2026年7月時点のRobinhood Markets株に関する主なポイント
- 18名のアナリストがRobinhood株を「買い」と評価しており、「売り」はわずか2名。平均目標株価は117ドルで、6月の105ドル近辺の安値から上昇した現在の株価112ドルを5%上回っている。
- TIKRの中間ケースモデルでは、2030年12月までの公正価値は230ドルと算出されており、現在の株価から105%の総リターン（年率換算で17%）が見込まれる。
- 2027年3月期までに前年比58%成長へと再加速するEBITDAは、Robinhood株の平均目標株価117ドルが示唆するペースを大きく上回っている。
- 6月16日、Robinhoodは従業員の10%にあたる290名を削減し、2,800万ドルのリストラ費用を計上した。
Robinhood株：マージン再加速を支える人員削減の内情
Robinhood (HOOD) は、2026年6月16日、正社員の10%にあたる約290名を削減し、退職金と株式報酬に伴う約2,800万ドルのリストラ費用を計上した。この動きは、売上高が前年比15%増の10億7,000万ドル、EBITDAが前年比14%増の5億3,000万ドルに達した第1四半期に続くものだった。同社は新たな「Trump Accounts」プログラムに伴う初期コストを吸収していたにもかかわらず、この業績を達成した。
CEOのVlad Tenevは、この削減を後退ではなく強みを活かす戦略と位置づけ、ソーシャルメディアで共有されたメモで従業員に次のように述べた：「Robinhoodのビジネスはかつてないほど強固だ。我々は階層の多い組織として運営することをデフォルトにしてはならない。我々は、リーンで超集中型のチームでなければならない。」この位置づけは、Tenevの言葉を借りれば、削減が「ビジネスの強さという立場から」行われたため、重みを持った。彼は、株式、オプション、予測市場における6月の月間取引高が過去最高を記録していることを指摘した。
アナリストの反応は迅速だった。Argus Researchは翌日、人員削減とより不安定な取引環境を理由に目標株価を90ドルから110ドルに引き上げ、Robinhood株は当日中に10.76%上昇し、107.11ドルまで上昇した。
このコスト規律は、より大きな資本行動と同時に訪れた。9日後、Robinhoodは2029年償還の0%転換社債22億ドルの発行を完了した。調達資金のうち約2億9,000万ドルを自社株買い（270万株）に、1億2,300万ドルを上限付きコールオプションの資金に充てた。これにより実効転換価格は174.42ドルに押し上げられ、株価が238ドルを下回る限り希薄化は発生しない。
5月の運営データは、同社がなぜ両方の行動を同時に取ることに安心感を持ったかを説明する。プラットフォーム資産は前月比9%増の3,770億ドルに達し、資金提供顧客は2,770万人に、株式取引量は27%増の3,153億ドルに跳ね上がった。ゴールド会員数は第1四半期に記録的な430万人に達し、前年比36%増加し、新規顧客の40%がこのサブスクリプション階層に加入した。この強みからのコスト削減（苦境からの削減ではない）こそが、将来の数値に現れている：EBITDAは、2026年9月四半期の前年比4%減から、2027年3月四半期には58%成長へと転じると予測されている。
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ウォール街、2026年の不安定なスタート後にRobinhood株に期待感
Robinhood株は「買い」評価18件、「アウトパフォーム」4件、「ホールド」4件、「売り」2件を集めており、2026年を通じて強気の評価に偏った傾向が続いている。平均目標株価は117ドルで、現在の株価112ドルをわずか5%上回るに過ぎないが、取引量が堅調化する中、6月の105ドル近辺の安値からは回復している。
Argus Researchが6月17日に目標株価を90ドルから110ドルに引き上げた動きは、人員削減の直後に行われ、この削減を苦境の兆候ではなく収益性改善のシグナルと位置づけた。
ウォール街、Robinhood株のEBITDAが2027年までに58%成長へ再加速すると予想
Robinhoodは2026年3月期四半期にEBITDA5億3,000万ドル（前年比14%増）を計上し、マージンは50%に圧縮された。
この勢いは停滞した後、再加速すると見込まれている。EBITDA成長率は2026年6月四半期に14%に減速し、9月四半期には4%減に転じ、12月四半期までに5%増に戻ると予想される。
再加速は2027年に向けて急激になる。EBITDA成長率は2027年3月四半期に前年比58%、6月四半期に43%に達し、マージンは57%に押し上げられると予測されている。これは2026年初頭に記録した50%の底値を大きく上回る水準だ。
強気派は、このマージン拡大を、人員削減と商品多様化（バンキング、ゴールド、Rothera予測市場取引所）が既に数値に現れている証拠と指摘する。弱気派は、フリーキャッシュフローが2026年6月の2億1,000万ドルから2027年6月には56億3,000万ドルへと急増すると予測されており、この急増は予想がビジネスの実態を先取りしているかどうかを試すのに十分な規模だと指摘する。
TIKR、Robinhood株を230ドルと評価、2030年までに105%のリターン見込み
TIKRの中間ケースモデルでは、Robinhoodを2030年12月までに230ドルと評価しており、現在の株価112ドルから105%の総リターン（4.5年間で年率換算17%）が見込まれる。
この年率換算リターンは、Robinhoodを成熟した取引量主導の証券会社が通常スクリーニングする高い一桁のリターンを大きく上回っており、この差はプラットフォーム多様化のストーリーが市場にまだ十分に評価されていないことを反映している。
この目標株価は、予測に組み込まれているのと同じEBITDAの再加速に依拠している：2026年初頭の50%から2027年半ばには57%へと上昇するマージンは、6月の人員削減とバンキング、ゴールド、Rothera予測市場取引所などの新製品が、より効率的なコスト基盤のもとで規模を拡大する中で実現すると見込まれている。
TIKRのモデルは、Robinhood株の2030年までの目標株価を230ドル、総リターンを105%と指し示しています。TIKRで完全な予測を無料で探索する →
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