ETSY 주식 주요 통계
- 이번 주 실적: 14%
- 52주 범위: $40 ~ $77
- 현재 가격: $52
ETSY 주식은 어떻게 되나요?
Etsy(ETSY) 주가는 금요일에 52.18달러로 마감했는데, 이는 회사가 Depop을 이베이에 12억 달러에 현금 매각한다고 발표하고 2025년 4분기 EPS가 예상치 0.84달러 대비 0.92달러를 기록했다고 발표한 후 같은 48시간 내에 8.39% 상승한 것입니다.
2월 18일 장 마감 후 발표된 Depop의 이베이 매각은 결정적인 전략적 전환을 의미하며, Etsy는 2021년에 16억 3,000만 달러에 인수한 Z세대 재판매 플랫폼을 상당한 손실을 감수하고 매각했지만 핵심 핸드메이드 및 빈티지 마켓플레이스에 더욱 집중할 수 있게 되었습니다.
디팝은 2025년까지 연결 조정 EBITDA 마진이 마이너스를 기록했고, 연결 조정 EBITDA 마진에 350 베이시스 포인트, 연결 테이크율에 80 베이시스 포인트의 부담을 안고 있었기 때문에 이번 거래로 의미 있는 재무적 부담이 제거되어 2026년 1분기부터 Etsy의 재무 프로필에서 사라지게 됩니다.
또한, 4분기에 4년 만에 처음으로 미국 구매자 GMS가 플러스 성장을 기록하고 2025년 1분기부터 4분기까지 Etsy 마켓플레이스 GMS가 9% 포인트 개선되는 등 시장은 Etsy를 정체된 멀티 플랫폼 이커머스 사업자가 아닌 시장 턴어라운드 사례로 재조명하기 시작하고 있습니다.
크리티 파텔 고얄 CEO는 2025년 4분기 실적 발표에서 "2024년 6% 감소했던 Etsy 마켓플레이스의 연간 GMS 실적을 지난해 4% 감소로 개선했으며, 올해 실적은 더욱 개선될 것으로 기대한다"며 2026년까지 연간 연속 개선으로 턴어라운드 궤도에 진입할 수 있을 것으로 전망했습니다.
그럼에도 불구하고 2월 20일에 Etsy를 다루는 애널리스트 중 9명이 목표 주가를 낮췄는데, 레이몬드 제임스는 60달러에서 UBS는 53달러로 낮췄는데, 이는 소비자 재량 수요에 대한 지속적인 주의와 2026년 1분기 GMS 가이던스 범위인 23억 8천만 달러에서 24억 3천만 달러로 2025년 1분기 28억 달러보다 훨씬 낮다는 점을 반영한 결과입니다.
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월스트리트의 ETSY 주식에 대한 평가
Depop의 마진 하락 요인이 제거되고 핵심 Etsy 마켓플레이스가 2023년 3분기 이후 처음으로 플러스 GMS 성장으로 돌아선 가운데, Depop 매각은 재무 기준을 효과적으로 재설정하고 새로운 CEO Kruti Patel Goyal에게 4가지 턴어라운드 전략을 실행할 수 있는 깨끗한 플랫폼을 제공했습니다.
2026 회계연도 정상화 주당순이익은 전년 대비 51.2% 성장한 5.29달러로 예상되며, Depop의 마이너스 마진 요인이 연결 재무에서 제외됨에 따라 2025년 25.5%였던 EBITDA 마진이 28.1%로 확대되는 등 상당한 실적 회복에 달려 있습니다.
따라서 월스트리트는 현재 신중한 입장을 취하고 있으며, 26명의 애널리스트 추정치에서 평균 62.50달러의 목표가를 제시했으며, 이는 2월 20일 종가인 52.18달러에서 약 19.8%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
따라서 목표 범위는 최저 $52.00에서 최고 $83.00까지이며, 이는 Etsy의 시장 턴어라운드가 지속적인 소비자 재량 역풍과 구조적으로 감소하는 구매 빈도를 극복하기에 충분한 속도를 가지고 있는지에 대한 진정한 의견 차이를 반영하는 스프레드입니다.
밸류에이션 모델은 무엇을 말하나요?
마찬가지로 디팝 매각의 명확성과 시장 펀더멘털 개선에 기반한 중간 사례 가치평가 모델에 따르면 2030년 12월까지 ETSY의 주가는 112.57달러로 현재 수준에서 총 수익률 115.7%, 연간 IRR 17.1%를 기록할 것으로 예상됩니다.
핵심 리스크는 매출 위축으로, 2026 회계연도 컨센서스 매출은 전년 대비 3.6% 감소한 27억 8,000만 달러로 추정되며, 이는 디팝을 제거하더라도 핵심 시장이 의미 있는 재평가를 정당화하는 데 필요한 지속 가능한 탑라인 가속화를 아직 입증하지 못했음을 나타냅니다.
52.18달러의 Etsy는 매력적인 모델 상승 여력을 갖춘 신뢰할 수 있는 턴어라운드 후보로 보이지만, 2026년 1분기 가이던스를 상회하는 외환 역풍과 쉬운 비교를 넘어 순차적인 GMS 성장이 지속될 때까지 주가는 관망세를 유지해야 할 것으로 보입니다.
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