핵심 요약
- IonQ 주가는 최대 13억 달러 규모의 전액 주식 거래로 Elisity를 인수하기로 합의한 후 20억 달러 규모의 신규 주식을 발행하면서 지난 한 달 동안(금요일 종가 기준) 24% 하락했습니다.
- D-Wave Quantum과 Rigetti Computing은 자체적인 주식 거래 없이도 같은 기간 동안 더 크게 하락했으며, 양자 컴퓨팅 주식 전반의 매도세가 하락의 상당 부분을 차지했습니다.
- 이 거래들로 인해 IonQ의 발행 주식 수가 약 절반 가까이 증가할 수 있지만, 20억 달러는 애널리스트들이 예상하는 손실을 약 3년 가까이 충당할 수 있는 금액입니다.
- 선행 매출액 기준 20배 미만, 약 5년 만의 저점 수준에서 IonQ는 인내심 있는 보유자에게 매수 기회로 보이며, 11월 5일에 발표될 3분기 실적이 다음 시험대가 될 것입니다.
IonQ (IONQ) 주가는 지난 한 달 동안(최근 종가 기준) 24% 하락했습니다. 3일 만에 33억 달러 규모의 신규 주식을 발행하기로 합의했습니다. 한편, 양자 컴퓨팅 테마가 무너졌습니다: D-Wave Quantum (QBTS)은 34%, Rigetti Computing (RGTI)은 31% 하락했습니다.
그렇다면 이는 매도할 이유일까요, 아니면 대량 매수할 기회일까요?
3일 만의 두 차례 주식 거래
10월 12일, IonQ는 최대 13억 달러 규모의 전액 주식 거래로 사이버보안 기업 Elisity를 인수하기로 합의했습니다. 니콜로 데 마시(Niccolo de Masi) 회장 겸 CEO의 이유는 다음과 같습니다: "Q-Day가 예측보다 훨씬 빠르게 다가오고 있습니다." (이는 양자 컴퓨터가 오늘날의 암호화를 해독할 수 있는 날을 의미합니다.)
이틀 후, IonQ는 Heights Capital Management에 주당 40달러에 20억 달러 규모의 주식 매각을 가격 책정했습니다. Heights는 또한 주당 69.46달러에 1억 주를 추가로 살 수 있는 권리(Warrant)도 받았습니다.
이 두 거래로 인해 IonQ의 3억 9700만 주의 발행 주식 수가 약 절반 가까이 증가할 수 있습니다. 그리고 주식 수는 이미 2021년부터 2025년까지 두 배로 증가한 상태였습니다.
애널리스트들이 예상하는 2027년 7억 4000만 달러 규모의 현금 소모율을 감안할 때, 20억 달러는 약 3년 가까이 지속될 수 있습니다.
양자 컴퓨팅 그룹 전체가 매도세에 휩싸이다
그러나 이 거래들만으로 전체 하락을 설명할 수는 없습니다. D-Wave와 Rigetti는 자체 주식 거래 없이도 더 크게 하락했는데, 이는 10월 16일부터 이자율 우려로 인한 테크주 매도세가 투기적 주식들을 강타했기 때문입니다. 그날은 또한 D-Wave를 상대로 한 새로운 집단 소송이 공개된 날이기도 했습니다.
이 매도세는 좋은 소식도 묻혀버렸습니다: IonQ의 Superion 256 시스템에 대한 세 건의 신규 주문과 Bank of America의 매수(Buy) 개시 리포트가 그것입니다.
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선행 매출액 기준 20배 미만에서 IonQ는 매수 기회인가?
IonQ는 선행 매출액 기준 20배 미만으로 거래되고 있으며, 이는 약 5년 만의 저점에 가깝고 128배였던 평균보다 훨씬 낮은 수준입니다...
그러나 이 평균은 매출이 미미했던 시절의 수치입니다. 현재 IonQ의 매출 중 더 많은 부분이 SkyWater 파운드리에서 나오고 있으며, Bank of America는 이를 매출액의 단 2배로 평가했습니다.
64달러의 합의된 목표가는 현재 주가의 약 두 배 수준이며, 이는 약 1년 전과 거의 비슷한 수준인 반면 주가는 거의 절반으로 떨어졌습니다.
10월 15일, Rosenblatt는 목표주가를 100달러에서 70달러로 낮추었지만 매수(Buy) 등급은 유지했습니다. Morgan Stanley는 더 조심스러워하며, 등급은 동등 비중(Equal Weight)을 유지하고 목표주가는 49달러에서 43달러로 낮췄습니다.
문제는 더 넓어지는 손실입니다: 2027년 손실 추정치가 90일 만에 주당 2.36달러에서 3.40달러로 상승했습니다.
제 의견: 선행 매출액 기준 20배 미만에, 손실을 약 3년 가까이 충당할 수 있는 자금을 확보한 상태에서, 저라면 여기서 매도하지 않을 것입니다. 발행 주식 수가 크게 증가하는 것이 신경 쓰이지 않는 인내심 있는 보유자라면 대량 매수할 수 있습니다.
11월 5일에 발표될 3분기 실적( SkyWater를 포함한 첫 실적)이 상황을 바꿀 수 있습니다. 2026년 4억 5000만 달러에서 4억 6000만 달러로 예상되는 매출 전망과 이번 분기 중 체결 예정인 Elisity 거래에 대한 업데이트를 주시하세요.
그렇다면 IonQ 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분도 안 되어 어떤 주식의 미래 가치도 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 IonQ의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 합의 추정치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하기 위해 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR나 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 매수 또는 매도하라는 권고도 아님을 유의해 주십시오. 우리는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 우리의 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
