예약 재고주요 통계
- 가격 변동: -6.15%
- 현재 가격: $4,007.45
- 밸류에이션 모델 목표: $8,207.54
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무슨 일이 있었나요?
예약 홀딩스 (BKNG) 주가는 이번 주에 예기치 않게 6.15% 하락하여 $4,007.45로 마감했습니다.
부킹이 환상적인 4분기 실적을 발표하며 핵심 비즈니스가 매우 건전하다는 것을 증명했기 때문에 많은 개인 투자자들이 매도세를 보였습니다.
이 온라인 여행 대기업은 63억 5,000만 달러의 매출을 기록하여 월스트리트의 예상치인 61억 3,000만 달러를 크게 상회했습니다.
또한 조정 주당 순이익은 48.80달러로 예상치를 상회했습니다.
그렇다면 주가가 하락한 이유는 무엇일까요?
이는 순전히 'AI 위협'을 중심으로 한 내러티브에 의한 하락이었습니다.
투자자들은 새로운 고도의 능력을 갖춘 'AI 에이전트'가 온라인 여행사(OTA) 업계를 완전히 뒤흔들 것이라는 두려움이 점점 더 커지고 있습니다.
챗봇에게 "파리에 있는 호텔을 1박에 300달러 미만으로 예약해 달라"고 요청할 수 있다면 소비자는 더 이상 Booking.com이나 Priceline을 방문할 필요가 없기 때문입니다.
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현재 Booking는 저평가되어 있나요?
TIKR 모델은 시장이 여행 비즈니스의 복잡성을 크게 과소평가하고 있으며, 지난 20년간 부킹이 구축한 거대한 구조적 '해자'를 무시하고 있다는 것을 나타냅니다.
이 모델의 목표 주가는 8,207.54달러로, 현재 수준에서 무려 104.8%의 상승 여력이 있는 것으로 예상됩니다.
실적 발표에서 글렌 포겔 CEO는 '대행사 여행'에 대한 우려를 직접 언급했습니다.
그는 인공지능이 호텔을 쉽게 검색할 수는 있지만, 복잡한 글로벌 거래를 실제로 처리하는 '판매자'가 되기는 쉽지 않다고 설명했습니다.
포겔은 다음과 같이 말했습니다. "기록의 판매자, 결제... 그건 정말 복잡합니다. 저희는 100가지가 넘는 결제 수단과 50개 이상의 통화를 지원합니다. 왜 그럴까요? 공급업체는 고객이 원하는 이 이상한 결제 방식을 어떻게 받아들여야 할지 모르기 때문입니다."
그는 또한 AI 기업이 OTA를 우회하려고 할 때 직면하게 될 규제의 악몽을 강조하며 "여행 사업에 참여하고 싶고, 기록 상인과 거래하고 싶다면 DSA, DMA, DFA, EU, AIA, P2B, DAC7을 처리해야 합니다... 계속할 수 있지만, 이는 EU에 불과합니다."라고 덧붙였습니다 .
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밸류에이션 심층 분석
TIKR 고급 가치평가 모델은 부킹 홀딩스를 AI 혁명을 거스르지 않고 적극적으로 활용하고 있는 넓은 해자 컴파운더로 평가합니다.
- 목표가: $8,207.54
- 현재 가격: $4,007.45
- 연간 수익률: 15.9%
공급업체 해자: Booking.com의 객실 숙박의 거의 90%가 독립 호텔, 대체 숙박 시설 및 소규모 브랜드에서 제공됩니다. 이러한 '소규모' 업체는 재고, 가격, 글로벌 가시성을 관리하기 위해 전적으로 Booking의 파트너 서비스 팀에 의존합니다. AI 챗봇은 이러한 중요한 B2B 관계를 유지하는 데 필요한 수천 명의 현장 직원을 대체할 수 없습니다.
자본 수익률 엔진: 시장이 패닉에 빠진 와중에도 Booking는 주주들에게 적극적인 보상을 계속하고 있습니다. 2025년에 91억 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 최근 분기 배당금을 9.4% 인상한다고 발표했습니다. 이 모델은 대규모 자사주 매입, 새로 발표된 25:1 주식 분할, 로열티 프로그램 확대로 주가가 내재가치를 향해 쉽게 상승할 것으로 예상합니다.
결론: 인공지능에 대한 두려움을 사세요. 총 수익률이 104.8%로 예상되는 상황에서 최근 6% 하락은 장기 투자자들에게는 선물과도 같습니다. 8,200달러로 가는 길은 부킹의 견고한 결제 인프라와 끈끈한 Genius 로열티 프로그램, 검증된 신기술 적응 능력에 의해 보장됩니다.
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그런 다음 TIKR은 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
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TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
