주요 내용
- 엔터프라이즈 모멘텀: 2026년 3분기에 ARR이 10만 달러 이상인 219명의 고객을 추가했으며, 대규모 엔터프라이즈 거래가 성장을 가속화하고 있습니다.
- 가격 전망: 현재 실행을 기준으로 2028년 1월까지 IOT 주식은 $37에 도달할 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 26.67달러에서 총 41%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 2년 동안 약 19%의 성장을 볼 수 있습니다.
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삼사라(IOT)는 여러 주요 지표에서 기대치를 충족하는 탁월한 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했습니다. 삼사라는 전년 동기 대비 29% 증가한 17억 5,000만 달러의 ARR을 달성했으며, 처음으로 GAAP 수익성 분기 실적을 달성했습니다.
CEO 산짓 비스와스는 세계 최대 규모의 운영 조직과의 파트너십에 전략적으로 집중하고 있다고 강조했습니다.
이러한 접근 방식은 분기 중 ARR이 10만 달러 이상인 219개의 고객을 추가하여 분기별 최고 기록을 달성하는 등 성과를 거두고 있습니다. 현재 이 부문에서 2,990명의 고객에게 서비스를 제공하고 있으며, 10억 달러 이상의 ARR을 달성하고 전년 대비 36% 성장했습니다.
- 이 플랫폼의 가치 제안은 복잡한 운영 과제에 직면한 기업 고객들에게 계속해서 큰 반향을 불러일으키고 있습니다.
- 삼사라는 차량, 장비, 일선 팀에 걸쳐 서로 다른 시스템의 데이터를 단일 플랫폼으로 통합한 다음, AI를 사용하여 측정 가능한 ROI를 창출하는 실행 가능한 인사이트를 제공합니다.
- 주목할 만한 3분기 성과 중 하나는 30개 이상의 주에서 100만 명 이상의 학생을 수송하는 상위 5개 스쿨버스 제공업체와 관련된 것입니다. 이 회사는 삼사라의 비디오 기반 안전 및 AI 멀티캠 제품을 사용하여 운전자의 모바일 사용과 졸음운전에 대한 무관용 정책을 시행하고 있습니다.
- 또 다른 예로, 한 대형 기계 계약업체는 파일럿 기간 동안 안전 사고가 44% 감소하고 모바일 사용량이 72% 감소했습니다.
- 이 회사의 최근 안전 보고서에 따르면 2,600명 이상의 고객 데이터를 분석한 결과, 양방향 AI 블랙박스를 사용한 차량은 6개월 후 사고 발생률이 37% 감소했으며 30개월 후에는 73%까지 증가했습니다. 이러한 결과는 고객의 보험료 절감과 책임 비용 감소로 직결됩니다.
- 작년부터 출시된 신규 상품은 전 분기의 8%에서 현재 순 신규 ACV의 20%를 차지합니다.
- 이는 자산 태그, 커넥티드 교육, 커넥티드 워크플로우 전반에서 강력한 채택을 보여줍니다.
- 고객들이 고가 장비를 추적하고 활용도를 최적화하는 데 이 기술을 사용하면서 자산 태그 ARR은 전년 대비 400% 이상 성장했습니다.
해외 시장에서도 성장세가 가속화되고 있습니다. 유럽은 2분기 연속 전년 동기 대비 성장이 가속화되면서 분기별 순 신규 ACV 믹스가 사상 최고치를 기록했습니다.
경영진은 유럽 시장이 미국보다 더 많은 물리적 운영 자산을 보유하고 있지만 디지털화 여정에서 아직 초기 단계에 있기 때문에 장기적으로 상당한 기회가 있을 것으로 보고 있습니다.
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삼사라 주식에 대한 모델의 의견
우리는 삼사라를 물리적 운영 기업이 자산과 일선 직원을 관리하는 방식을 혁신하는 선도적인 커넥티드 운영 플랫폼으로 분석했습니다.
이 회사는 몇 가지 구조적 이점을 누리고 있습니다. 첫째, 삼사라의 IoT 디바이스는 경쟁업체가 쉽게 복제할 수 없는 독점적인 데이터 자산을 생성합니다.
둘째, AI가 제품 혁신을 가속화하여 고객 참여를 유도하는 의미 있는 기능을 더 빠르게 출시할 수 있습니다.
