ベーカー・ヒューズ・カンパニー (NYSE: BKR)1907年にルーベン・C・ベイカーとハワード・R・ヒューズ・シニアによって設立されたベーカー・ヒューズは、油田サービス、LNGインフラ、産業用エネルギー・ソリューションを手がける世界的なエネルギー・テクノロジー企業である。株価は最近46.86ドル近辺で取引され、ベーカー・ヒューズの市場価値はおよそ462億ドルとなった。
ベーカー・ヒューズは、特にLNGや産業用エネルギー・プロジェクトを通じて、伝統的なエネルギーとより長いサイクルのインフラ支出をつなぐ橋渡し役として投資家から広く見られている。エネルギーへの投資が一様でない時期が続いた後、ベーカー・ヒューズの所有者や最近のインサイダー取引を見ると、大口投資家が収益の見通し、資本集約度、中期的な成長可能性などをどのように位置付けているかが明らかになる。
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ベーカーヒューズの上位株主は？
ベーカーヒューズの株主ベースは、市場サイクルを通じて保有する傾向がある大規模なパッシブ機関投資家が主導しており、長期的な保有を安定させることができます。アクティブ・マネジャーは、バリュエーションと短期的な執行に対する見解が分かれることを示唆し、双方向でポジションを調整している。
- バンガード・グループ123,464,991株 (12.51%)、～57.9億ドル。590,193株 (+0.48%)を追加。
- JPモルガン・アセット・マネジメント74,023,655株 (7.50%)、～34.7億ドル。4,755,433株(6.04%)を売却。
- ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント60,471,824株 (6.13%)、～28.3億ドル。1,175,320株(1.91%)を売却。
- ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー51,050,414株 (5.17%)、～23.9億ドル。23,343株(0.05%)を売却。
- キャピタル・ワールド・インベスターズ47,546,388株 (4.82%)、～22.3億ドル。3,153,709株を追加(+7.10%)。
- ドッジ＆コックス：44,053,488株 (4.46%)、～20.6億ドル。529,325株(1.19%)を売却。
- ジオード・キャピタル・マネジメント: 26,008,829株 (2.64%)、～12.2億ドル。133,159株を追加(+0.51%)。
- キャピタル・リサーチ・グローバル・インベスターズ25,903,241株 (2.63%)、～12.1億ドル。1,728,016株(+7.15%)を追加。
- ノルゲス・バンク・インベストメント・マネジメント：22,501,874株 (2.28%)、～10.5億ドル。2,289,989株(+11.33%)を追加。
- インベスコ・キャピタル・マネジメント（QQQトラスト）：20,665,957株 (2.09%)、～9億6,800万ドル。57,186株(0.28%)を売却。
投資家にとって、この保有比率は安定した機関投資家基盤を示しており、選択的な長期蓄積はLNGおよび産業エネルギー市場におけるベーカーヒューズのポジショニングへの自信を示唆している。
ヘッジファンド・ハイライト
前四半期の注目すべき動きとしては、ドミトリー・バリャスニーが設立したバリャスニー・アセット・マネジメントが ベーカー・ヒューズのポジションを大幅に増やし、約4600万ドルの価値となったことが挙げられる。この増加は、ベーカー・ヒューズの収益の見通しと、より長いサイクルのエネルギー・インフラ・プロジェクトへのエクスポージャーに対する自信の高まりを反映している可能性がある。
スクエアポイント・オプスも大幅な調整を行い、ベーカー・ヒューズのポジションを約3,650万ドルに引き上げた。この動きは、同社のファンダメンタルズが安定するにつれ、マルチ・ストラテジーやクオンツ志向の投資家からの関心が高まっていることを示唆している可能性がある。
ジェーン・ストリート・グループは、保有ポジションを約840万ドルに拡大した。この動きは、より戦術的なものに見えるが、流動性の改善やベーカー・ヒューズの取引レンジに関する短期的な確信を反映している可能性がある。
一方、ケン・フィッシャーが率いるフィッシャー・アセット・マネジメントは、徐々に追加を続け、ポジションを3,500万ドル近くまで拡大した。これは、ベーカー・ヒューズが安定したキャッシュを生み出すエネルギー・テクノロジー企業であるという長期的な見方と一致しているようだ。
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ベーカーヒューズの最近のインサイダー取引
インサイダー申告によると、役員および取締役全体でいくつかのささやかな取引がある。
- レベッカ・L・チャールトン（役員）：複数の取引で47ドルから50ドルの株式を売却。
- アーメド・ファルハン・モグハル（役員）：48ドル前後で株式を売却し、同日、より多額の株式受領を記録。
- Sreeganesh Ramaswamy（役員）：25,000株を～50ドルで売却。
- ジェームズ・E・アポストリデス（役員）：6,216株を～50ドルで売却し、別途～35.55ドルの株式受領を記録。
これらの取引は、ベーカー・ヒューズの株式数全体から見れば小規模であり、インサイダー保有比率を大きく変動させるものではない。インサイダーは、強い方向性を示すというよりは、現在の価格水準付近で個人的なエクスポージャーを管理しているように見え、投資家にとっては、これはより広範な所有権状況を変えることなく、コンテキストを追加します。
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所有権とインサイダー取引データからわかること
ベーカーヒューズの保有比率は、ヘッジファンドとアクティブ・マネジャーが追加と削減を繰り返す一方で、主要なパッシブ機関投資家によって維持されている。インサイダーの動きは慎重かつ均衡がとれており、センチメントの変化を示す明確なシグナルは見られない。
投資家にとって、ベーカー・ヒューズは、短期的なコモディティ価格の変動よりも、LNG、産業用エネルギー需要、マージン改善の実行に関連する潜在的な上昇余地を持つ、支持の厚いエネルギー・テクノロジー企業とみなされ続けていることを示唆する。
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