핵심 사항
- 인프라 규모: 공공 서비스 기업 그룹 주식은 2,000,000명 이상의 고객에 대한 안정적인 수익을 지원하는 25,000개의 서킷 마일을 통해 규제된 유틸리티 규모를 반영합니다.
- 운영 실행: 공공 서비스 엔터프라이즈 그룹 주식은 폭풍 후 3,140개 고객에게 전력을 복구하는 동시에 네트워크 전반의 서비스 안정성을 유지하면서 탄력적인 실행력을 보여줍니다.
- 가격 전망: 2027년 12월까지 공공 서비스 기업 그룹 주식은 규제된 요금 회복과 30%에 가까운 영업 마진에 힘입어 103달러에 도달할 수 있습니다.
- 상승 수학: 공공 서비스 기업 그룹 주식은 82달러에서 총 25%의 상승 여력이 있으며, 이는 2년간 연환산 수익률 12%를 의미합니다.
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공공 서비스 기업 그룹(PEG)은 규제 대상 전기, 가스, 원자력 서비스를 제공하며 뉴저지 전역의 필수 에너지 수요를 지원하는 25,000개의 서킷 마일을 보유하고 있습니다.
지난 1월 마지막 주, 공공 서비스 엔터프라이즈 그룹은 겨울 폭풍으로 인한 서비스 중단 이후 3,140명의 고객에게 서비스를 복구한 후 운영 회복력을 강조했습니다.
공공 서비스 기업 그룹은 규제된 고객 기반 및 인프라 투자 프로그램과 연계된 안정적인 유틸리티 수요를 반영하여 120억 달러의 LTM 수익을 창출했습니다.
PEG 주식의 영업 이익은 요금 회복, 비용 통제 및 규모 효율성에 힘입어 26%의 마진으로 약 30억 달러의 LTM을 달성했습니다.
PEG 주식은 82달러 근처에서 거래되는 반면 밸류에이션은 103달러를 의미하므로 안정적인 펀더멘털과 억제된 유틸리티 부문 가격 사이에 긴장감이 형성되어 있습니다.
PEG 주식에 대한 모델 분석
우리는 안정적인 현금 흐름과 운영 효율성 개선으로 뒷받침되는 규제된 유틸리티 포지셔닝을 사용하여 공공 서비스 기업 그룹을 평가했습니다.
7.4%의 매출 성장률, 29.6%의 영업 마진, 20.3배의 출구 배수를 사용하여 이 모델은 103달러의 가격을 예상합니다.
이 결과는 총 25%의 상승 여력과 약 13%의 연간 수익률을 나타내며, 최종적으로는 103달러에 13%의 연간 수익이 발생합니다.
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당사의 가치평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
PEG 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 7.4%
공공 서비스 기업 그룹은 약 120억 달러의 LTM 수익을 창출하여 날씨와 규제 시기로 인해 8% 감소한 이후 회복세를 보였습니다.
최근 분기 매출은 규제에 따른 요금 기반 성장과 꾸준한 전기 및 가스 고객 수요에 힘입어 약 30억 달러에 달했습니다.
성장은 승인된 자본 지출, 그리드 투자 및 효율성 프로그램에 의존하며, 날씨 변동성과 규제 시기의 제약을 받습니다.
집계된 시장 전망에 반영된 바와 같이, 7.4%의 매출 성장은 규제 안정성과 비규제 전력 및 사이클 이후 정상화 사이의 균형을 유지합니다.
2. 영업 마진: 29.6%
PEG 주식은 26%에 가까운 영업 마진을 기록했으며, 이는 양호한 전력 및 비용 조건에서 도달했던 31%보다 낮은 수치입니다.
정전 비용이 정상화되고 효율성 프로그램이 송배전 네트워크 전반의 운영 비용 부담을 줄이면서 마진이 개선되었습니다.
수익성은 요금 회복, 비용 관리, 안정적인 원자력 생산량에 따라 달라지며, 폭풍과 연료 비용이 주요 위험 요소로 작용합니다.
분석가들의 예상에 따르면, 29.6%에 가까운 영업 마진은 비정상적으로 지원되는 비용이나 가격 조건을 가정하지 않고도 과거 수준과 일치합니다.
3. 출구 P/E 배수: 20.3배
PEG 주식은 역사적으로 안정적인 금리 사이클과 예측 가능한 현금 흐름 기간 동안 수익의 18배에서 20배 근처에서 거래되었습니다.
현재 주가는 규제 대상 유틸리티의 최근 수익 변동성 및 자본 지출 강도와 관련된 신중한 심리를 반영하고 있습니다.
멀티플이 높아지려면 일관된 수익 창출, 규제 지원, 배당 및 자사주 매입을 통한 지속적인 자본 수익률 가시성이 필요합니다.
풀링된 시장 예측에 따르면, 20.3배의 출구 배수는 꾸준한 규제 수익, 자본 규율, 정상화된 성장을 가정합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
공공 서비스 기업 그룹의 성과는 2029년까지 유틸리티 및 전력 부문의 규제 요금 회복, 자본 지출 규율 및 실행에 달려 있습니다.
- 낮은 경우: 요금 회복이 더디고 비규제 전력이 약세를 유지하는 경우 수익은 연환산 수익률 5% → 5.3%로 증가합니다.
- 중간 사례: 규제 대상 투자가 계획대로 진행되면 수익은 5.3% → 9.7%의 연환산 수익률로 성장합니다.
- 높은 경우: 요금 승인이 가속화되고 전력 부문의 실적이 안정화되면 수익은 연환산 수익률 5.9% → 13.5%에 도달합니다.
여기서부터 얼마나 상승 여력이 있을까요?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