셋째, 비즈니스 모델은 지식 근로자가 아닌 물리적 자산으로 확장되어 인프라 지출의 지속적인 성장에 발맞추고 있습니다.
물리적 운영은 전 세계 GDP의 40% 이상을 차지하며, 조직은 일반적으로 매출의 80%를 인건비와 자산에 할당합니다.
이는 빠른 투자 회수 기간을 제공하는 최적화 솔루션에 대한 거대한 시장을 창출합니다.
연간 22.7%의 매출 성장률과 17.1%의 영업 마진을 예측한 결과, 2년 내에 주가가 37달러까지 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 44.4배의 주가수익 배수를 가정한 것입니다.
이는 삼사라의 1년 역사적 주가수익비율(P/E)인 94.8배에 비해 압축된 것으로, 회사가 규모를 확장하면서 수익성이 더욱 정상화되고 있음을 반영합니다.
이 멀티플은 대형 엔터프라이즈 거래에 대한 강력한 실행력을 반영하는 동시에 이러한 긴 영업 주기로 인해 발생할 수 있는 분기별 변동성을 고려한 것입니다.
진정한 가치는 현재 10만 달러 이상의 고객 중 95% 이상이 여러 제품을 구독하고 있는 전 세계 물리적 운영의 기록 시스템이 된 Samsara에 있습니다.
가치 평가 가정
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가치 평가 가정
TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진, P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
IOT 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 22.7%
삼사라의 성장은 운영 디지털화에 대한 구조적인 수요에 힘입은 것입니다.
삼사라는 3분기에 7분기 만에 최고치인 24%의 순 신규 ARR 성장을 달성했으며, 그 모멘텀은 분기별로 가속화되고 있습니다.
경영진은 대기업의 도입, 기존 고객 내 멀티제품 확장, 신흥 제품의 성장세가 지속될 것으로 보고 있습니다.
유럽과 라틴 아메리카는 미국보다 디지털화 여정이 더 진전되어 있기 때문에 해외 시장은 추가적인 상승 여력을 제공합니다.
2. 영업 마진 17.1%
삼사라는 3분기에 전년 동기 대비 9% 포인트 증가한 19%의 비일반회계기준 영업 마진을 기록했습니다.
이는 확장에 따른 회사의 운영 활용 능력을 보여줍니다.
경영진은 2026 회계연도에도 16%의 영업 마진을 유지하면서 R&D와 해외 확장에 지속적으로 투자하고, 운영 효율성과 고수익 소프트웨어 매출 믹스를 통해 시간이 지남에 따라 추가적인 마진 확대 기회를 얻을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 44.4배
현재 시장에서는 삼사라의 가치를 수익 대비 48.4배로 평가하고 있습니다. 저희는 회사가 일관된 실행력을 보여줌에 따라 예측 기간 동안 44.4배로 완만하게 압축될 것으로 가정합니다.
단기적인 고려 사항으로는 분기별 변동성을 유발할 수 있는 대형 엔터프라이즈 거래의 판매 주기가 길어진다는 점을 들 수 있습니다.
그러나 삼사라가 강력한 단위 경제성을 유지하면서 대기업 고객 내에서 지속적으로 착륙하고 확장하는 능력을 입증함에 따라, 프리미엄 배수는 침투도가 낮은 대규모 시장에서의 리더십 위치를 반영하고 있습니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
IoT 플랫폼은 실행 위험과 경기에 민감하게 반응합니다. 다음은 2030년 1월까지 다양한 시나리오에 따라 삼사라 주식이 어떻게 움직일 수 있는지 보여줍니다:
- 낮은 경우: 매출 성장률이 17.5%로 둔화되고 순이익 마진이 17.4%로 축소되더라도 투자자는 총 51.5%의 수익률(연간 11.0%)을 얻을 수 있습니다.
- 중간 사례: 19.4%의 성장률과 18.5%의 마진으로 총 수익률은 98.7%(연간 18.9%)가 될 것으로 예상됩니다.
- 높은 경우: 기업 도입이 21.3%의 매출 성장으로 가속화되고 삼사라가 19.6%의 마진을 달성하면 총 수익률은 156.8%(연간 26.8%)에 달할 수 있습니다.
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이 범위는 대기업 거래에 대한 실행, 성공적인 해외 확장, 운영을 효율적으로 확장하면서 프리미엄 가격을 유지할 수 있는 회사의 능력을 반영합니다.
삼사라 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 수익 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
