AAL 株式の主要統計
- AAL株の6ヶ月間の価格変化：37
- 12月12日現在の株価： $14.96
- 52週高値：19.10ドル
- AALの目標株価: $15.55
今すぐライブ：TIKRの新しいバリュエーション・モデルを使って、あなたのお気に入りの銘柄がどれだけ上昇する可能性があるかを発見してください。>>>
何が起きたのか？
先週、UBSはアメリカン航空（AAL）の株価を「中立」から「買い」に格上げし、目標株価を20ドルに設定した。今回の格上げは、UBSが2026年の見通しを幅広くポジティブなものとし、米航空セクターのカバレッジを開始したことによる。
UBSのアナリスト、アトゥル・マヘスワリは、市場はアメリカン航空について重要な何かを見逃していると指摘。
彼は、投資家が今後数年間で利益を大幅に拡大する機会を十分に認識していないと考えている。
重要な原動力とは？法人旅行収入の回復、新しいシティとの提携によるロイヤルティ収入の拡大、そしてアメリカン航空のようなネットワーク・キャリアに恩恵をもたらす構造的な追い風。
業界全体の環境も良好である。UBSは、厳しい2年間の後、利用可能座席マイルあたりの収入（RASM）は改善し、比較しやすくなり、セクター全体で供給規律が保たれると予想している。
同社は、2025年に航空会社は、政府関係者の旅行の鈍化、関税の不透明性に伴う需要の凍結、ワシントンD.C.のハブ空港であるアメリカン航空に特に大きな打撃を与えた政府閉鎖などの混乱により、通常の業績から350ベーシス・ポイントの乖離に直面したと計算している。
もし業界がその失地を一部でも回復し、典型的な年率の上昇を加えれば、RASMは2026年に4％以上上昇する可能性があるとUBSは考えている。同社は、航空会社カバレッジ全体では3.8%の成長を予測している。
アナリストによるAAL株の成長予測と目標株価を見る（無料です！） >>
市場がAAL株について伝えていること
今回のアップグレードは、アメリカン航空が競合他社とのマージンギャップを縮めることができるという確信の高まりを反映している。
最近の投資家会見で、デボン・メイ最高財務責任者（CFO）は、航空会社がいかに静かに勢いを増してきたかを詳しく説明した。
2024年の販売と流通の失策は今やバックミラーに映り、同社は企業予約の歴史的な公正なシェアに戻っている。
2026年1月に開始されるシティの新しい共同ブランド契約は、10年後までにロイヤリティ報酬を55億ドルから100億ドルに引き上げ、およそ15億ドルを収益に上乗せする見込みだ。
AALはまた、ロバート・イゾムCEOが自身のキャリアで初めてと呼ぶ、すべての主要な労働グループにおいて2027年から2028年までの労働の安定を確保している。この確実性は、まだ契約交渉中の競合他社とは対照的である。
この航空会社の保有機材は、米国の航空会社の中でも最も若い部類に入り、年間30億ドルから35億ドルの航空機設備投資で済み、その一方で約5％の輸送能力増加を支えている。
UBSは、燃油を除く座席マイル当たりコスト（CASM-ex）のインフ レは、複数の航空会社で前年比200から400ベーシス・ポイント緩や かになると予想している。業界の税引前利益率は200ベーシス・ポイント拡大し、6.5%になると予想される。
特にAALでは、プレミアムキャビンが急速に拡大している。
- ライフラットシートは2030年までに50％増加し、プレミアムシートは30％増加する。
- 経営陣は、プレミアムキャビンはメインキャビンよりも1平方フィートあたりの収益性が高いことを明確にしており、これらの再構成はNPVリターンがプラスになるように設計されている。
- 新型機787-9とA321XLRに搭載されるフラッグシップ・スイートにより、アメリカン航空のハードプロダクトは競合他社と同等か、それ以上のレベルになる。
2025年に逆風に直面した国内線ネットワークは追い風に転じるはずだ。AALの株価は、ユナイテッド航空よりも国内線へのエクスポージャーが高いが、デルタ航空とほぼ同じである。
需給ダイナミクスは改善しており、アメリカン航空はレガシーキャリアの中で最も包括的な米国ネットワークを持っている。
シカゴ、フィラデルフィア、マイアミ、フェニックスといった主要ハブ空港に成長が戻りつつあり、これらはすべてアメリカン航空がパンデミック（世界的大流行）によるキャパシティ削減から完全には回復していないか、あるいはインフラを配備する準備ができている市場である。
AALは、パンデミック（世界的大流行）時代の借入金により、同業他社よりも高い総負債を抱えているが、経営陣はピーク時の540億ドルから現在では390億ドル以下まで着実に返済を進めている。
目標額は2027年末までに350億ドルで、EBITDARに対する純負債は3倍程度となり、BB格を獲得する可能性がある。
UBSは、AAL株は今後数年間、利益成長だけで30％から35％のリターンが得られると見積もっている。
これは大胆な呼びかけだが、AALの商業的回復、ロイヤリティの拡大、プレミアム商品への投資がすべて適切な時期にまとまっているという考えに基づくものだ。
バランスシートの懸念に目を向けず、経営改善に注力する投資家にとって、2026年に向けての設定はますます魅力的に見える。
企業のフェアバリューを即座に見積もる（TIKRで無料）>>>>。
AAL株はここからどれくらい上昇するのか？
TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在的な株価を見積もることができます。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
何を入力すればよいか分からない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力を自動的に入力し、迅速で信頼できる出発点を提供します。
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算しますので、銘柄が割安か割高かを素早く確認することができます。
60秒以内に銘柄の真の価値を見る（TIKRを使えば無料） >>
新しいチャンスをお探しですか？
- 億万長者の投資家が 億万長者の投資家が買っている銘柄を見る スマートマネーを追いかけることができます。
- わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。 TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
