주요 테이크어웨이:
- 제품 확장: 코르테바 주식은 2026년 텔벡 프로 그룹 21 살균제 출시를 반영하여 캐나다 전역의 곡물 분야에서 코르테바의 입지를 강화할 것입니다.
- 자본 수익: Corteva 주식에는 분기당 18센트의 배당금이 포함되어 있어 2026년까지 현금 창출 규율과 주주 수익률을 강화할 수 있습니다.
- 목표 주가: Corteva 주가는 4%의 매출 성장과 17%까지 확대되는 영업 마진에 힘입어 2027년까지 84달러에 도달할 수 있습니다.
- 밸류에이션 수학: Corteva 주식은 현재 가격인 73달러에서 총 16%의 상승 여력이 있으며, 이는 2년간 연 8%의 수익률에 해당합니다.
최근 제품 출시로 인한 코르테바 주식의 마진 회복이 장기적인 상승 여력으로 어떻게 변환되는지 TIKR에서 다양한 실행 경로를 무료로 모델링하여 테스트하세요.
코르테바(CTVA)는 종자 및 작물 보호 제품을 공급하는 글로벌 농업 투입물 회사로 북미, 라틴 아메리카, 유럽 전역에서 차별화된 특성으로 대규모 경쟁을 벌이고 있습니다.
2026년 1월 코르테바는 곡물용 그룹 21 살균제를 출시하고 50 대 50 에틀라스 합작 투자를 통해 바이오 연료 노출을 확대했습니다.
코르테바는 종자 및 작물 보호 주기 전반에 걸쳐 탄력적인 농장 수요와 가격 규율을 강조하며 약 170억 달러의 매출을 올렸습니다.
이 회사는 약 80억 달러의 총이익을 창출하여 믹스 개선과 비용 관리를 통해 17%의 영업 마진 궤도를 유지했습니다.
시가총액이 500억 달러에 육박하고 주당 밸류에이션이 73달러에 가까운 상황에서 펀더멘털 개선은 2027년에 대한 제한적인 기대와 대조를 이룹니다.
모델이 말하는 CTVA 주식의 의미
이 모델에 따르면 코르테바 주식은 꾸준한 농업 수요, 절제된 자본 수익률, 종자 및 작물 보호 시장에서의 안정적인 입지를 반영하고 있습니다.
4%의 매출 성장률, 17%의 영업 마진, 20배의 주가수익 배수를 사용한 밸류에이션 모델은 84달러의 목표 주가를 산출합니다.
이 결과는 총 수익률 16%, 향후 2년간 연 수익률 8%를 의미합니다.
TIKR의 밸류에이션 프레임워크를 무료로 사용하여 CTVA 주식의 최신 살균제 출시와 종자 믹스 개선을 명확한 목표 가격으로 변환하세요.
당사의 가치평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
CTVA 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 3.9%
코르테바는 2023년과 2024년에 작물 보호제 물량이 정상화됨에 따라 소폭 감소한 후 약 170억 달러의 LTM 매출을 올렸습니다.
최근의 성장은 가격 통제, 안정적인 종자 수요, 2026년부터 시작되는 새로운 살균제 및 바이오 연료 공급 원료 파트너십의 점진적인 기여를 반영합니다.
성장 리스크에는 날씨 변동성과 농부들의 구매 주의가 포함되며, 핵심 작물의 특성 혁신과 반복되는 계절적 수요는 이를 뒷받침합니다.
3.9%의 매출 성장 가정은 최근의 약세와 정상화된 농장 수요 및 제품 주도의 확장이 균형을 이루고 있습니다.
2. 영업 마진: 17.4%
양호한 종자 믹스와 초기 인플레이션 압력 이후 투입 비용의 완화를 반영하여 CTVA 재고는 총 마진율 46% 이상의 LTM을 달성했습니다.
비용 조치와 포트폴리오 규율로 두 사업 부문 모두에서 수익성이 개선됨에 따라 영업 마진은 과거 약 13%에서 개선되었습니다.
R&D 및 프로모션 증가로 인한 마진 압박은 프리미엄 형질 채택과 작물 보호 규모 혜택으로 부분적으로 상쇄되었습니다.
17.4%에 가까운 영업 마진은 최고 사이클 수익성을 가정하지 않고 최근의 효율성 향상에 따른 정상화를 반영한 것입니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 19.5배
코르테바 주식은 역사적으로 안정적인 농장 경제와 예측 가능한 현금 창출 기간 동안 20배에 가까운 수익으로 거래되었습니다.
현재 밸류에이션은 배당 지속성과 마진 가시성 개선에도 불구하고 고르지 않은 매출 성장에 따른 신중한 심리를 반영하고 있습니다.
멀티플은 수익 안정성이 유지되고 자본 수익률이 현재 수준에서 멀티플 확장이 필요 없이 그대로 유지된다고 가정합니다.
19.5배의 출구 배수는 정상화된 성장, 꾸준한 수익성, 신중한 투자 심리에 대한 균형 잡힌 기대치를 반영합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
코르테바의 주식 결과는 2029년까지 농장의 투입 수요, 가격 규율, 실행 일관성에 따라 달라집니다.
- 낮은 경우: 농장 지출이 신중하게 유지되고 가격 책정이 완화되면 수익은 연간 수익률 2.7% → 2.3%로 증가합니다.
- 중간 사례: 핵심 종자 수요가 유지되고 비용 관리가 안정적으로 이루어지면 수익은 연환산 수익률 2.9% → 8.1%로 성장합니다.
- 높은 경우: 제품 채택이 가속화되고 믹스가 개선되면 수익은 약 3.2% → 13.2%의 연환산 수익률에 도달합니다.
여기서부터 얼마나 상승 여력이 있을까요?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
TIKR의 무료 가치 평가 도구를 사용하여 다양한 농장 경제 및 비용 구조 하에서 코르테바 주식의 상승 및 하락 사례를 테스트하세요.
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TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
