주요 요점
- AI 수요 모멘텀: 하이퍼스케일러가 맞춤형 실리콘 및 연결성 지출을 늘리면서 AI 기반 네트워킹 수요가 가속화됨에 따라 Broadcom 주식은 29%에 가까운 매출 성장을 뒷받침하는 혜택을 누리고 있습니다.
- 소프트웨어 수익 안정성: 인프라 소프트웨어가 반복적인 현금 흐름과 60% 이상의 영업 마진에 기여하면서 VMware 인수 후 Broadcom 주식의 수익 기반이 강화되었습니다.
- 목표 주가 전망: 지속적인 매출 성장과 65%에 달하는 영업 마진을 바탕으로 2028년 말에는 Broadcom 주식의 목표 주가가 543달러에 도달할 수 있습니다.
- 상승 수학: 현재 가격인 331달러에서 543달러의 목표 주가는 총 상승 여력이 64%, 연간 수익률은 20%를 의미합니다.
VMware 소프트웨어 마진이 2030년까지 Broadcom 주식의 수익 믹스를 어떻게 재구성하는지 모델링해 보세요.
Broadcom(AVGO)은 데이터 센터 및 기업용 첨단 반도체 및 인프라 소프트웨어를 설계하는 회사로, AI 네트워킹 및 프라이빗 클라우드 플랫폼 전반에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
2026년 2월 2일, Broadcom은 반도체 부문 전반의 강력한 AI 관련 주문 모멘텀에 따라 3월 4일 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이라고 밝혔습니다.
Broadcom은 AI 연결, 맞춤형 실리콘 및 소프트웨어 구독이 동시에 확대됨에 따라 규모의 이점을 나타내는 640억 달러의 LTM 매출을 창출했습니다.
영업 이익은 260억 달러에 달했으며 영업 마진은 41%에 육박하여 R&D, 인수, 주주 환원에 자금을 지원할 수 있는 Broadcom의 능력을 보여줍니다.
실적 호조와 543달러의 밸류에이션 목표에도 불구하고 Broadcom 주식은 331달러에 거래되고 있지만, 실행과 시장의 신뢰 사이의 격차가 앞으로의 논쟁의 틀을 형성하고 있습니다.
AVGO 주식에 대한 모델 분석
우리는 AI 네트워킹 및 소프트웨어 분야의 규모를 바탕으로 강력한 영업 이익과 현금 창출을 주주 수익률과 연결하여 Broadcom 주식을 분석했습니다.
이 모델은 28.9% 매출 성장, 64.5% 영업 마진, 28.1배의 주가수익 배수를 바탕으로 지속적인 수익 확대를 예상합니다.
이 프레임워크에 따르면 Broadcom 주가는 총 63.9%의 상승 여력과 19.7%의 연간 수익률로 542달러에 도달할 수 있습니다.
TIKR에서 일관된 가정을 사용하여 Broadcom 주식의 AI 노출을 Nvidia 및 AMD와 무료로 비교해 보세요.
당사의 밸류에이션 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 입력하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
AVGO 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 28.9%
Broadcom은 AI 네트워킹, 맞춤형 실리콘 및 엔터프라이즈 소프트웨어 전반에 걸친 지속적인 수요를 반영하여 2023년 360억 달러에서 640억 달러에 가까운 LTM 매출을 기록했습니다.
2024년과 2025년에는 하이퍼스케일러가 AI 워크로드 및 데이터센터 확장과 관련된 연결 및 맞춤형 칩에 대한 지출을 늘리면서 성장이 가속화되었습니다.
향후 성장은 지속적인 AI 인프라 구축과 안정적인 엔터프라이즈 소프트웨어 갱신에 달려 있으며, 고객 집중과 주기적인 반도체 지출이 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.
컨센서스 분석가의 추정에 따르면, 28.9%의 매출 성장 가정은 최근의 가속화와 더 큰 매출 기반의 규모 효과의 균형을 맞추고 있습니다.
2. 영업 마진: 64.5%
Broadcom 주식의 영업 마진은 고수익 소프트웨어로의 믹스 전환과 규모 효율성에 힘입어 2021년 약 31%에서 LTM 41% 이상으로 확대되었습니다.
최근 분기에는 68%에 가까운 EBITDA 마진과 66% 이상의 EBIT 마진을 기록하며 핵심 사업 전반에서 강력한 비용 관리와 가격 책정력을 확인했습니다.
마진은 통합 비용과 R&D 투자로 인해 압박을 받고 있지만, 반복적인 소프트웨어 매출과 프리미엄 실리콘 콘텐츠가 지속적인 수익성을 뒷받침하고 있습니다.
64.5%의 영업 마진은 애널리스트 컨센서스 전망에 따라 반도체 및 인프라 소프트웨어 전반의 정상화된 실적을 대규모로 반영한 것입니다.
3. 주가수익비율 배수: 28.1배
역사적으로 Broadcom 주식은 성장 가시성, 마진 지속성, 반도체 사이클 포지셔닝에 따라 대략 18배에서 36배 사이의 수익 배수에 거래되었습니다.
현재 밸류에이션은 AI 노출과 관련된 낙관론이 반영되어 있으며, 경기 순환과 대규모 소프트웨어 인수 통합에 대한 경계감이 균형을 이루고 있습니다.
다음 사이클까지 프리미엄 배수를 유지하려면 29%에 가까운 지속적인 매출 성장과 60% 이상의 영업 마진이 필요합니다.
시장 컨센서스 추정치에 따르면, 출구 멀티플 28.1배는 투기적 멀티플 확장을 가정하지 않고 Broadcom의 수익 지속성에 대한 확신을 반영합니다.
컨센서스 AI 인프라 예측을 TIKR에서 무료로 브로드컴 주식의 목표 주가로 변환하기 →
상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
Broadcom 주식의 결과는 AI 인프라 수요, 맞춤형 실리콘 채택, 소프트웨어 실행에 따라 달라지며 2030년까지 가능한 다양한 경로를 설정합니다.
- 낮은 경우: AI 지출이 둔화되고 소프트웨어 통합으로 효율성이 저하되면 매출은 25.0% 가까이 성장하고 마진은 48.8% → 13.6%의 연간 수익률을 유지합니다.
- 중간 사례: AI 네트워킹과 소프트웨어가 안정적으로 실행되면 매출은 27.8% 가까이 성장하고 마진은 52.1% → 21.0%의 연환산 수익률로 개선됩니다.
- 높은 사례: 하이퍼스케일러 수요가 가속화되고 소프트웨어가 깔끔하게 확장되면 매출은 30.5%, 마진은 54.7% → 28.2%의 연환산 수익률에 도달합니다.
여기서부터 얼마나 상승 여력이 있을까요?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재적 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가 또는 고평가되었는지 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
TIKR에서 일관된 가정을 사용하여 Broadcom의 AI 노출을 Nvidia 및 AMD와 무료로 비교해 보세요.
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 억만장자 투자자들이 매수하고 있는 주식 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식 분석하기 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
