RHM株の主要統計データ
- 過去1週間のパフォーマンス: -2.55
- 52週レンジ: 688 ユーロ ～ 2,008 ユーロ
- 評価モデル目標株価: 2,708ユーロ
- インプライド・アップサイド: 46% over 1.9 years
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何が起きたか？
ラインメタル株（RHM）は、欧州の防衛関連株が大幅上昇の後に整理されたため、先週2.6％下落した。
この動きは、ロイターの解説がアジアの防衛メーカーの成長の速さと相対的に割安なバリュエーションを強調したことを受けたものだ。
ラインメタル株は、長期にわたる防衛セクターのアウトパフォームの後、バリュエーション比較に非常に敏感であるため、この変化は特に重要であった。
ラインメタル株はこの間、ガイダンス、需要動向、マージン、長期的見通しに変更はなかった。
今回の反落は、業績ではなく、センチメントとバリュエーション感応度によるもので、期待の再調整を反映しているようだ。
防衛関連株は2025年に急騰したが、バリュエーションは依然として重要だ。ラインメタル社の現在の前提が長期リターンにどのような影響を与えるか、TIKRのモデルを用いて検証してみよう。
ラインメタル株は今、公正に評価されているか？
このバリュエーションモデルでは、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率： 29.8
- 営業利益率 15.9%
- 出口PER倍率： 40.3倍
このモデルでは、2027年度までのラインメタルを評価し、収益成長率、利益率の拡大、出口倍率の前提が維持されるかどうかによって結果が変わります。
モデルでは、売上高年平均成長率29.8%、営業利益率15.9%、出口PER40.3倍を想定している。
これらのインプットに基づき、モデルは目標株価を2,708ユーロと推定し、総アップサイド率46.1％、年率換算リターン21.6％を示唆する。
実行には、持続的な防衛支出、受注残の転換、生産能力の拡大、弾薬、車両、システム事業全体のマージン規律が必要となる。
現在のバリュエーションは、実行リスクとセクター感応度を反映しており、長期的な防衛支出のトレンドにもかかわらず、株価はボラティリティにさらされている。
ラインメタルの株価は、セクターローテーションの話の後に動いた。TIKRのバリュエーションを無料で行うことで、実行リスクがどの程度織り込まれているかを確認できます。
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必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベアシナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合は、アナリストのコンセンサス予想を使ってTIKRが自動的に各入力を埋めてくれるので、素早く信頼性の高い出発点を得ることができる。
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