AMD Stock Up 12%. Here’s the $400 Valuation Upside Case

무슨 일이 있었나요?

이달 초 강한 랠리 이후 주가가 상승세를 이어가면서AMD(Advanced Micro Devices) 주가는 지난주 약 12% 상승하여 250달러 수준에서 거래되었습니다.

지난주 번스타인이 목표주가를 220달러에서 225달러로 상향 조정한 데 이어 AMD의 AI 실행에 대한 신뢰가 높아진 것을 반영한 움직임입니다.

번스타인은 AMD의 AI 로드맵의 진전을 인정하면서도 고객 집중 리스크를 지적하며 현재 유일하게 상당한 규모의 헬리오스 서버 고객인 OpenAI를 언급했습니다.

이 증권사는 또한 올해 말부터 OpenAI 램프가 시작되어 장기적인 낙관론에도 불구하고 단기적인 AI 매출 기대치에 대한 압박이 줄어든다는 점을 강조했습니다.

번스타인의 메모에도 불구하고 AMD의 가이던스, 수요 동향 및 장기 전망은 변경되지 않았습니다.

이러한 움직임은 기존 AI 내러티브의 강화에 따른 기본 비즈니스의 악화보다는 기대치의 재조정을 반영합니다.

표시된 가치 평가 모델에서 주식은 다음을 사용하여 모델링됩니다:

2027년까지의 밸류에이션 모델 가정 하에서 AMD의 결과는 성장, 마진 및 밸류에이션 입력 전반에 걸친 실행에 따라 달라집니다.

이 모델은 2027년까지 34.3%의 매출 CAGR, 27.4%의 영업 마진, 34.5배의 주가수익배수를 가정합니다.

이러한 입력값을 바탕으로 모델은 목표 주가를 401달러로 추정하며, 이는 총 54.6%의 상승 여력 또는 25.2%의 연간 수익률을 의미합니다.

실행 여부는 지속적인 AI 기반 수요, OpenAI를 넘어선 고객 확장, 가격 레버리지, 규모 및 제품 믹스로 인한 마진 개선에 달려 있습니다.

AMD 주식 밸류에이션은 실행 리스크와 가정에 대한 민감성을 반영하므로 최근의 강력한 모멘텀과 높아진 기대치에도 불구하고 결과는 달라질 수 있습니다.

TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.

세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:

그러면 TIKR이 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하므로 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.

무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력값을 자동으로 채워주므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 찾을 수 있습니다.