알리바바 주식 주요 통계
- 지난 주 실적: -0.8%
- 52주 범위: $96 ~ $193
- 현재 가격: $154
알리바바 주식에 무슨 일이 있었나요?
알리바바(BABA) 주가는 지난 금요일 52주 최고가인 193달러보다 약 39% 하락한 117달러로 마감했으며, 같은 주에 3건의 규제 조치가 발표되었습니다: 중국은 가격 책정 관행에 대해 알리바바를 소환했고, 플리기 여행 플랫폼은 소비자 대출에 대한 조사를 받았으며, 미 국방부는 2월 14일 한 시간 만에 통지를 철회하기 전에 중국 군을 지원하는 것으로 알려진 기업 목록에 이 회사를 잠시 추가했습니다.
국방부의 1260H 리스트 추가는 미국 정부 공급업체들에게 상장 기업에 대한 군부의 부정적인 의견을 알리는 신호이며, 결국 새로운 법에 따라 국방부가 해당 기업과 계약하는 것이 금지될 것이기 때문에 즉각적인 우려를 불러 일으켰습니다.
중국 중앙은행과 금융 규제 당국은 알리바바의 플리기 플랫폼과 다른 5개 여행 사이트를 동시에 소환하여 마케팅을 표준화하고 모든 대출 기관과 상품 세부 정보를 소비자에게 공개할 것을 요구했습니다.
그럼에도 불구하고 같은 분기에 코투 매니지먼트가 알리바바 지분을 완전히 정리했음에도 불구하고 12월 31일 기준으로 서드 포인트가 82만 5,000주의 알리바바 후원 ADR을 새로 공개하는 등 경쟁 기관의 신호가 약세 전망을 복잡하게 만들었습니다.
규제 압력에 대응하기 위해 알리바바는 2월 16일 이전 모델보다 60% 저렴하고 8배 더 효율적이라고 주장하는 에이전트 AI 모델인 큐원 3.5를 출시했으며, 벤치마크 결과는 GPT-5.2, 클로드 오퍼스 4.5, 제미니 3 프로를 능가한다고 말합니다.
더 큰 그림으로 보면 알리바바는 30억 위안 규모의 쿠폰 캠페인을 통해 큐텐의 일일 활성 사용자를 700만 명에서 5800만 명으로 끌어올리는 동시에 미중 양측의 증가하는 규제 노출을 관리하면서 역대 가장 공격적인 AI 수익화 추진에 나서고 있는 것으로 보입니다.
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월스트리트의 BABA 주식에 대한 견해
2월 중순에 워싱턴과 베이징에서 동시에 시작된 규제 공방에도 불구하고 알리바바의 Qwen 3.5 출시와 에이전트 AI 수익화 추진으로 알리바바는 글로벌 기술 분야에서 가장 빠르게 성장하는 부문의 중심에 서게 되었습니다.
그러나 애널리스트들은 2026 회계연도 매출이 1,039.7억 위안(1,545억 달러)으로 전년 대비 4.4% 성장에 그칠 것으로 예상하고, EBITDA 마진은 20.3%에서 13.8%로 급감하고 순이익은 37.5% 감소할 것으로 전망하는 등 펀더멘털은 더 조심스러운 이야기를 전하고 있습니다.
2월 20일 현재 42명의 애널리스트 중 30명의 매수 의견과 8명의 시장수익률 상회 의견, 평균 목표가 198달러는 현재 종가인 154달러에서 약 28% 상승 여력이 있음을 시사하는 등 월가는 전반적으로 건설적인 전망을 유지하고 있습니다.
그러나 목표 스프레드는 최저 871엔(126달러)에서 최고 1,799엔(260달러)에 이르는 깊은 불확실성을 반영하고 있으며, 이는 알리바바가 마진 역풍과 지정학적 리스크에 맞서 AI 투자 사이클을 어떻게 해결할지에 대해 애널리스트들의 의견이 극명하게 나뉘고 있음을 나타냅니다.
밸류에이션 모델은 무엇을 말하나요?
이러한 배경에서 중간 사례 가치 평가 모델에 따르면 BABA의 주가는 197달러로, 4.1년간 총 27.5%의 수익률(연환산 IRR 6.1%)을 예상하는데, 이는 알리바바가 적극적으로 대처하고 있는 규제 및 매크로 리스크의 규모를 고려할 때 비교적 낮은 수익률입니다.
가장 구체적인 단기 리스크는 마진 압박으로, 2026 회계연도에 EBIT는 38.3% 감소하고 정상화 주당순이익은 33.2% 감소할 것으로 예상되며, 이는 알리바바의 AI 지출이 매출 성장이 이를 흡수하는 속도보다 더 빠르게 수익성을 약화시키고 있음을 시사합니다.
154.45달러로 애널리스트 컨센서스와 자체 밸류에이션 모델 목표치보다 큰 폭으로 할인된 가격에 거래되고 있는 알리바바는 서류상으로는 저평가된 것처럼 보이지만 이중 규제 압력, 마진 악화, 코투의 지분 전량 매각과 같은 기관의 이탈이 겹쳐지면서 다년간의 회복에 인내심을 가진 투자자들에게만 확신을 주는 스토리가 되고 있습니다.
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