado à demanda impulsionada pela IA, já que a lógica avançada e os chips de memória usados em centros de dados exigem mais processos de deposição e gravação, aumentando diretamente a demanda pelas ferramentas da Applied. Em comparação com seus pares, como a Lam Research e a KLA Corporation, a Applied Materials tem uma exposição mais ampla em várias partes do processo de fabricação, o que lhe permite capturar mais valor à medida que a complexidade dos chips aumenta.
Espera-se que as margens se expandam à medida que a empresa vende sistemas mais avançados e aumenta seu negócio de serviços recorrentes, o que proporciona uma receita mais estável e de maior qualidade ao longo do tempo. O múltiplo de avaliação atual, de cerca de 23x, está em linha com os níveis históricos, o que significa que o lado positivo futuro provavelmente virá do crescimento dos lucros, e não da expansão da avaliação.
Nos próximos 12 meses, o desempenho está vinculado a uma recuperação nos gastos com DRAM, ao investimento contínuo em infraestrutura de IA e à rapidez com que os fabricantes de chips expandem a capacidade de produção avançada, o que afeta diretamente a demanda por equipamentos.
Nos níveis atuais, a Applied Materials parece modestamente subvalorizada, com o desempenho futuro impulsionado pela demanda de IA, pela recuperação da memória e pela capacidade da empresa de sustentar um crescimento de alta margem à medida que a complexidade dos semicondutores aumenta.
Qual é o potencial de alta das ações da AMAT a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Applied Materials, ou o valor que qualquer ação poderia ter, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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