主なポイント
- Shopify株は過去1か月間（月曜日の終値まで）で33%上昇しており、その約半分は、Shop Pay決済をMetaのMuse AIエージェントに提供開始した後の2取引日で実現した。
- Amazonはその前日にMuseを自社サイトからブロックしており、ShopifyはAIエージェントによる注文が、加盟店自身のストアでの注文と同等の収益をもたらすとしている。
- 残りの上昇分の大半はアナリストのコールと目標株価の引き上げによるもので、株価は現在、アナリスト平均目標株価の約176ドルに近い水準で、予想PERは約81倍で取引されている。
- 第3四半期決算は11月3日の市場開始前に発表され、株価がさらに上昇するためには、来年の予想を押し上げるような好決算が必要となる。
Shopify (SHOP) 株は過去1か月間（月曜日の終値まで）で33%上昇した一方、ナスダック100指数は0.4%下落した。
そしてShopify株主はMuseに感謝すべきだろう。
Amazonが拒否した翌日
9月20日（日）、Amazon (AMZN) は、Meta Platforms (META) のAIエージェント「Muse」による自社サイトでの買い物をブロックし始めた。その翌日、ShopifyのCEOであるTobi LütkeはXに投稿し、Shopifyが「すべてのShopifyストアでShop Payによるエージェント決済を可能にするため、Museと深く提携している」と述べた。
その月曜日に株価は7.3%上昇し、火曜日にはさらに7.1%上昇した：2取引日で月間上昇幅の約半分を記録した。Meta Payの隣にShop Payが記載されたMuseの決済画面が流出したにもかかわらず、上昇は止まらなかった。
エージェントは全額負担
最も良い点は、Shopifyがそれらの注文から得る収益だ。第2四半期決算説明会で、社長のHarley Finkelsteinは、エージェント取引は「オンラインストア取引と全く同じ経済性を持つ」と述べた。
そしてその数は増えている。第2四半期には、ShopifyストアへのAI駆動注文が前年同期比で3倍に増加し、商品取引総額（GMV）は32%増の1160億ドルとなった。
リスクは、Metaが最終的にMuseが行うすべての売上から手数料を徴収したいと考える可能性だ。
TIKRはShopifyについて54人のアナリストを追跡している。「買い」と評価しているのは何人か？
Shopifyの買い、保有、売りの評価の完全な内訳と、ウォールストリートの収益・利益予想を一か所で確認しよう。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査している。Shopifyのアナリスト評価を見る
そしてウォールストリートが殺到した
株価は10月5日に5.8%上昇した。Piper SandlerがShopifyへの移行需要が大幅に増加したと指摘したためだ（雇用統計の軟化も寄与した）。10月12日には4.9%追加で上昇した。Cantor Fitzgeraldが目標株価を145ドルから158ドルに引き上げ、Deutsche BankがShopifyは長期的にエージェント型コマースから大きな利益を得られると述べたためだ。JPモルガン、Baird、RBCは目標株価を190ドルまたは200ドルに引き上げた。
11月3日の好決算を織り込んだ株価
株価よりも予想の上昇が速かったため、Shopifyの予想PERは約81倍に低下し、1年前の95倍から下落した。
それでもなお、これは高い倍率だ。また、株価はウォールストリートの平均目標株価に追いついており、その目標株価は7月初旬の約147ドルから約176ドルに上昇した。
Shopifyは第3四半期決算を11月3日（火）の市場開始前に発表する予定で、経営陣は30%台前半の収益成長を予想している。
私の見解：エージェント型取引の優位性は本物だ。しかし81倍という水準では、私は保有を続け、2027年の収益予想（現在約192億ドル）を押し上げるような第3四半期の好決算を待ってから追加購入するだろう。
もちろん、エージェント注文は依然としてShopifyの取引量のごく一部に過ぎないため、それらが予想を大きく動かすには数四半期かかる可能性がある。
では、Shopify株の実際の価値はいくらか？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来株価を1分以内に予測できる。TIKRの評価モデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、Shopifyがどの程度の価値を持つ可能性があるかがわかる。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映して入力を調整することもできる。無料で利用可能だ。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる銘柄の売買を推奨するものとして意図されたものではないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリスト予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご購読ありがとうございます。幸運な投資を！
