A Apple (AAPL) está se preparando para combater uma iniciativa do Reino Unido para abrir o pagamento por aproximação do iPhone para carteiras rivais, informou o Financial Times na sexta-feira, 16 de outubro. A Autoridade de Concorrência e Mercados (CMA) deve publicar propostas de consulta que permitiriam aos usuários do iPhone escolher uma carteira diferente da Apple Pay para pagamentos sem contato. Pessoas citadas pelo FT disseram que a Apple provavelmente as contestará na justiça.
Nada está decidido. A CMA ainda não publicou as propostas e precisa realizar uma consulta antes de poder impor qualquer exigência.
Por que a CMA está indo atrás da Apple Pay
A Apple já vende aos desenvolvedores do Reino Unido acesso ao chip de pagamento do iPhone. Sua Plataforma NFC & SE foi lançada no Reino Unido em outubro de 2024, mas a chamada para evidências da CMA disse que não viu nenhum lançamento de produto no Reino Unido usando-a, e apontou altas taxas e diferenças técnicas entre plataformas como barreiras. O regulador agora está avaliando tanto quanto o acesso deve custar quanto como deve funcionar.
A Europa já foi mais longe. Em julho de 2024, a Apple concordou com a Comissão Europeia em dar acesso gratuito a carteiras rivais ao pagamento por aproximação do iPhone em toda a Área Econômica Europeia por 10 anos. No Reino Unido, a Apple também enfrenta uma ação coletiva em nome de 50 milhões de consumidores alegando que seu bloqueio do NFC permitiu que ela cobrasse a mais dos bancos.
O que a ação AAPL tem em jogo nos Serviços
A Apple não divulga a receita do Apple Pay separadamente. Ela está dentro dos Serviços, a parte da Apple que impulsiona seu crescimento de lucro. A receita de Serviços subiu de US$ 68,43 bilhões no ano fiscal de 2021 para US$ 109,16 bilhões no ano fiscal de 2025, um aumento de 60%, enquanto a receita total cresceu 14%. Isso elevou os Serviços de 18,7% para 26,2% das vendas.
Os Serviços mantiveram cerca de 75% das vendas como lucro bruto no ano fiscal de 2025, contra cerca de 37% para produtos, de acordo com o relatório anual da Apple. Essa mudança de mix é a razão pela qual a margem bruta geral da Apple subiu de 41,8% para 46,9% ao longo dos mesmos cinco anos. Os Serviços representaram 26% das vendas, mas cerca de 42% do lucro bruto.
O Reino Unido sozinho não vai afetar os números da Apple
O impacto direto é pequeno. A Apple não reporta as vendas do Reino Unido separadamente, e todo o seu segmento da Europa, que inclui o Reino Unido, gerou US$ 111,03 bilhões no ano fiscal de 2025, ou 26,7% da receita. As taxas do Apple Pay dos bancos britânicos são uma fração disso.
O precedente é o risco maior. Se o Reino Unido seguir Bruxelas, a Apple perde o controle apertado sobre o pagamento por aproximação em dois grandes mercados. Provedores de carteira como a PayPal (PYPL) ganhariam uma rota para os iPhones em termos melhores. A Alphabet (GOOGL), cuja plataforma móvel a CMA também supervisiona, já permite que carteiras rivais usem o pagamento por aproximação no Android, o que torna o argumento de segurança da Apple mais difícil de vender.
A taxa que a Apple ainda não foi informada
As verdadeiras incógnitas são o preço e os termos técnicos de acesso. A Apple já oferece acesso pago ao NFC no Reino Unido. A UE foi mais longe, exigindo acesso gratuito através da emulação de cartão hospedeiro, o método que a maioria das carteiras rivais usa. Se a CMA decidir por taxas baixas e termos técnicos viáveis, as carteiras rivais obtêm um caminho real para os iPhones e a alavancagem da Apple sobre os bancos do Reino Unido diminui. Se permitir que a Apple mantenha uma taxa vinculada às próprias cobranças do Apple Pay, muito pouco muda.
Nada disso chegará aos lucros da Apple em breve: a CMA ainda precisa publicar, consultar e decidir, e uma batalha judicial pode se seguir. Para a ação da Apple, o que importa é a taxa na proposta da CMA e se outros reguladores a copiarão.
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